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EdR Euro Sustainable Credit Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (26/06/2017)
13.390,33 EUR
Alexis  FORET–FR0010908285–
Alexis FORET
Raphaël CHEMLA–FR0010908285–
Raphaël CHEMLA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
13.390,33 EUR
Evolución del VL (26/06/2017)
3
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Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (26/06/2017)
13.390,33 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
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Horizonte de inversión
> 2 años
Alexis FORET  
Raphaël CHEMLA  
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Objetivo de inversión

El OICVM trata de ofrecer una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, en el horizonte de inversión recomendado, mediante inversiones en los mercados de deuda empresarial para combinar rentabilidad financiera y la aplicación de una política con el fin de cumplir los criterios de desarrollo sostenible a cambio de un riesgo de minusvalía.

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Comentario 31/05/2017

En mayo se superó uno de los obstáculos más temidos por el mercado del crédito de renta fija en Europa: el populismo político en Francia. La victoria electoral de Emmanuel Macron, elegido con el 66,1 % de los votos frente al 33,9 % de Marine Le Pen, propició que las primas de riesgo de crédito volviesen a niveles mínimos: 65 pb y 250 pb, respectivamente, para los índices iTraxx Main y CrossOver. Y, de momento, nada hace prever una ampliación a corto plazo. Los indicadores económicos de la zona euro están en verde, los resultados trimestrales son positivos y las volatilidades se han reducido. Los indicadores técnicos son tan fuertes que se permiten ignorar los otros riesgos políticos, como el riesgo de destitución de Donald Trump o las vilezas del presidente brasileño Temer. Parece que únicamente un cambio brutal en el programa de flexibilización monetaria del BCE o un resultado desfavorable de las elecciones italianas podrían cambiar la suerte del segmento del crédito «high yield». Los distintos segmentos del mercado siguieron comportándose bien, aunque a ritmo menor. En el mes de mayo, los distintos segmentos de los subordinados financieros registraron una rentabilidad positiva. El sector de los seguros se comportó muy bien durante el mes. Los CoCo también se comportaron bien, especialmente los denominados en dólares. El peor comportamiento correspondió a los CoCo denominados en euros (0,71 %), quizá debido al problema del Banco Popular. Esta entidad bancaria se vio sometida a una fuerte presión en los mercados y actualmente prevé dos soluciones principales. La primera sería una ampliación de capital y la segunda su compra por parte de otra entidad. Las dificultades de Banco Popular han afectado a los AT1 hispánicos, como Santander, BBVA y Sabadell. Mayo fue un mes positivo para el mercado europeo de deuda corporativa «investment grade». La victoria electoral de Macron en Francia provocó una reducción importante del riesgo político europeo y generó optimismo con respecto al crédito. Los diferenciales de la deuda corporativa «investment grade» se redujeron ligeramente en todos los sectores (aunque la mayoría de las ganancias se registraron justo después de la primera vuelta en abril). El índice iTraxx Europe CDS Investment Grade cayó de 67 a 62. Las cifras macroeconómicas de la zona euro fueron bastante buenas en mayo: los datos del crecimiento, del mercado laboral, de la confianza y de la producción manufacturera siguieron avanzando. No obstante, el rendimiento del Bund a diez años apenas varió, ya que las cifras de la inflación fueron más débiles de lo esperado. A pesar de la mejora del contexto económico, el BCE no apuntó a ningún cambio en la política monetaria.

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Evolución del VL

Gráfico (26/06/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad S-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

3,23 %

1,45 %

3,23 %

1,45 %

1 año

6,68 %

2,69 %

6,64 %

2,68 %

3 años

11,18 %

9,20 %

3,59 %

2,97 %

5 años

28,82 %

26,01 %

5,19 %

4,73 %

Desde lanzamiento

33,90 %

35,16 %

4,77 %

4,92 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (S-EUR)

Índice de referencia

3,23 %

1,45 %

6,68 %

2,69 %

11,18 %

9,20 %

28,82 %

26,01 %

33,90 %

35,16 %

Anual

Participación (S-EUR)

Índice de referencia

6,64 %

2,68 %

3,59 %

2,97 %

5,19 %

4,73 %

4,77 %

4,92 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referencia
1 año*2,30 %2,35 %1,27 %0,85 %2,60 %1,20 %
3 años*3,27 %2,84 %1,36 %0,91 %0,39 %1,16 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referencia
1 año*-1,77 %0,07 %0,83 %
3 años*-4,58 %0,03 %1,05 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento3,43 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,83 %
Participación S-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 2,30 % 3,27 % 2,35 % 2,84 %
Tracking Error 1,27 % 1,36 %
Ratio de Sharpe 1,20 % 1,16 %
Alfa 0,07 % 0,03 %
Coeficiente de correlación 0,85 % 0,91 %
Ratio de información 2,60 % 0,39 %
Pérdida mensual máxima -3,83 %
Ganancia mensual máxima 3,43 %
Pérdida máxima -1,77 % -4,58 %
Beta 0,83 % 1,05 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
24/06/1982
Fecha de lanzamiento (Part)
21/03/2011
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
BarCap Euro-Aggregate Corporates (EUR)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
10000000.00 EUR
Código ISIN
FR0010908285
Activos Bajo Gestión (AUM)
84 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,300 %
Gastos de gestión aplicados
0,300 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.