Edmond de Rothschild

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Diese Website bietet umfassende Informationen über die Fondspalette der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild. Sie ermöglicht einen direkten Zugriff auf die wichtigsten Fondsdaten (Wertentwicklung, Nettoinventarwert, Fondsmerkmale) und auf die dazugehörigen rechtlichen Dokumente.

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EdR Fund Convexity Wandelanleihen

Wandelanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (04/12/2018)
93,94 CHF
Alina  EPIFANTSEVA–LU1394761669–
Alina EPIFANTSEVA
Ludovic DUFOUR–LU1394761669–
Ludovic DUFOUR
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 3 Jahre
93,94 CHF
Entwicklung des Nettoinventarwerts (04/12/2018)
3
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 3 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (04/12/2018)
93,94 CHF
Risiko- und Ertragsprofil
1234567
Anlagehorizont
> 3 Jahre
Alina EPIFANTSEVA  
Ludovic DUFOUR  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Optimierung des Risiko-Rendite-Verhältnisses über den empfohlenen Anlagezeitraum durch die Auswahl von Wandel- oder Umtauschanleihen, Unternehmensanleihen und Aktienoptionen in Höhe von mindestens 60 % seines Nettovermögens und durch die Diversifizierung seiner Renditequellen: zugrunde liegende Quellen, Sektor, Kupon, Emittent, Kurs. Dies geschieht über eine systematische Analyse der unterschiedlichen Engagements.

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Kommentar 31/10/2018

Der Oktober war von einer starken Korrektur der globalen Aktienmärkte (MSCI World TR -6,80 % ) und einer Ausdehnung der Kreditspreads (Xover +25 Bp) gekennzeichnet. Diese durch Risikoscheu verursachte Entwicklung in allen Anlageklassen ist auf steigende Verzinsungen der US-Staatsanleihen auf bis zu 3,23 %, anhaltende Handelsspannungen und Bedenken um die Abkühlung des globalen Wachstums zurückzuführen. Der Anstieg der US-Zinssätze wurde durch positive Wirtschaftsdaten in den USA und aggressive Verlautbarungen von Jerome Powell ausgelöst. Es ist ebenfalls bemerkenswert, dass die US-Realzinssätze stark gestiegen sind, während die Breakeven-Inflation rückläufig war, was klar auf eine Verengung der Finanzbedingungen hindeutet. In der zweiten Monatshälfte erfolgten wenig spektakuläre Ergebnismeldungen für das 3. Quartal, wobei z. B. die Hälfte der Eurostoxx-600-Unternehmen ihre Ergebnisse bereits veröffentlicht haben und 37 von ihnen Gewinnwarnungen bekanntgeben mussten – ein Anteil, der über dem fünfjährigen Durchschnitt liegt. 82 % der S&P500-Unternehmen übertrafen die Schätzungen für den Gewinn je Aktie um überraschend positive 7 % und dieser wuchs im Vorjahresvergleich um 23 %, es wird jedoch prognostiziert, dass das Jahr 2018 den Höhepunkt für das Wachstum der Unternehmensgewinne darstellen könnte.Steigende Rohstoffkosten sind nach wie vor der negative Faktor, der von den Unternehmen am häufigsten angeführt wird, gefolgt von Handelskriegen und Zöllen. Vor diesem Hintergrund hat der Technologiebereich eine Underperformance verzeichnet, mit einem Rückgang des NASDAQ um -9,20 % im Laufe des Monats. Bei den Zufluchtsanlagen war die Verzinsung der deutschen Staatsanleihen um 8 Bp rückläufig, und der Yen stieg von seinem Höchststand seit Jahresanfang von 114,5 gegenüber dem Dollar. Der Oktober ist gewöhnlich ein sehr ruhiger Monat für die Emission von Wandelanleihen weltweit aufgrund der Sperrfrist um die Ergebnisveröffentlichungen. Wir beobachteten nur 10 Angebote (7 in den USA, 1 in Europa, 1 in Asien und 1 in Japan) mit einem Gesamtvolumen von 2,1 Mrd. USD. Wir haben uns an der Neuemission von JPM/Dufry beteiligt und die alten anleihenähnlichen Wandelanleihen eingetauscht. Wir haben bei Severstal 2022 angesichts einer guten Aktienkursentwicklung Gewinne mitgenommen. Im Halbleiter-/Optikbereich erhöhten wir unser Engagement in Titeln wie Teradyne, Microchip, II VI, Silicon Lab in den USA im Anschluss an einen starken Rückgang. Wir tauschten unsere teuren 2023 fälligen Illumina-Wandelanleihen gegen billigere Illumina 2021 ein. In China haben wir bei der 2019 fälligen Wandelanleihe von Kunlun Energy im Anschluss an den jüngsten Kursanstieg der Aktie Gewinne mitgenommen. Bei den Optionen haben wir im Anschluss an die kürzliche Kurskorrektur neue Positionen in LVMH, Ubisoft-Call-Optionen ins Portfolio aufgenommen und bei unseren Sanofi-Call-Optionen teilweise Gewinne mitgenommen.

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Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (04/12/2018)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.

Performance I-CHF Gesamt Annualisierte

-6,76%

Seit Auflegung

-6,06%

-3,49%

Seit 01/01/2018 1 Jahr* 3 Jahre* 5 Jahre* Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (I-CHF)

Referenzindex

-6,06%

Annualisierte

Anteil (I-CHF)

Referenzindex

-6,76%

-3,49%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätMaximale Verluststrecke
Anteil I-CHFReferenzindexAnteil I-CHFReferenzindex
1 Jahr*4,95%-7,71%
3 Jahre*
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung
Anteil I-CHF
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 4,95%
Tracking Error
Maximale Verluststrecke -7,71%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
27/11/2012
Auflegung (Part)
01/03/2017
Rechtsform
SICAV
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
CHF
Mindestanlage
500000.00 EUR
ISIN-Code
LU1394761669
Nettovermögen (Fonds)
116 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
CSSF
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Delegierte Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Luxemburg
Maximale Verwaltungsgebühr
0,550 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
0,550 %
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen
Täglich bis 12.30 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages
Performanceabhängige Gebühr
15,000 %

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.