Edmond de Rothschild

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EdR Financial Bonds Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (17/08/2018)
96,26 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0013307691–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0013307691–
Benjamine NICKLAUS
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
96,26 EUR
Evolución del VL (17/08/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (17/08/2018)
96,26 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es superar la rentabilidad, en el horizonte de inversión recomendado, del índice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate a través de una cartera expuesta a títulos de renta fija emitidos principalmente por instituciones financieras internacionales.

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Comentario 31/07/2018

El mercado estaba en alza, impulsado por las sólidas cifras en Estados Unidos y Europa (particularmente Alemania) y por un alivio de los temores relativos a una guerra comercial. Sin embargo, estos temores han estado siempre presentes, especialmente a mediados de julio, y han dado lugar a cortos períodos de esparcimiento de los diferenciales durante el mes. Las tensiones políticas en Alemania e Inglaterra, así como un breve retorno al riesgo político italiano, han sido una fuente de preocupación para los inversores, pero solo han desacelerado brevemente la tendencia al alza. Esta también se ha acelerado a finales de julio, a raíz de las conversaciones comerciales entre Europa y Estados Unidos y del discurso nada sorprendente del BCE. Hemos observado este mes una rentabilidad positiva de la mayoría de los segmentos. El sector de seguros ha experimentado un fuerte rebote, especialmente los perpetuos, que se han ajustado en 68 Bps (rentabilidad del 3,55 % frente al 2,41 % para los Nivel 2). De la misma manera, los CoCo en euros y en dólares también han registrado una muy buena rentabilidad de 1,96 % y 2,43 %. Finalmente, los Nivel 2 bancarios también han registrado una rentabilidad positiva (0,93 %).Los bancos europeos han comenzado a publicar sus resultados del segundo trimestre. Los bancos nórdicos han anunciado buenos resultados. Sin embargo, se notan resultados operacionales poco satisfactorios para Danske Bank, con una caída de los ingresos e incertidumbres en torno a multas relacionadas con casos de lavado de dinero. Constatamos buenos resultados de los bancos españoles, excepto Sabadell que, a pesar de sus ingresos decentes, ha tenido que lidiar con provisiones más importantes de lo esperado. Finalmente, UBS y Credit Suisse han sorprendido al mercado con las ganancias netas en fuerte alza en un año.A nivel reglamentario, el gobierno holandés ha anunciado la pérdida de la deducción fiscal de los cupones en los bonos de Nivel 1 Adicional y de Nivel 1 Restringido a partir del 1 de enero de 2019. Esto podría constituir un «Evento fiscal» y conducir a un recordatorio a la par de ciertas obligaciones. Sin embargo, ABN AMRO, Rabobank, ASR y Vivat ya han indicado que no desean ejercer esta opción. Además, la EBA ha decidido no abrir una investigación en profundidad sobre la clasificación de los instrumentos de Cashes de Unicredit que actualmente se reconocen como capital CET1 (tratamiento cuestionado por el fondo Caius Capital).En el mercado primario, Credit Suisse ha emitido un bono Nivel 1 Adicional con un cupón de 7,50 % por 2 mil millones de dólares. Las aseguradoras P&V Assurance y Vittoria Assicurazioni, belga e italiana, han emitido bonos de Nivel 2 por montos de aproximadamente 390 millones y 250 millones de euros (cupón de 5,50 % y 5,75 %).

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Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
10/03/2008
Fecha de lanzamiento (Part)
10/01/2018
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
ICE BofAML Euro Financial
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0013307691
Activos Bajo Gestión (AUM)
2.051 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,850 %
Gastos de gestión aplicados
0,850 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
20,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.