Edmond de Rothschild

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EdR Fund China Renta variable china

Renta variable china
Evolución del VL (21/11/2017)
126,31 USD
Patricia  URBANO–LU1160365257–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160365257–
Ludovic VAUTHIER
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
126,31 USD
Evolución del VL (21/11/2017)
6
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 5 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/11/2017)
126,31 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es conseguir la revalorización a largo plazo del capital del Subfondo, invirtiendo sus activos en valores de renta variable de empresas cuya actividad esté principalmente vinculada a China.

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Comentario 31/10/2017

El 19.° Congreso del Partido no fue principalmente un evento desde la perspectiva del mercado bursátil. Es la continuación de la política actual de un crecimiento más bajo, pero de mejor calidad con más inclusión financiera, donde la eficiencia y la modernización son lo primero. El Banco Popular de China anunció una rebaja del coeficiente de reserva obligatorio específico para financiación inclusiva. El coeficiente de reserva obligatorio se reducirá en 50 puntos básicos para los bancos cuyos préstamos vigentes o nuevos en financiación inclusiva representen más del 1,5 % del total e incluso 150 puntos básicos de rebaja si la proporción excede el 10 %. En el espacio de Internet, Alibaba sorprendió al alza al generar un crecimiento de beneficios del 63 % interanual gracias a un crecimiento superior a lo previsto (+61 %) y un margen mejor de lo esperado. Los beneficios recurrentes de Baidu aumentaron un 103 % (beneficios anteriores de liquidación de empresa O2O) nuevamente por encima de las expectativas. Sin embargo, los inversores se sintieron decepcionados por una menor orientación en el T4 debido a la desconsolidación del negocio de entrega de alimentos y los ingresos bajos de vídeo de Iqiyi. Los resultados de CTRIP también estuvieron por encima de las expectativas (+72 % interanual), pero la orientación de crecimiento de ingresos se redujo a 25/30 % (frente a 30/35 % anterior) para reflejar el impacto de la reciente prohibición de servicios de valor añadido de venta cruzada durante las ventas de billetes de avión. Como se esperaba, los resultados de BYD disminuyeron un 24 % interanual debido al recorte de subsidios. En el área de educación, a pesar del fuerte crecimiento de New Oriental y TAL, un +24 % y un +68 % respectivamente, los márgenes fueron menores de lo esperado debido a 1) la ampliación de capacidad, lo que no es preocupante ya que mejorará, y 2) las promociones, que normalmente son estacionales, pero podría suponer una amenaza si se extienden. Por lo tanto, el crecimiento de los beneficios fue menor que el crecimiento de las ventas: +11 % para New Oriental y 7 % para TAL. En la cartera, obtuvimos beneficios en estos dos nombres reduciendo nuestra exposición a la mitad. Hemos aumentado nuestra exposición a 3SBIO, Baidu, AAC, Guangzhou Auto y Weibo, y hemos reducido nuestra exposición en CTRIP. Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas del mercado chino, ya que las empresas están ofreciendo un buen conjunto de resultados. Deberíamos esperar medidas específicas para controlar la inflación de activos, según lo establecido por el gobernador del Banco Popular de China. Las empresas innovadoras deben continuar ofreciendo excelentes oportunidades de crecimiento.

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Evolución del VL

Gráfico (21/11/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad R-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

68,95 %

58,68 %

68,95 %

58,68 %

1 año

58,07 %

55,14 %

58,07 %

55,14 %

3 años

41,78 %

55,41 %

12,33 %

15,81 %

5 años

104,29 %

77,32 %

15,35 %

12,13 %

Desde lanzamiento

26,31 %

60,32 %

3,74 %

7,71 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (R-USD)

Índice de referencia

68,95 %

58,68 %

58,07 %

55,14 %

41,78 %

55,41 %

104,29 %

77,32 %

26,31 %

60,32 %

Anual

Participación (R-USD)

Índice de referencia

58,07 %

55,14 %

12,33 %

15,81 %

15,35 %

12,13 %

3,74 %

7,71 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referencia
1 año*13,92 %13,26 %6,27 %0,89 %0,14 %3,27 %
3 años*28,43 %20,91 %13,50 %0,90 %-0,26 %0,57 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referencia
1 año*-9,27 %0,06 %0,94 %
3 años*-47,27 %-0,37 %1,22 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento41,67 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-29,19 %
Participación R-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 13,92 % 28,43 % 13,26 % 20,91 %
Tracking Error 6,27 % 13,50 %
Ratio de Sharpe 3,27 % 0,57 %
Alfa 0,06 % -0,37 %
Coeficiente de correlación 0,89 % 0,90 %
Ratio de información 0,14 % -0,26 %
Pérdida mensual máxima -29,19 %
Ganancia mensual máxima 41,67 %
Pérdida máxima -9,27 % -47,27 %
Beta 0,94 % 1,22 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
08/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
15/07/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
MSCI China (NR)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160365257
Activos Bajo Gestión (AUM)
116 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
2,100 %
Gastos de gestión aplicados
2,100 %
Comisión de suscripción
3,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.