Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/01/2019)
81,68 USD
Thibaut  BAILLY–LU1054232415–
Thibaut BAILLY
Ludovic DUFOUR–LU1054232415–
Ludovic DUFOUR
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
81,68 USD
Evolución del VL (16/01/2019)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/01/2019)
81,68 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Thibaut BAILLY  
Ludovic DUFOUR  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 31/12/2018

Con la llegada del final del año y la caída de liquidez que lo acompaña, los mercados de renta variable fueron testigos de uno de sus peores meses, en el que el MSCI World perdió un -8,56 % a final de mes en un contexto de gran volatilidad. Si el mes comenzó con esperanzas en la cumbre del G20 en Argentina, el arresto del director financiero de Huawei (lo que implica que las negociaciones entre los EE. UU. y China aún están lejos de haber terminado), las dudas generales sobre los fundamentos (ya que las publicaciones de macroeconomía continuaron apuntando a la desaceleración a nivel mundial, y especialmente en Europa) y el cuestionamiento sobre los actuales niveles esperados de ganancias contribuyeron a que los mercados bajaran (S&P -9,81 %, Nikkei -10,33 %, Stoxx600 -5,85 %). Las noticias políticas en Europa trajeron poco alivio con Theresa May sobreviviendo a la votación de confianza e Italia inclinándose hacia los requerimientos europeos por encima de su presupuesto para 2019 (el BTP/BUND ha vuelto al nivel de 250 después de su pico a mediados de noviembre); sin embargo, las nubes permanecen con los diálogos del «brexit» pospuestos para enero y el impacto de las protestas de los chalecos amarillos en Francia. En cuanto a algunas cifras macroeconómicas, el PMI de diciembre siguió debilitándose, especialmente en Francia y en la zona euro, cerca del umbral de los 50 últimos; el IFO alemán se está debilitando (a pesar de la buena cartera de pedidos). En cuanto a los bancos centrales, aunque no tuvimos sorpresas (la Fed procedió a una nueva subida de tipos y el BCE los mantuvo), ambos mostraron signos de preocupación respecto a sus previsiones de crecimiento para 2019 (el BCE ha recortado del 1,7 % al 1,5 % para 2019). El CB primario fue casi nulo con solo 800 millones de dólares en papel (cuatro documentos en total, dos en los EE. UU., uno en Europa y uno en Asia excepto Japón). En Europa, Almirall (sociedad farmacéutica especializada en dermatología) emitió 250 millones de euros para reembolsar el préstamo puente para la adquisición de Allergan's Medical Dermatology (participamos en esta emisión principal). Cerramos nuestras posiciones en Steinhoff 22, ya que la reestructuración implica la transformación en préstamos garantizados (no permitido en el fondo). Con un mercado de la vivienda que se espera que baje un 8 % en volumen, decidimos reducir nuestra exposición a Nexity. En un contexto de «caída» del precio de los metales, hemos decidido reducir el sector del metal y la minería con la venta de un poco de Glencore y Serverstal. Redujimos nuestra posición en el Rally/Casino y vendimos Nyrstar tras el anuncio de asistencia financiera de parte de Trafigura. Por último, dadas las preocupaciones de liquidez y la falta de visibilidad sobre la mejora del crédito en un futuro próximo, hemos vendido nuestra posición en Pierre et Vacances.

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Evolución del VL

Gráfico (16/01/2019)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad A-USD Acumulada Anual

-22,10 %

-11,48 %

Desde lanzamiento

-18,32 %

-7,44 %

-16,38 %

-6,60 %

Desde 01/01/2019 1 año* 3 años* 5 años* Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-18,32 %

-7,44 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-22,10 %

-11,48 %

-16,38 %

-6,60 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*9,35 %8,40 %3,34 %0,93 %-2,79 %-1,53 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-24,43 %-0,20 %1,04 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 9,35 % 8,40 %
Tracking Error 3,34 %
Ratio de Sharpe -1,53 %
Alfa -0,20 %
Coeficiente de correlación 0,93 %
Ratio de información -2,79 %
Pérdida máxima -24,43 %
Beta 1,04 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
29/11/2017
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1054232415
Activos Bajo Gestión (AUM)
108 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,350 %
Gastos de gestión aplicados
1,350 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.