Edmond de Rothschild

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Diese Website bietet umfassende Informationen über die Fondspalette der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild. Sie ermöglicht einen direkten Zugriff auf die wichtigsten Fondsdaten (Wertentwicklung, Nettoinventarwert, Fondsmerkmale) und auf die dazugehörigen rechtlichen Dokumente.

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EdR Fund China Chinesische Aktien

Chinesische Aktien
Entwicklung des Nettoinventarwerts (21/11/2017)
140,90 USD
Patricia  URBANO–LU1160367469–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160367469–
Ludovic VAUTHIER
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 5 Jahre
140,90 USD
Entwicklung des Nettoinventarwerts (21/11/2017)
6
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 5 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (21/11/2017)
140,90 USD
Risiko- und Ertragsprofil
1234567
Anlagehorizont
> 5 Jahre
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Das Anlageziel besteht in einem langfristigen Kapitalzuwachs des Teilfonds durch Investition seines Vermögens in Aktien von Gesellschaften, deren Aktivitäten überwiegend mit China verbunden sind.

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Kommentar 31/10/2017

Der 19. Parteitag der Kommunistischen Partei Chinas war aus der Sicht der Aktienmärkte ein eher unwichtiges Ereignis. Das Ergebnis des Parteitags ist die Fortsetzung der aktuellen Politik eines geringeren, aber hochwertigeren Wachstums mit einer stärkeren finanziellen Eingliederung, wobei Effizienz und Modernisierung an erster Stelle stehen. Die PBOC kündigte für die Umsetzung der finanziellen Integration eine Senkung des Mindestreservesatzes an. Der Mindestreservesatz wird um 50 Bp. reduziert für Banken, deren ausstehende oder neue Kredite, die im Rahmen der finanziellen Eingliederung gewährt wurden, mehr als 1,5 % der gesamten Kredite ausmachen, und falls der Anteil 10 % übersteigt, sogar um 150 Bp. Im Internet-Bereich sorgte Alibaba mit einem Ertragswachstum gegenüber dem Vorjahr von 63 %, das einem unerwartet guten Umsatzwachstum (+61 %) und einer unerwartet guten Marge zu verdanken war, für positive Überraschungen. Die wiederkehrenden Gewinne von Baidu stiegen um 103 % (ohne den Gewinn aus dem Entsorgungsgeschäft von O2O) und übertrafen damit ebenfalls die Erwartungen. Die Anleger waren jedoch enttäuscht, da das Unternehmen seine Prognosen im 4. Quartal aufgrund der Entkonsolidierung des Lebensmittelliefergeschäfts und geringer Videoerträge von Iqiyi reduzierte. Die Ergebnisse von CTRIP lagen ebenfalls über den Erwartungen (+72 % zum Vorjahr), aber die Prognose für das Ertragswachstum wurde auf 25/30 % (gegenüber der vorherigen Prognose von 30/35 %) gesenkt, um den Auswirkungen des jüngsten Verbots des Cross-Sellings von Mehrwertdiensten beim Verkauf von Flugtickets Rechnung zu tragen. Erwartungsgemäß gingen die Ergebnisse von BYD aufgrund der Kürzung von Subventionen gegenüber dem Vorjahr um 24 % zurück. Im Bildungssektor lagen die Margen, trotz des starken Umsatzwachstums sowohl bei New Oriental als auch bei TAL um +24 % bzw. +68 %, unter den Erwartungen. Die Gründe waren erstens die Kapazitätserweiterung, die nicht besorgniserregend ist, weil sie Verbesserungen mit sich bringt, und zweitens Werbeaktionen, die normalerweise saisonal sind, jedoch zu einer Bedrohung werden könnten, falls sie ausgeweitet werden. Deshalb war das Ertragswachstum niedriger als das Umsatzwachstum: +11 % für New Oriental und 7 % für TAL. Im Portfolio nahmen wir bei diesen beiden Titeln Gewinne mit, indem wir unser Engagement halbierten. Wir erhöhten unser Engagement in 3SBIO, Baidu, AAC, Guangzhou Auto, Weibo und reduzierten unser Engagement in CTRIP. Wir bleiben bezüglich der Aussichten für den chinesischen Markt optimistisch, da die Unternehmen bisher gute Ergebnisse erzielen. Laut dem Vorsitzenden der PBOC sollten wir mit gezielten Maßnahmen zur Kontrolle der Inflation der Vermögenswerte rechnen. Innovative Unternehmen dürften weiterhin hervorragende Wachstumschancen bieten.

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Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (21/11/2017)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.

Performance A-USD Gesamt Annualisierte
Seit 01/01/2017

69,51%

58,68%

69,51%

58,68%

1 Jahr

58,67%

55,14%

58,67%

55,14%

3 Jahre

42,33%

55,41%

12,47%

15,81%

5 Jahre

101,01%

77,32%

14,98%

12,13%

Seit Auflegung

40,89%

94,66%

4,18%

8,28%

Seit 01/01/2017 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (A-USD)

Referenzindex

69,51%

58,68%

58,67%

55,14%

42,33%

55,41%

101,01%

77,32%

40,89%

94,66%

Annualisierte

Anteil (A-USD)

Referenzindex

58,67%

55,14%

12,47%

15,81%

14,98%

12,13%

4,18%

8,28%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätTracking ErrorKorrelationskoeffizientInformation RatioSharpe Ratio
Anteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindex
1 Jahr*13,93%13,26%6,27%0,89%0,22%3,27%
3 Jahre*28,51%20,91%13,64%0,90%-0,25%0,57%
Maximale VerluststreckeAlphaBeta
Anteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindexAnteil A-USDReferenzindex
1 Jahr*-9,24%0,06%0,94%
3 Jahre*-46,92%-0,36%1,22%
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung41,86%
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung-36,05%
Anteil A-USD
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 13,93% 28,51% 13,26% 20,91%
Tracking Error 6,27% 13,64%
Sharpe Ratio 3,27% 0,57%
Alpha 0,06% -0,36%
Korrelationskoeffizient 0,89% 0,90%
Information Ratio 0,22% -0,25%
Maximaler Monatsverlust -36,05%
Maximaler Monatszuwachs 41,86%
Maximale Verluststrecke -9,24% -46,92%
Beta 0,94% 1,22%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
08/04/1998
Auflegung (Part)
08/07/2009
Rechtsform
SICAV
Referenzindex
MSCI China (NR)
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
USD
Mindestanlage
1 Anteil
ISIN-Code
LU1160367469
Nettovermögen (Fonds)
116 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
CSSF
EU-Verordnung
UCITS
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Delegierte Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Luxemburg
Maximale Verwaltungsgebühr
1,700 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
1,700 %
Zeichnungsgebühr
3,00 % max
Performanceabhängige Gebühr
15,000 %

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.