Edmond de Rothschild

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EdR Fund China Renta variable china

Renta variable china
Evolución del VL (21/02/2018)
150,49 EUR
Xiadong  BAO–LU1160366222–
Xiadong BAO
Patricia URBANO–LU1160366222–
Patricia URBANO
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
150,49 EUR
Evolución del VL (21/02/2018)
6
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 5 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/02/2018)
150,49 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
Xiadong BAO  
Patricia URBANO  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es conseguir la revalorización a largo plazo del capital del Subfondo, invirtiendo sus activos en valores de renta variable de empresas cuya actividad esté principalmente vinculada a China.

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Comentario 31/01/2018

Los datos macroeconómicos de China siguieron siendo alentadores: un crecimiento de las exportaciones superior a lo esperado en diciembre y un ligero aumento de la inflación al consumidor del 1,8 % con un 4,9 % del PPI. La producción industrial tuvo un crecimiento constante del 6,2 % a pesar de la suspensión de anticontaminación en su capacidad de producción en invierno. La moderación del crecimiento de M2, la nueva financiación agregada y los préstamos pendientes de RMB apuntan a un efectivo desendeudamiento. CBRC, la autoridad bancaria china, multó a SPDB, el noveno prestamista más grande de China, con una suma de 72 millones de USD por ocultar los préstamos no rentables prestando 12.000 millones de USD a empresas ficticias. Esta multa simbólica es un esfuerzo continuo de desapalancamiento de la autoridad china para limpiar el sistema financiero. La mejora de la rentabilidad corporativa en los sectores cíclicos tradicionales, gracias a la reforma de la oferta, la optimización de la combinación de préstamos, la expansión de NIM y la creciente visibilidad de los prestamos no rentables, apunta a una reorientación del sector bancario chino. La moneda nacional CNY tuvo una apreciación del 3,35 % frente al dólar estadounidense en enero. Al ingresar en la temporada de resultados, TSMC revisó al alza su guía de ventas en un 10/15 %. Esto es mejor que su objetivo a largo plazo del 5/10 % gracias al auge de AI, la minería de criptomonedas y al Internet de las Cosas. El margen operativo del cuarto trimestre fue mejor de lo esperado con un 39,2 % frente a las expectativas de 38,5 %. El crecimiento de las ganancias de Largan fue más bajo de lo esperado: + 2 % YoY y la gestoría ha guiado el crecimiento negativo de los ingresos mensuales en enero y febrero. TAL, el proveedor chino de servicios de educación y tutoría, reportó un trimestre mejor que el esperado (+ 113 % de crecimiento de BPA) gracias a una importante reducción de capacidad de expansión y un mejor control de costos, mientras que el competidor, New Oriental, tuvo una contracción marginal con solo un 8 % de crecimiento de BPA durante el trimestre. Adicionalmente, continuamos observando una divergencia en el crecimiento de las ventas del sector del automóvil en enero: + 12 % para Geely, + 37 % para Brilliance BMW y -12 % para Great Wall Motor. Dentro de la cartera, hemos reducido significativamente nuestra UW en finanzas. Al aprovechar parcialmente los nombres de consumo, como Educación, Automóvil y Turismo, hemos agregado los principales bancos chinos y hemos reforzado nuestras posiciones en las empresas biotecnológicas del sector farmacéutico.

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Evolución del VL

Gráfico (21/02/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad J-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

2,91 %

5,08 %

2,91 %

5,08 %

1 año

33,19 %

27,26 %

33,19 %

27,26 %

3 años

48,30 %

35,96 %

13,98 %

10,74 %

5 años

109,20 %

84,35 %

15,90 %

13,01 %

Desde lanzamiento

54,39 %

91,46 %

6,79 %

10,32 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (J-EUR)

Índice de referencia

2,91 %

5,08 %

33,19 %

27,26 %

48,30 %

35,96 %

109,20 %

84,35 %

54,39 %

91,46 %

Anual

Participación (J-EUR)

Índice de referencia

33,19 %

27,26 %

13,98 %

10,74 %

15,90 %

13,01 %

6,79 %

10,32 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referencia
1 año*15,70 %15,06 %6,30 %0,92 %0,37 %2,79 %
3 años*27,11 %19,51 %13,03 %0,90 %0,06 %0,65 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referenciaParticipación J-EURÍndice de referencia
1 año*-10,19 %0,06 %0,95 %
3 años*-48,05 %-0,07 %1,25 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento30,03 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-35,51 %
Participación J-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 15,70 % 27,11 % 15,06 % 19,51 %
Tracking Error 6,30 % 13,03 %
Ratio de Sharpe 2,79 % 0,65 %
Alfa 0,06 % -0,07 %
Coeficiente de correlación 0,92 % 0,90 %
Ratio de información 0,37 % 0,06 %
Pérdida mensual máxima -35,51 %
Ganancia mensual máxima 30,03 %
Pérdida máxima -10,19 % -48,05 %
Beta 0,95 % 1,25 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
08/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
15/07/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
MSCI China (NR)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 EUR
Código ISIN
LU1160366222
Activos Bajo Gestión (AUM)
106 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,750 %
Gastos de gestión aplicados
0,750 %
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.