Edmond de Rothschild

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Diese Website bietet umfassende Informationen über die Fondspalette der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild. Sie ermöglicht einen direkten Zugriff auf die wichtigsten Fondsdaten (Wertentwicklung, Nettoinventarwert, Fondsmerkmale) und auf die dazugehörigen rechtlichen Dokumente.

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EdR Fund Global Convertibles Wandelanleihen

Wandelanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/01/2019)
137,97 USD
Cristina  JARRIN–LU1160354640–
Cristina JARRIN
Thibaut BAILLY–LU1160354640–
Thibaut BAILLY
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 3 Jahre
137,97 USD
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/01/2019)
4
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 3 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/01/2019)
137,97 USD
Risiko- und Ertragsprofil
1234567
Anlagehorizont
> 3 Jahre
Cristina JARRIN  
Thibaut BAILLY  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Der Teilfonds ist bestrebt, über eine aktive Auswahl von Wandelanleihen an allen internationalen Märkten mittelfristig eine gleichmäßige Wertentwicklung zu erzielen. Der Teilfonds hält mindestens 50% seines Vermögens in Emissionen mit Investment-Grade-Rating und achtet darauf, dass jederzeit eine breite geografische Diversifikation gewährleistet ist. Die Verwaltung konzentriert sich auf hybride Anleihen.

+ -

Kommentar 31/12/2018

Mit dem nahenden Jahresende und dem damit einhergehenden Rückgang der Liquidität verzeichneten die Aktienmärkte einen der schlimmsten Monate. Der MSCI World Index fiel zum Monatsende in einem sehr volatilen Umfeld um 8,56 %. Nachdem der Monat mit Hoffnungen in Bezug auf den G20-Gipfel in Argentinien begonnen hatte, trugen die Verhaftung der Finanzchefin von Huawei (ein Hinweis darauf, dass die Verhandlungen zwischen den USA und China noch lange nicht abgeschlossen sind), allgemeine Zweifel hinsichtlich der Fundamentaldaten (da die makroökonomischen Veröffentlichungen weiterhin auf eine Abkühlung weltweit und insbesondere in Europa hindeuten) und die Infragestellung der derzeit erwarteten Gewinnniveaus zu einem weiteren Rückgang der Märkte bei (S&P -9.81 %, Nikkei -10.33 %, Stoxx600 -5.85 %). Die politischen Nachrichten in Europa brachten wenig Erleichterung. Theresa May überstand das Vertrauensvotum und Italien näherte sich in Bezug auf den Haushalt für 2019 den europäischen Auflagen an (der Spread zwischen BTP- und Bundesanleihen liegt nun nach der Spitze Mitte November wieder bei einem Niveau von 250), jedoch sind die Aussichten aufgrund der Verschiebung der Brexit-Gespräche auf Januar und der Auswirkungen der Gelbwesten-Proteste in Frankreich weiterhin getrübt. Bei den Zentralbanken gab es zwar keine Überraschungen (die US-Notenbank erhöhte erneut die Zinsen, die EZB beließ sie unverändert), jedoch zeigten beide Anzeichen von Besorgnis bezüglich ihrer Wachstumsprognosen für das Jahr 2019. In China enthielt Xi Jinpings Rede anlässlich des 40-jährigen Bestehens der chinesischen Reform- und Öffnungspolitik keine neuen Reforminitiativen. Derweil fiel der Caixin Manufacturing Index auf 49. Auch die Ölpreise gingen weiter zurück. Brent fiel um fast 10 % auf 53,8 USD/Barrel, den niedrigsten Stand seit September 2017, was auf die üblichen Sorgen um das globale Wachstum und die Zweifel an der Marktregulierung durch die OPEC zurückzuführen war. Der Primärmarkt für Wandelanleihen lag praktisch bei null. Der Wert der Emissionen betrug lediglich 800 Mio. USD (insgesamt vier Anleihen, zwei in den USA, eine in Europa und eine in Asien ohne Japan). In den USA bot der serielle Emittent The Medicines Company eine neue Wandelanleihe über 150 Mio. USD mit Fälligkeit 2024 an, um die Entwicklung von Inclisiran (neues, vielversprechendes Medikament zur Behandlung von Hypercholesterinämie) zu finanzieren. In Europa brachte Almirall (Pharmakonzern für Spezialarzneimittel mit Schwerpunkt Dermatologie) eine Emission von 250 Mio. EUR an den Markt, um den Überbrückungskredit für den Erwerb der Sparte Medical Dermatology von Allergan zurückzuzahlen (wir beteiligten uns an dieser Primäremission). Wir stellten unsere Positionen in Steinhoff 22 & 23 glatt, da die Umstrukturierung die Umwandlung in garantierte gesicherte Kredite impliziert. Vor dem Hintergrund des „sinkenden“ Stahlpreises beschlossen wir, den Bergbausektor zu reduzieren, und verkauften einen Teil der Position in Outokumpu. Wir nutzten die jüngste Korrektur, um Wright Medical Group und IAC in den USA, Minebea in Japan und China Yangtze/CCB 2021 in das Portfolio aufzunehmen.

+ -

Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (18/01/2019)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.

Performance K-USD Gesamt Annualisierte

-5,24%

-2,50%

2,80%

3,84%

1,91%

2,88%

Seit Auflegung

37,97%

47,81%

4,65%

5,67%

Seit 01/01/2019 1 Jahr* 3 Jahre* 5 Jahre* Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (K-USD)

Referenzindex

37,97%

47,81%

Annualisierte

Anteil (K-USD)

Referenzindex

-5,24%

-2,50%

2,80%

3,84%

1,91%

2,88%

4,65%

5,67%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätTracking ErrorKorrelationskoeffizientInformation RatioSharpe Ratio
Anteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindex
1 Jahr*6,50%6,93%2,18%0,95%-0,91%-0,96%
3 Jahre*5,00%4,82%1,71%0,94%-0,36%0,08%
Maximale VerluststreckeAlphaBeta
Anteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindexAnteil K-USDReferenzindex
1 Jahr*-8,70%-0,05%0,89%
3 Jahre*-8,70%-0,05%0,97%
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung5,26%
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung-4,38%
Anteil K-USD
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 6,50% 5,00% 6,93% 4,82%
Tracking Error 2,18% 1,71%
Sharpe Ratio -0,96% 0,08%
Alpha -0,05% -0,05%
Korrelationskoeffizient 0,95% 0,94%
Information Ratio -0,91% -0,36%
Maximaler Monatsverlust -4,38%
Maximaler Monatszuwachs 5,26%
Maximale Verluststrecke -8,70% -8,70%
Beta 0,89% 0,97%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
17/07/2009
Auflegung (Part)
20/12/2011
Rechtsform
SICAV
Referenzindex
Thomson Reuters Global Focus Hedged (USD) CB Index
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
USD
Mindestanlage
500000.00 USD EQ EUR
ISIN-Code
LU1160354640
Nettovermögen (Fonds)
180 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
CSSF
EU-Verordnung
UCITS
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Delegierte Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Luxemburg
Maximale Verwaltungsgebühr
0,700 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
0,700 %
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen
Täglich bis 12.30 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.