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EdR Euro Sustainable Credit Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (18/08/2017)
361,94 EUR
Alexis  FORET–FR0010172767–
Alexis FORET
Raphaël CHEMLA–FR0010172767–
Raphaël CHEMLA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
361,94 EUR
Evolución del VL (18/08/2017)
3
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Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (18/08/2017)
361,94 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Alexis FORET  
Raphaël CHEMLA  
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Objetivo de inversión

El OICVM trata de ofrecer una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, en el horizonte de inversión recomendado, mediante inversiones en los mercados de deuda empresarial para combinar rentabilidad financiera y la aplicación de una política con el fin de cumplir los criterios de desarrollo sostenible a cambio de un riesgo de minusvalía.

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Comentario 30/06/2017

Mientras que la confianza empresarial alcanzó niveles récord desde 2011 en Europa, con un claro avance de los sectores más cíclicos (construcción y comercio minorista), el fin del mes de junio estuvo marcado por el cambio de tono del BCE. Los tipos de la zona del euro sufrieron una corrección que fue especialmente fuerte en Alemania y Francia. Mario Draghi dio a entender que el BCE preveía poner fin de forma gradual a la expansión cuantitativa. Indicó que las fuerzas deflacionistas están siendo sustituidas por las fuerzas inflacionistas. Los bonos soberanos europeos (sobre todo los «core») se mostraron débiles durante el mes de junio. Los rendimientos del Bund a diez años y a cinco años subieron del 0,30 % al 0,46 % y del -0,43 % al -0,23 %, respectivamente. Los diferenciales de la deuda corporativa de categoría de inversión («investment grade») volvieron a reducirse en junio, lo que alivió en parte el efecto de debilidad de los índices de referencia. La compresión fue generalizada. El mercado de crédito respiró aliviado por las resoluciones bancarias en Italia y España. Los diferenciales de la deuda «investment grade» en la zona del euro se sitúan ahora en sus niveles más bajos en varios años. En este contexto, el «high yield» europeo se comportó bastante bien. Durante el mes, el «high yield» subió un 0,3 %, impulsado por el segmento con calificación B, que subió un 0,5 %, mientras que el segmento con calificación BB repuntó un 0,2 %. La dinámica del mercado primario se mantuvo. En junio se lanzaron nuevas emisiones por un valor de más de 12.500 millones de euros, el mes con mayor volumen desde abril de 2017 y septiembre de 2016. La primera parte del mes estuvo marcada por un buen número de acontecimientos: la resolución del Banco Popular, el discurso del BCE, las elecciones británicas y las elecciones legislativas francesas. Sin embargo, estos no generaron una fuerte volatilidad, sino un repunte del optimismo que se tradujo en un estrechamiento de los diferenciales. Este se prolongó durante la segunda parte del mes, a pesar de los bancos italianos Veneto y Vicenza y de la marcada volatilidad registrada por el precio del petróleo. El mes de junio se caracterizó por una rentabilidad superior del sector de los seguros, en el que pudimos ver una reducción de los diferenciales de 31 pb en los títulos perpetuos de seguros. Los CoCos en dólares y euros registraron una fuerte rentabilidad, a pesar de que el índice de CoCos en euros sufrió por el comportamiento negativo de las emisiones de Banco Popular y el contagio de algunas otras emisiones periféricas. El SRB encontró una solución para Banco Popular el 7 de junio, que fue vendido a Santander por la cantidad simbólica de un euro, tras aplastar a accionistas y AT1, y la conversión de los T2. Asistimos a la liquidación de dos bancos, Banca Veneto y BP Vicenza, de acuerdo con las normas nacionales italianas. Estos se escindieron en dos entidades diferentes: un banco malo y otro bueno que compró Intesa por la cantidad simbólica de un euro.

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Evolución del VL

Gráfico (18/08/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

3,27 %

1,89 %

3,27 %

1,89 %

1 año

3,16 %

0,65 %

3,16 %

0,65 %

3 años

9,10 %

8,65 %

2,94 %

2,80 %

5 años

21,00 %

22,51 %

3,88 %

4,14 %

Desde lanzamiento

374,83 %

4,53 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

3,27 %

1,89 %

3,16 %

0,65 %

9,10 %

8,65 %

21,00 %

22,51 %

374,83 %

Anual

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

3,16 %

0,65 %

2,94 %

2,80 %

3,88 %

4,14 %

4,53 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*2,17 %2,29 %1,19 %0,86 %2,54 %0,34 %
3 años*3,30 %2,88 %1,36 %0,91 %0,07 %1,05 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*-1,94 %0,06 %0,82 %
3 años*-4,89 %1,04 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento10,43 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-16,90 %
Participación C-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 2,17 % 3,30 % 2,29 % 2,88 %
Tracking Error 1,19 % 1,36 %
Ratio de Sharpe 0,34 % 1,05 %
Alfa 0,06 %
Coeficiente de correlación 0,86 % 0,91 %
Ratio de información 2,54 % 0,07 %
Pérdida mensual máxima -16,90 %
Ganancia mensual máxima 10,43 %
Pérdida máxima -1,94 % -4,89 %
Beta 0,82 % 1,04 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
24/06/1982
Fecha de lanzamiento (Part)
24/06/1982
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
BarCap Euro-Aggregate Corporates (EUR)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0010172767
Activos Bajo Gestión (AUM)
90 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
1,000 %
Gastos de gestión aplicados
1,000 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.