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Millesima 2021 Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/10/2017)
110,77 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0013076478–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0013076478–
Julie GUALINO-DALY
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
Risiko- und Ertragsprofil (1)
1234567
110,77 EUR
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/10/2017)
3
1234567
Risiko- und Ertragsprofil
Anlagehorizont
Entwicklung des Nettoinventarwerts (18/10/2017)
110,77 EUR
Risiko- und Ertragsprofil
1234567
Anlagehorizont
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
Das Fondsmanagement, das in diesem Dokument gezeigt wird, kann sich im Laufe des Lebenszyklus des Produkts ändern.
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Anlageziel

Das Anlageziel besteht in einer annualisierten Performance von mehr als 3,6% nach Abzug von Verwaltungskosten über die empfohlene Haltedauer, also vom Auflegungsdatum des Fonds bis zum 31. Dezember 2021.

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Kommentar 29/09/2017

Die Spreads europäischer High-Yield-Anleihen setzten ihre langsame Verengung im September fort, nachdem sie sich im August kurzfristig ausgeweitet hatten. Das makroökonomische Umfeld war günstig, da sich die Zentralbanksitzungen sowie der starke wirtschaftliche Hintergrund (überraschend starke PMIs) und die geringe Volatilität durch geopolitische Risiken positiv auswirkten. Während die EZB die Bedingungen ihres Programm zur quantitativen Lockerung unverändert ließ, kündigte die US-Notenbank eine Verringerung ihrer Bilanz ab Oktober an.Der europäische High-Yield-Markt erzielte im September eine Gesamtrendite von 0,5 %. Zu den stärksten Sektoren im September zählten Metalle und Bergbau (1,22 %) und Baustoffe (0,99 %), während die schwächsten Sektoren Luft- und Raumfahrt/Verteidigung (-0,42 %) und Lebensmittel und Getränke (-0,35 %) waren. Die beste Performance erzielten nach wie vor CCC-Anleihen und längerfristige Anleihen. Der XOver S27 Index steht bei 214 Bp. (eine Verengung um -20 Bp. im Laufe des Monats), während sich die Anleihespreads im Berichtsmonat um 15 Bp. auf 270 Bp. verengten.In puncto Primärmarktaktivität war es ein sehr reger Monat. Der Monat schloss bei fast 8 Mrd. EUR und war damit der zweitbeste Monat des Jahres. Der Gesamtbetrag für 2017 stieg damit auf fast 51 Mrd. EUR, was deutlich über den 42,8 Mrd. EUR liegt, die wir letztes Jahr zu demselben Zeitpunkt verzeichneten. Was die Ergebnisse betrifft, ist die Entwicklung ermutigend und bestätigt unsere positive Einschätzung des makroökonomischen Umfelds. Im Einzelhandel entsprachen die Ergebnisse von But (B2/B+) den Erwartungen, während Hema starke Ergebnisse erzielte (B3/B-), die sich weiter erholten, und einen Umsatzanstieg von 3,3 % auswies. Hema bestätigte auch, dass Lion Capital den Verkauf ihrer Beteiligung in Betracht zog. CMA-CGM (B1/ B pos) vermeldete einen starken Umsatzanstieg von 57 % zum Vorjahr und ein Wachstum von 58 % des Kern-EBITDA im Vergleich zum ersten Quartal. Negativ war, dass der Kreditspread von Bombardier (B2/B-) sich ausweitete, nachdem das US-Handelsministerium hohe Zölle für Flugzeuge der C-Serie verhängte, nachdem sich Boeing über staatliche Subventionen beschwert hatte. Was Fusionen und Übernahmen betrifft, steht OHL (Caa1) unter Druck, seine hohe Verschuldung von 2,9 Mrd. EUR (gegenüber seiner Marktkapitalisierung von 1 Mrd. EUR) zu reduzieren, und soll angeblich eine Beteiligung von 51 % veräußern oder an China State Construction Engineering (CSCE), das größte Bauunternehmen Chinas, verkauft werden.

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Entwicklung des Nettoinventarwerts

Wertentwicklung (18/10/2017)
Avertissement
Sie sind im Begriff, verschlüsselte historische Daten eines Portfolios herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass die frühere Wertentwicklung keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zulässt. Sie kann insbesondere durch die Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst werden.


Performance C-EUR Gesamt Annualisierte
Seit 01/01/2017

3,51%

3,51%

1 Jahr

5,03%

5,03%

Seit Auflegung

10,77%

6,09%

Seit 01/01/2017 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung
Gesamt

Anteil (C-EUR)

Referenzindex

3,51%

5,03%

10,77%

Annualisierte

Anteil (C-EUR)

Referenzindex

5,03%

6,09%

*rollierende Zeiträume

Jahresperformance



Statistiken

VolatilitätMaximale Verluststrecke
Anteil C-EURReferenzindexAnteil C-EURReferenzindex
1 Jahr*1,85%-0,98%
3 Jahre*
Maximaler Monatszuwachs Seit Auflegung2,89%
Maximaler Monatsverlust Seit Auflegung-2,98%
Anteil C-EUR
Referenzindex
1 Jahr* 3 Jahre* 1 Jahr* 3 Jahre*
Volatilität 1,85%
Tracking Error
Maximaler Monatsverlust -2,98%
Maximaler Monatszuwachs 2,89%
Maximale Verluststrecke -0,98%

Fondsdetails

Auflegung (Fonds)
25/01/2016
Auflegung (Part)
25/01/2016
Rechtsform
FCP
Referenzwährung (Fonds)
EUR
Währung (Anteil)
EUR
Mindestanlage
1 Anteil
ISIN-Code
FR0013076478
Nettovermögen (Fonds)
270 M (EUR)
Aufsichtsbehörde
AMF
Verwaltungsgesellschaft
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Domizilland
Frankreich
Maximale Verwaltungsgebühr
1,200 %
Aktuelle Verwaltungsgebühr
1,200 %
Zeichnungsgebühr
4,00 % max

Dokumentation

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(1) Der synthetische Risiko- und Ertragsindikator werden auf einer Skala von 1 bis 7 dargestellt. Dieses Bewertungssystem basiert auf den mittleren Schwankungen des NIW im Laufe der vergangenen fünf Jahre, d. h. der Amplitudenänderung des gesamten Portfolios in Hausse- und Baisse-Phasen. Wenn der NIW jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.