Edmond de Rothschild

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Diese Website bietet umfassende Informationen über die Fondspalette der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild. Sie ermöglicht einen direkten Zugriff auf die wichtigsten Fondsdaten (Wertentwicklung, Nettoinventarwert, Fondsmerkmale) und auf die dazugehörigen rechtlichen Dokumente.

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EdR Fund Europe Convertibles Wandelanleihen

Wandelanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (13/02/2019)
106,93 EUR
Cristina  JARRIN–LU1103209901–
Cristina JARRIN
Thibaut BAILLY–LU1103209901–
Thibaut BAILLY
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 2 Jahre
106,93 EUR
Entwicklung des Nettoinventarwerts (13/02/2019)
4
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 2 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (13/02/2019)
106,93 EUR
Risiko- und Ertragsprofil
1234567
Anlagehorizont
> 2 Jahre
Cristina JARRIN  
Thibaut BAILLY  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Das Anlageziel besteht darin, den Wert seiner Vermögenswerte mittelfristig (3 bis 5 Jahre) zu steigern.Die Vermögenswerte des Teilfonds werden vorwiegend, jedoch nicht ausschließlich, in Wandelanleihen oder Umtauschanleihen mit Basiswerten in der Eurozone investiert. Der Teilfonds strebt eine Optimierung des Risiko-Rendite-Verhältnisses über den angegebenen Zeitraum an, indem er seine Ertragsquellen – Basiswerte, Sektor, Kupon, Emittent, Zinssatz und Währung – basierend auf einer systematischen Analyse der verschiedenen Engagements diversifiziert.

+ -

Kommentar 31/12/2018

Das näher rückende Jahresende und die damit einhergehende rückläufige Liquidität bescherten den Aktienmärkten einen ihrer schlechtesten Monate. Hierbei verzeichnete der MSCI World zum Monatsende ein Minus von 8,56 % in einem von hochgradiger Volatilität geprägten Umfeld. Während zu Beginn des Monats noch Hoffnungen beim G20-Gipfel in Argentinien herrschten, trugen die Verhaftung der Finanzchefin von Huawei (was bedeutet, dass die Verhandlungen zwischen den USA und China noch bei weitem nicht abgeschlossen sind), allgemeine Zweifel an den Fundamentaldaten (die veröffentlichten gesamtwirtschaftlichen Daten wiesen weiterhin auf eine globale Konjunkturabschwächung hin, insbesondere in Europa) und die Infragestellung der aktuellen Gewinnerwartungen zu einem Rückgang an den Märkten bei (S&P -9,81 %, Nikkei -10,33 %, STOXX 600 -5,85 %). Die politischen Entwicklungen in Europa brachten eine gewisse Entspannung, da Theresa May das Misstrauensvotum überstand und Italien Entgegenkommen bei den europäischen Forderungen an seinen Haushalt 2019 zeigte (der Spread zwischen BTP und BUND liegt nach einem Spitzenstand Mitte November wieder bei 250). Doch die auf Januar vertagten Brexit-Gespräche und die Proteste der Gelbwesten in Frankreich sorgen weiterhin für dunkle Wolken. Was die gesamtwirtschaftlichen Kennzahlen betrifft, so notierte der Einkaufsmanagerindex insbesondere in Frankreich und dem Euroraum erneut schwächer und nähert sich in Letzterem der 50-Punkte-Marke. Auch der deutsche IFO-Index gab (trotz einer guten Auftragslage) nach. Aufseiten der Zentralbanken gab es zwar keine Überraschungen (die US-Notenbank hob die Zinsen abermals an, die EZB ließ die Zinsen unverändert), doch beide ließen Anzeichen der Besorgnis bei ihren Wachstumsprognosen für 2019 erkennen (wobei die EZB ihre Erwartungen von 1,7 % auf 1,5 % im Jahr 2019 nach unten revidierte). Am Primärmarkt für Wandelanleihen herrschte mit einem Gesamtvolumen von lediglich USD 800 Mio. praktisch kaum Aktivität (insgesamt gab es 4 Anleihen, davon 2 in den USA, 1 in Europa und 1 in Asien). In Europa nahm Almirall (Spezial-Pharmaunternehmen mit Schwerpunkt Dermatologie) eine Anleiheemission im Wert von EUR 250 Mio. vor, um die Brückenfinanzierung für den Erwerb des Dermatologie-Portfolios von Allergan zurückzuzahlen (an dieser Primäremission beteiligten wir uns). Unsere Positionen in Steinhoff 22 &23 haben wir geschlossen, da die Umstrukturierung eine Umwandlung in garantierte besicherte Kredite bedeutet (in die der Fonds nicht investieren kann). Angesichts der erwarteten Schrumpfung des Marktvolumens bei Wohnimmobilien um 8 % haben wir uns zu einer Reduzierung unseres Engagements bei Nexity entschieden. Vor dem Hintergrund „fallender“ Metallpreise haben wir unser Exposure gegenüber dem Metall- und Bergbausektor mit dem Verkauf eines Teils unserer Positionen in Glencore und Severstal ebenfalls zurückgefahren. Schließlich verminderten wir unsere Position in Rally/Casino.

+ -

Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (13/02/2019)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.

Performance J-EUR Gesamt Annualisierte

-7,35%

-0,72%

0,56%

3,87%

-0,21%

2,43%

Seit Auflegung

15,96%

33,33%

1,97%

3,86%

Seit 01/01/2019 1 Jahr* 3 Jahre* 5 Jahre* Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (J-EUR)

Referenzindex

15,96%

33,33%

Annualisierte

Anteil (J-EUR)

Referenzindex

-7,35%

-0,72%

0,56%

3,87%

-0,21%

2,43%

1,97%

3,86%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätTracking ErrorKorrelationskoeffizientInformation RatioSharpe Ratio
Anteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindex
1 Jahr*5,16%4,95%1,96%0,93%-3,34%-0,44%
3 Jahre*5,57%4,62%2,60%0,89%-1,30%0,61%
Maximale VerluststreckeAlphaBeta
Anteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindexAnteil J-EURReferenzindex
1 Jahr*-10,97%-0,13%0,96%
3 Jahre*-13,19%-0,29%1,07%
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung5,05%
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung-7,25%
Anteil J-EUR
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 5,16% 5,57% 4,95% 4,62%
Tracking Error 1,96% 2,60%
Sharpe Ratio -0,44% 0,61%
Alpha -0,13% -0,29%
Korrelationskoeffizient 0,93% 0,89%
Information Ratio -3,34% -1,30%
Maximaler Monatsverlust -7,25%
Maximaler Monatszuwachs 5,05%
Maximale Verluststrecke -10,97% -13,19%
Beta 0,96% 1,07%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
13/12/1993
Auflegung (Part)
15/07/2011
Rechtsform
SICAV
Referenzindex
Thomson Reuters Europe Focus Hedged CBI (EUR)
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
EUR
Mindestanlage
500000.00 EUR
ISIN-Code
LU1103209901
Nettovermögen (Fonds)
379 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
CSSF
EU-Verordnung
UCITS
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Delegierte Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Luxemburg
Maximale Verwaltungsgebühr
0,600 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
0,600 %
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen
Täglich bis 12.30 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages
Performanceabhängige Gebühr
15,000 %

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.