Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/07/2018)
94,00 USD
Laurent  LE GRIN–LU1054232415–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1054232415–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
94,00 USD
Evolución del VL (16/07/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/07/2018)
94,00 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 29/06/2018

Los mercados mundiales de renta variable iniciaron el mes de junio de manera positiva, solo para ser desestabilizados a mediados del mismo mes por los riesgos de proteccionismo. La cuestión de la guerra comercial aún continúa y Washington amenaza con agregar otros 200.000 millones de dólares en productos chinos, lo que incrementa el número de sectores que podrían verse afectados. Con respecto a los bancos centrales, el BCE anunció que reducirá las compras de activos a 15.000 millones de euros al mes de octubre a diciembre, antes de suspenderlas por completo si la inflación continúa al alza. El banco también envió un mensaje complaciente sobre los tipos de interés, en el que indicó que estas no experimentarían un alza antes de mediados de 2019 y solamente en caso de alcanzarse la meta de inflación del 2 %. Esta noticia llevó al euro a la baja frente al dólar estadounidense, mientras que los rendimientos de los bonos a largo plazo bajaron a (el tipo alemán a diez años a 0,30 %). El riesgo político en Italia se ha desvanecido con el nombramiento de Claudio Borghi y Alberto Bagnai (para los comités de presupuesto parlamentario y finanzas), aunque ambos son euroescépticos. Con respecto al petróleo, la OPEP decidió aumentar la producción, no elevando las cuotas, sino a través del cumplimiento del 100 % de los compromisos existentes. El petróleo Brent ha fluctuado dentro de un estrecho rango de 75 a 80 dólares estadounidenses. En este contexto, el MSCI Europe finalizó con sus cifras en rojo con un -0,29 % y el Xover aumentó a 320 pb. En el mercado primario, hemos tomado participaciones en la nueva emisión de Safran en Europa, habiendo reducido el alto delta 2020 en el mes anterior. También tomamos posiciones en la nueva emisión de SOITEC. Redujimos nuestras posiciones en algunos valores de delta elevada como Airbus/Dassault, Bayer/Covestro, STM y Qiagen 19. Vendimos algunos bonos a corto plazo como Nexans y Sampo/Solidium y redujimos costes por lo que respecta a las valoraciones de Maisons du Monde, Econocom y Glencore. En cuanto a las opciones, hemos reducido nuestras opciones de compra de Crédit Agricole. Para aumentar la protección en la cartera compramos 3350 Sep-18 opciones de venta en Eurostoxx50. Nuestra posición sobreponderada en cíclicos afectados por los temores a la guerra comercial y la bajada de los tipos afectó el rendimiento. Las finanzas, el sector automovilístico europeo y algunas compañías individuales de bajo rendimiento como Rallye también afectaron el rendimiento, así como también nuestra ausencia en el sector inmobiliario residencial alemán.

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Evolución del VL

Gráfico (16/07/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad A-USD Acumulada Anual

Desde lanzamiento

-6,00 %

-0,66 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-6,00 %

-0,66 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
29/11/2017
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1054232415
Activos Bajo Gestión (AUM)
230 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,350 %
Gastos de gestión aplicados
1,350 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.