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EdR Signatures Financial Bonds Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (16/08/2017)
113,97 USD
Julien  de SAUSSURE–FR0011882281–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011882281–
Benjamine NICKLAUS
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
Anlagehorizont
> 3 Jahre
113,97 USD
Entwicklung des Nettoinventarwerts (16/08/2017)
4
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
> 3 Jahre
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (16/08/2017)
113,97 USD
Risiko- und Ertragsprofil
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Anlagehorizont
> 3 Jahre
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Der OGAW strebt im empfohlenen Anlagezeitraum eine überdurchschnittliche Wertentwicklung gegenüber dem Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index durch ein Portfolio an, für das ein Engagement in überwiegend durch internationale Finanzinstitute aufgelegten Anleihepapieren kennzeichnend ist.

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Kommentar 31/07/2017

Der Kreditmarkt wies im Juli starke Schwankungen in Abhängigkeit von den Interventionen der EZB und der Fed auf. Die restriktive Rede von Herrn Draghi Ende Juni führte zu einem Wiederanstieg der Zinssätze für Staatsanleihen und einer starken Weitung der Spreads, die durch einen enttäuschenden Tender für 30-jährige französische Anleihen begünstigt wurde. Jedoch führte die eher entgegenkommende Rede von Janet Yellen Mitte Juli zu einer entgegengesetzten Bewegung auf den Märkten. Diese Spreadverengung in Verbindung mit sinkenden Zinsen für Staatsanleihen setzte sich anschließend während der zweiten Monatshälfte fort, genährt durch die Stellungnahmen von Fed und EZB (20. Juli) die sich jeweils als ziemlich entgegenkommend erwiesen: Beide Institutionen erklärten, dass sie ihre Geldpolitik erst einmal unverändert lassen würden. Im Juli war eine positive Performance in den meisten der verschiedenen Segmente der nachrangigen Finanzwerte zu verzeichnen. Der Versicherungssektor wies im Laufe des Monats eine Outperformance auf und wir konnten eine Verengung der Spreads um 35,5 BP bei den Versicherungstiteln ohne Laufzeitbegrenzung beobachten. Auf die CoCo-Anleihen entwickelten sich sehr gut (2,57 % für auf Euro lautende CoCos und 1,90 % für auf Dollar lautende CoCos). Die Säuberung des Bankensystems wurde auch diesen Monat in Europa fortgesetzt. In Italien genehmigte die Europäische Kommission die präventive Rekapitalisierung von Monte Paschi, da sie der Ansicht war, dass die beiden erforderlichen Bedingungen erfüllt seien: Solvenz und förmliche Zusage von Privatanlegern, das Portfolio aus zweifelhaften Forderungen zu übernehmen. Diese Rekapitalisierung besteht aus einer staatlichen Unterstützung in Höhe von 5,4 Milliarden Euro, einem „burden sharing“ in Höhe von 4,3 Milliarden Euro durch die Aktionäre und die Inhaber nachrangiger Schuldtitel und in Aktien umgewandelter AT1-Anleihe sowie 0,5 Milliarden Euro Erlös aus der Abtretung bestimmter Aktivitäten. In Portugal genehmigte die Europäische Kommission den Verkauf von Novo Banco an den US-Fonds Lone Star. Jedoch kann dieser Verkauf nur stattfinden, falls der Plan zur Optimierung der Verbindlichkeiten, der 500 Mio. Euro an Core Equity Tier 1 einbringen soll, erfolgreich ist. Und schließlich konnte sich RBS im Laufe des Monats mit der FHFA im Hinblick auf die Emission von RMBS-Titeln einigen. Die Aktivität auf dem Primärmarkt war im Monat nicht sonderlich hoch. Bankia begab ihre erste AT1-Anleihe (Kupon von 6 %), während Caixabank und NationWide nachrangige Tier-2-Anleihen herausbrachten. Der Fonds verzeichnete im Juli eine positive Performance, wozu das CoCo- und das Versicherungssegment in hohem Maße beitrugen.

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Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (16/08/2017)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.


Performance BH-USD Gesamt Annualisierte
Seit 01/01/2017

8,13%

2,52%

8,13%

2,52%

1 Jahr

10,15%

2,18%

10,15%

2,18%

3 Jahre

15,10%

9,22%

4,79%

2,97%

Seit Auflegung

13,97%

10,19%

4,19%

3,09%

Seit 01/01/2017 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (BH-USD)

Referenzindex

8,13%

2,52%

10,15%

2,18%

15,10%

9,22%

13,97%

10,19%

Annualisierte

Anteil (BH-USD)

Referenzindex

10,15%

2,18%

4,79%

2,97%

4,19%

3,09%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätTracking ErrorKorrelationskoeffizientInformation RatioSharpe Ratio
Anteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindex
1 Jahr*2,90%1,81%2,44%0,55%3,52%0,78%
3 Jahre*4,75%2,30%3,57%0,68%0,45%1,14%
Maximale VerluststreckeAlphaBeta
Anteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindexAnteil BH-USDReferenzindex
1 Jahr*-1,64%0,16%0,88%
3 Jahre*-8,34%0,04%1,41%
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung3,26%
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung-2,99%
Anteil BH-USD
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 2,90% 4,75% 1,81% 2,30%
Tracking Error 2,44% 3,57%
Sharpe Ratio 0,78% 1,14%
Alpha 0,16% 0,04%
Korrelationskoeffizient 0,55% 0,68%
Information Ratio 3,52% 0,45%
Maximaler Monatsverlust -2,99%
Maximaler Monatszuwachs 3,26%
Maximale Verluststrecke -1,64% -8,34%
Beta 0,88% 1,41%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
10/03/2008
Auflegung (Part)
11/06/2014
Rechtsform
FCP
Referenzindex
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
USD
Mindestanlage
1 Anteil
ISIN-Code
FR0011882281
Nettovermögen (Fonds)
1.791 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
AMF
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Frankreich
Maximale verwaltungskosten
1,200 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
1,200 %
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen
Täglich bis 12.30 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages
Zeichnungsgebühr
1,00 % max
Performanceabhängige Gebühr
20,000 %

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.