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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (26/05/2017)
110,78 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232688–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1054232688–
Kris DEBLANDER
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
110,78 EUR
Evolución del VL (26/05/2017)
4
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Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (26/05/2017)
110,78 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 28/04/2017

Nuestra cartera de deuda convertible aprovechó casi al 100 % la subida de los mercados de renta variable. MSCI Equity Europe Total Return y nuestro fondo subieron un 1,45 %. Dicha subida se debió en gran parte a la selección de acciones y bonos. El fondo se benefició de un par de apuestas en BE Semiconductor, Sogefi y opciones de compra en Inditex. Nos vimos favorecidos por los excelentes resultados de Kering, gracias a las ventas de Gucci. LVMH espera también unos buenos resultados, con un crecimiento del 15 % de las ventas. Recogimos beneficios de estos títulos tras la fuerte subida de sus valores subyacentes. Tras la primera vuelta de las elecciones francesas, desplegamos nuestras opciones de ventas de 3.300 a 3.425 en junio para incrementar en lo posible la convexidad del fondo antes de la segunda vuelta. Vendimos nuestra posición en bonos convertibles de BE Semiconductor, ya que la acción subyacente alcanzó su precio objetivo. Añadimos Severstal 2022 de manera oportunista tras una corrección de la acción y compramos opciones de compra en Crédit Agricole antes de la primera vuelta de las elecciones francesas. Desplegamos algunas opciones de compra en Telecom Italia e ING para reducir la contundencia de las posiciones en cuanto a la sensibilidad a la renta variable. Vendimos y/o redujimos opciones de compra en Sanofi, Kering y Cap Gemini para rebajar la sensibilidad global a la renta variable tras el resultado de la primera fase de las elecciones francesas y la publicación de los resultados de Kering. La cartera mantiene una sensibilidad a la renta variable de aproximadamente el 40 %. Se mantiene la dinámica del tipo de crecimiento del beneficio por acción. Los inversores siguen esperando una subida media del 14,5 % del beneficio por acción para finales de 2017, por lo que este sería un excelente año para los mercados de renta variable. Seguimos apostando por sectores como el financiero (Ageas, ING, Allianz, Generali y Crédit Agricole), el del lujo (Adidas, LVMH y Kering), el industrial y el de tecnologías de la información (Cap Gemini, Atos, Ubi Soft y Nexans) y el sector inmobiliario francés (Unibail y Nexity).

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Evolución del VL

Gráfico (26/05/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad

Rentabilidad I-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017 6,14 % 6,14 %
1 año 9,40 % 9,40 %
3 años 11,52 % 3,70 %
Desde lanzamiento 10,78 % 3,43 %
Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

6,14 %

9,40 %

11,52 %

10,78 %

Anual

9,40 %

3,70 %

3,43 %



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
1 año1 año1 año1 año1 año
Participación I-EUR4,92 %2,42 %0,87 %1,10 %1,44 %
Índice de referencia4,43 %
Pérdida mensual máximaGanancia mensual máximaPérdida máximaAlfaBeta
Desde lanzamientoDesde lanzamiento1 año1 año1 año
Participación I-EUR-3,30 %4,48 %-5,00 %0,05 %0,97 %
Índice de referencia
Participación I-EUR
Índice de referencia
1 año 3 años 1 año 3 años
Volatilidad 4,92 % 4,43 %
Tracking Error 2,42 %
Ratio de Sharpe 1,44 %
Alfa 0,05 %
Coeficiente de correlación 0,87 %
Ratio de información 1,10 %
Pérdida mensual máxima -3,30 %
Ganancia mensual máxima 4,48 %
Pérdida máxima -5,00 %
Beta 0,97 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
14/05/2014
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 EUR
Código ISIN
LU1054232688
Activos Bajo Gestión (AUM)
160 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,900 %
Gastos de gestión aplicados
0,900 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.