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EdR Emerging Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (18/10/2017)
126,47 USD
Laurent  LE GRIN–FR0010831867–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–FR0010831867–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
126,47 USD
Evolución del VL (18/10/2017)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (18/10/2017)
126,47 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de gestión del OICVM consiste en lograr, durante un horizonte de inversión recomendado de más de tres años, una rentabilidad superior a su índice de referencia, el índice Thomson Reuters Growth Markets Hedged CB Index (USD) , para las participaciones denominadas en dólares estadounidenses, mediante la selección basada principalmente en obligaciones convertibles o canjeables cuyas acciones subyacentes estén vinculadas a una sociedad que ejerza una parte sustancial de su actividad en países emergentes o cuya sede social se encuentre ubicada en un país emergente.

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Comentario 29/09/2017

La renta variable de los mercados emergentes (+0,44 %) quedó rezagada con respecto a la de los mercados desarrollados (+2,32 %), pues el dólar ganó terreno en septiembre y la Fed confirmó subidas graduales de los tipos. S&P rebajó a China un grado hasta la calificación A+ y el PBoC sorprendió al mercado con un recorte en el coeficiente de reservas. Para poder continuar con la supresión de la demanda especulativa en el sector inmobiliario, seis grandes ciudades anunciaron el endurecimiento de las limitaciones en la reventa de viviendas que ya se han implementado en más de treinta ciudades de todo el país desde 2010. En Rusia, el Banco Central de Rusia recortó su tipo oficial en 50 pb hasta el 8,50 % y las expectativas de inflación cayeron a un mínimo histórico. El precio del petróleo aumentó a 52 USD a finales de septiembre debido a la reducción de existencias de petróleo en EE. UU., y, por consiguiente, nuestra posición en la opción de compra de Lukoil y en bonos convencionales de Lukoil mostró un buen comportamiento. Durante el mes, intercambiamos Severstal 21 de delta muy elevada por convertibles 22 más equilibrados. También intercambiamos los convertibles bastante cortos de Cemex 2018 por convertibles 2020 y aumentamos la posición mientras la empresa mexicana de materiales de construcción proseguía su proceso de desapalancamiento. En Taiwán, nos beneficiamos del resto de la posición de delta elevada en Nanya Tech. Hemos sustituido el canjeable vencido Parpublica/Galp por Amorim/Galp. Nuestra posición en 3SBio contribuyó de forma positiva a la rentabilidad en septiembre, ya que la acción repuntó un 16 %: esta empresa china de biotecnología anunció la adquisición del negocio Therapure CDMO. En el lado negativo, los convertibles de Steinhoff se mantuvieron bajo presión en septiembre y creemos que esta exitosa OPV de activos africanos le da una gran credibilidad, puesto que la empresa utilizará el producto obtenido para la devolución de préstamos.

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Evolución del VL

Gráfico (18/10/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad A-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

6,00 %

5,80 %

6,00 %

5,80 %

1 año

5,88 %

5,41 %

5,88 %

5,41 %

3 años

12,08 %

16,02 %

3,87 %

5,07 %

5 años

18,17 %

29,43 %

3,39 %

5,29 %

Desde lanzamiento

26,47 %

48,06 %

3,06 %

5,16 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

6,00 %

5,80 %

5,88 %

5,41 %

12,08 %

16,02 %

18,17 %

29,43 %

26,47 %

48,06 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

5,88 %

5,41 %

3,87 %

5,07 %

3,39 %

5,29 %

3,06 %

5,16 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*2,88 %3,52 %1,33 %0,93 %0,62 %1,22 %
3 años*4,75 %5,13 %1,62 %0,95 %-0,69 %0,75 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-1,52 %0,04 %0,76 %
3 años*-10,17 %-0,05 %0,88 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento5,79 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-7,76 %
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 2,88 % 4,75 % 3,52 % 5,13 %
Tracking Error 1,33 % 1,62 %
Ratio de Sharpe 1,22 % 0,75 %
Alfa 0,04 % -0,05 %
Coeficiente de correlación 0,93 % 0,95 %
Ratio de información 0,62 % -0,69 %
Pérdida mensual máxima -7,76 %
Ganancia mensual máxima 5,79 %
Pérdida máxima -1,52 % -10,17 %
Beta 0,76 % 0,88 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
31/12/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
31/12/2009
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
Thomson Reuters Growth Markets CB Idx Hedged (USD)
Divisa de referencia (fondo)
USD
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0010831867
Activos Bajo Gestión (AUM)
19 M (USD)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
1,800 %
Gastos de gestión aplicados
1,800 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 16:30h a partir del valor liquidativo del día siguiente
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
20,000 %

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.