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EdR Fund Convertible Europe All Caps Wandelanleihen

Wandelanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (26/05/2017)
278,66 EUR
Laurent  LE GRIN–LU0112675722–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU0112675722–
Kris DEBLANDER
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 2 Jahre
278,66 EUR
Entwicklung des Nettoinventarwerts (26/05/2017)
4
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 2 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (26/05/2017)
278,66 EUR
Risiko- und Ertragsprofil
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Anlagehorizont
> 2 Jahre
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Das Ziel dieses Teilfonds ist ein mittelfristiges Kapitalwachstum durch die Verwaltung eines Portfolios aus festverzinslichen Wertpapieren, die in Aktien von Gesellschaften mit Sitz in europäischen Ländern oder mit überwiegender Geschäftstätigkeit in dieser Region umgewandelt werden können.

+ -

Kommentar 28/04/2017

Unser Portfolio für globale Wandelanleihen deckte annähernd 100 % des Anstiegs der Aktienmärkte ab. MSCI Equity Europe Total Return und unser Fonds stiegen beide um 1,45 %. Die Auswahl der Aktien und Anleihen zeichnete für den größten Teil des Anstiegs verantwortlich. Der Fonds profitierte von einigen Wetten auf BE Semiconductor, Sogefi und von Call-Optionen in Inditex. Wir profitierten von den starken von Kering veröffentlichten Ergebnissen, befeuert durch den Absatz bei Gucci. LVMH geht bei einem Absatzwachstum von 15 % ebenfalls von guten Ergebnissen aus. Wir nahmen bei diesen Titeln nach einem Anstieg der zugrunde liegenden Aktien einige Gewinne mit. Nach dem ersten Wahlgang bei der französischen Präsidentschaftswahl verlängerten wir unsere Put-Optionen von 3.300 auf 3.425 im Juni, um den Fonds vor der zweiten Wahlrunde so konvex wie nur irgend möglich zu machen. Wir verkauften unsere Position in Wandelanleihen von BE Semiconductor, da die zugrunde liegende Aktie ihren Zielkurs erreichte. Wir fügten Severstal 2022 nach einer Korrektur des Aktienkurses opportunistisch hinzu und erwarben vor der ersten Runde der französischen Präsidentschaftswahl Call-Optionen in Crédit Agricole. Wir verlängerten einige Call-Optionen in Telecom Italia und ING, um die Positionen in Bezug auf die Aktiensensitivität weniger aggressiv zu machen. Wir veräußerten oder/und reduzierten Call-Optionen in Sanofi, Kering und Cap Gemini, um nach dem Ergebnis der ersten Runde der französischen Präsidentschaftswahl und den von Kering veröffentlichten Ergebnissen die allgemeine Aktiensensitivität zu beruhigen. Das Portfolio verfügt über eine Aktiensensitivität von etwa 40 %. Die Dynamik der EPS-Wachstumsrate in Europa ist stabil. Die Anleger gehen für Ende 2017 weiterhin von einem Gewinn je Aktie von durchschnittlich 14,5 % aus, was für die Aktienmärkte ein sehr vielversprechendes Jahr bedeuten würde. Wir bevorzugen weiterhin Sektoren wie Finanztitel (Ageas, ING, Allianz, Generali, Crédit Agricole), Luxusgüter (Adidas, LVMH, Kering), Industrietitel und IT (Cap Gemini, Atos, Ubi Soft, Nexans) sowie französische Immobilien (Unibail, Nexity).

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Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (26/05/2017)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.


Performance

Performance A-EUR Gesamt Annualisierte
Seit 01/01/2017 5,95% 5,95%
1 Jahr 9,06% 9,06%
3 Jahre 10,16% 3,27%
5 Jahre 45,72% 7,81%
Seit Auflegung 85,77% 3,89%
Seit 01/01/2017 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung
Gesamt

5,95%

9,06%

10,16%

45,72%

85,77%

Annualisierte

9,06%

3,27%

7,81%

3,89%



Statistiken

VolatilitätTracking ErrorKorrelationskoeffizientInformation RatioSharpe Ratio
1 Jahr3 Jahre1 Jahr3 Jahre1 Jahr3 Jahre1 Jahr3 Jahre1 Jahr3 Jahre
Anteil A-EUR4,98%6,76%2,54%2,78%0,86%0,91%0,91%-0,02%1,44%0,50%
Referenzindex4,43%6,20%
Maximaler MonatsverlustMaximaler MonatszuwachsMaximale VerluststreckeAlphaBeta
Seit AuflegungSeit Auflegung1 Jahr3 Jahre1 Jahr1 Jahr3 Jahre
Anteil A-EUR-12,03%1,47%-5,07%-12,19%0,05%0,97%0,99%
Referenzindex
Anteil A-EUR
Referenzindex
1 Jahr 3 Jahre 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 4,98% 6,76% 4,43% 6,20%
Tracking Error 2,54% 2,78%
Sharpe Ratio 1,44% 0,50%
Alpha 0,05%
Korrelationskoeffizient 0,86% 0,91%
Information Ratio 0,91% -0,02%
Maximaler Monatsverlust -12,03%
Maximaler Monatszuwachs 1,47%
Maximale Verluststrecke -5,07% -12,19%
Beta 0,97% 0,99%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
06/03/2001
Auflegung (Part)
06/03/2001
Rechtsform
SICAV
Referenzindex
Exane Euro Convertibles Index
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
EUR
Mindestanlage
1 Anteil
ISIN-Code
LU0112675722
Nettovermögen (Fonds)
160 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
CSSF
EU-Verordnung
UCITS
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Delegierte Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Luxemburg
Maximale verwaltungskosten
1,350 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
1,350 %
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen
Täglich bis 12.30 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages
Zeichnungsgebühr
3,00 % max
Performanceabhängige Gebühr
15,000 %

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.