Edmond de Rothschild

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EdR Financial Bonds Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (16/11/2018)
94,66 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0013307691–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0013307691–
Benjamine NICKLAUS
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
94,66 EUR
Evolución del VL (16/11/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/11/2018)
94,66 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es superar la rentabilidad, en el horizonte de inversión recomendado, del índice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate a través de una cartera expuesta a títulos de renta fija emitidos principalmente por instituciones financieras internacionales.

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Comentario 31/10/2018

Los emisores periféricos han sido el centro de atención este mes. Los bancos italianos han sufrido ante la trayectoria incierta de la deuda del país y los primeros intercambios complicados con la Comisión Europea sobre el presupuesto. Los fuertes movimientos del aumento del tipo italiano a diez años (niveles no observados desde 2014) preocuparon a los inversores. Sin embargo, el mercado se mostró ligeramente tranquilizado por las intervenciones de las agencias de calificación; Moody's rebajó en un escalón la calificación de Italia manteniendo la perspectiva estable (Baa3 estable) y S&P redujo la perspectiva a negativa (BBB neg). La decisión del Tribunal Supremo español de hacer pagar el impuesto de actos jurídicos documentados de las hipotecas a los bancos y no a los clientes, suspendida para ser discutida nuevamente el 5 de noviembre, fue una fuente de presión sobre los emisores españoles. Portugal se restableció en la categoría «Investment Grade». Moody's fue la última agencia en elevar la calificación del país a Baa3. En este contexto de debilidad de los emisores italianos y españoles, los diferenciales se ampliaron. Las negociaciones sobre el «brexit», poco concluyentes, y las tensiones comerciales también pesaron en el mercado. El segmento de seguros tuvo particularmente un rendimiento inferior y las perpetuas de seguro se ampliaron en 44 pb. Los CoCos en euros registran -1,39 % frente a -1,03 % para los dólares. Sin embargo, se observa, a finales de octubre, un ligero repunte tras las decisiones de las agencias de calificación.La temporada de resultados comenzó con las publicaciones de los bancos nórdicos, ingleses, españoles y suizos. Destacan los resultados más altos en consenso de Lloyds, UBS y Santander (ratio de capital CET1 ya por encima del objetivo del 11 %) y los resultados bastante decepcionantes de Deutsche Bank y Nordea. Dankse Bank sigue siendo objeto de varias investigaciones de blanqueo de capitales en Estonia y ha confirmado que ha recibido solicitudes de información del regulador estadounidense. A principios de octubre, las preocupaciones se extendieron a los otros bancos nórdicos, pero estos por el momento han tranquilizado al mercado. El mercado primario fue muy débil. Lloyds emitió un bono AT1 de cupón 7,5 % por 1.500 millones de USD. La aseguradora Aegon aplazó la emisión de un bono Nivel 1 Restringido, citando condiciones de mercado desfavorables.

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Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
10/03/2008
Fecha de lanzamiento (Part)
10/01/2018
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
ICE BofAML Euro Financial
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0013307691
Activos Bajo Gestión (AUM)
1.934 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,850 %
Gastos de gestión aplicados
0,850 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
20,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.