Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (14/02/2018)
109,42 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232506–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1054232506–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
109,42 EUR
Evolución del VL (14/02/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (14/02/2018)
109,42 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 31/01/2018

A comienzos de año, la apreciación del euro domina claramente las noticias en Europa gracias a las perspectivas de crecimiento de las ganancias que se pronostican actualmente en un 8 % de aquí a finales de 2018. La mejora continua del clima de negocios y la aceleración de la actividad económica probablemente conduzcan al final de la política monetaria acomodaticia del BCE con tipos de interés históricamente bajos. Es interesante observar que el alemán a diez años subió 30 puntos básicos para terminar en 0,7 % a finales de enero con un mercado de acciones al alza de hasta 1 %. Esta configuración es beneficiosa para los bonos convertibles debido a su componente de capital que neutraliza el efecto negativo del repunte de los tipos de interés. El mejor contribuyente, el bono convertible de Ablynx contribuyó con un 1,2 % al rendimiento en enero. La empresa belga de biotecnología ha sido objeto de una oferta pública de adquisición por parte de Sanofi, que valora la compañía en 3.900 millones de euros. Sanofi superó a su competidor danés, Novo Nordisk, que anunció a principios de este mes una OPA hostil, colocando la prima de adquisición en un récord del 112 %. El bono convertible supera al valor subyacente de Ablynx a través de la cláusula de trinquete que protege a los inversores en caso de una OPA. Nuestros bonos Steinhoff 2022 repuntaron fuertemente en un 35 % después de los muchos pasos que tomó la compañía para garantizar la liquidez de sus subsidiarias y la venta de activos no estratégicos permitiendo a nuestro fondo recuperar 45 puntos básicos de rendimiento. Nuestra exposición al sector financiero contribuyó positivamente al rendimiento gracias al impacto positivo del aumento de los tipos de interés en los bancos y las compañías de seguros. De manera más marginal, nuestra ausencia en el mercado inmobiliario alemán permite reunir aproximadamente veinte puntos adicionales. Seguimos estimando que el entorno macroeconómico no es compatible con este sector. Participamos en las emisiones de Cellnex y JP Morgan en Dufry.

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Evolución del VL

Gráfico (14/02/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad B-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

0,77 %

-1,64 %

0,77 %

-1,64 %

1 año

4,70 %

4,87 %

4,70 %

4,87 %

Desde lanzamiento

9,42 %

7,14 %

3,68 %

2,81 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

0,77 %

-1,64 %

4,70 %

4,87 %

9,42 %

7,14 %

Anual

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

4,70 %

4,87 %

3,68 %

2,81 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*4,30 %3,54 %3,18 %0,68 %-0,10 %2,29 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*-3,08 %0,02 %0,83 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento6,26 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-5,71 %
Participación B-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 4,30 % 3,54 %
Tracking Error 3,18 %
Ratio de Sharpe 2,29 %
Alfa 0,02 %
Coeficiente de correlación 0,68 %
Ratio de información -0,10 %
Pérdida mensual máxima -5,71 %
Ganancia mensual máxima 6,26 %
Pérdida máxima -3,08 %
Beta 0,83 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
20/08/2015
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1054232506
Activos Bajo Gestión (AUM)
233 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,350 %
Gastos de gestión aplicados
1,350 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.