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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/08/2017)
110,17 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232688–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1054232688–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
110,17 EUR
Evolución del VL (16/08/2017)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/08/2017)
110,17 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 31/07/2017

La fortaleza del euro podría poner en riesgo la aceleración del crecimiento económico en Europa, lo que restaría vigor al crecimiento de los beneficios. Mario Draghi mantuvo bajas las expectativas de inflación y los recientes datos le dieron la razón. La fortaleza del euro podría deberse a la confianza de los inversores en la política monetaria del BCE y la consecuencia de la inestabilidad que afecta al presidente Trump. A corto plazo, creemos que el crecimiento económico europeo podría verse alentado por las reformas económicas en Francia y las mejoras de los beneficios corporativos. Los tipos de interés podrían seguir subiendo, ya que el crecimiento del PIB de la zona del euro podría alcanzar el 1,7 % en 2017. El crecimiento de los beneficios se mantuvo en el 20 % (incluyendo el sector bancario) para finales de 2017 y debería alcanzar el 9,5 % en 2018. Nuestra estrategia se mantiene igual. Mantenemos una posición neutral en sensibilidad a la renta variable (en torno a un 39 %) y somos selectivos en nuestra selección sectorial, apostando por el financiero y los sectores cíclicos. Hemos recogido parte de los beneficios de los bonos corporativos y adoptado protecciones mediante opciones de venta en el Eurostoxx 50 durante septiembre. En junio, participamos en la emisión primaria de estos dos bonos convertibles recientes. Los niveles en torno a 13 euros nos parecieron un buen punto de entrada y constituimos una posición importante (4,5 %); unos meses antes habíamos vendido nuestros bonos convertibles de los fondos en torno a 15 euros. Esta empresa de semis publicó unos buenos resultados del segundo trimestre, con una mejora adicional del margen bruto. El título nos interesa también por la exposición al sector del automóvil. STM no está incluida en el índice de referencia. A corto plazo, los principales motores serán el lanzamiento del iPhone 8 y la mejora del Modelo 3 de Tesla. Nuestras opciones de compra en Credit Agricole, Generali y Allianz contribuyeron a la rentabilidad. Hemos iniciado o incrementado las posiciones en Siemens, Deutsche Telekom, Air France y BMW, ya que la valoración sigue siendo atractiva. Seguimos ausentes en el sector inmobiliario alemán. Ablynx avanzó un 13 % en julio, ya que Sanofi y Ablynx entabló una colaboración estratégica en el campo de las enfermedades inflamatorias.

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Evolución del VL

Gráfico (16/08/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad I-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

5,56 %

4,38 %

5,56 %

4,38 %

1 año

8,55 %

4,63 %

8,55 %

4,63 %

3 años

14,88 %

13,05 %

4,72 %

4,16 %

Desde lanzamiento

10,17 %

9,43 %

3,02 %

2,80 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (I-EUR)

Índice de referencia

5,56 %

4,38 %

8,55 %

4,63 %

14,88 %

13,05 %

10,17 %

9,43 %

Anual

Participación (I-EUR)

Índice de referencia

8,55 %

4,63 %

4,72 %

4,16 %

3,02 %

2,80 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referencia
1 año*4,22 %4,08 %2,22 %0,86 %1,83 %1,26 %
3 años*6,56 %6,11 %2,71 %0,91 %0,22 %0,65 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referencia
1 año*-1,60 %0,08 %0,89 %
3 años*-11,83 %0,06 %0,98 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento4,62 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,30 %
Participación I-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 4,22 % 6,56 % 4,08 % 6,11 %
Tracking Error 2,22 % 2,71 %
Ratio de Sharpe 1,26 % 0,65 %
Alfa 0,08 % 0,06 %
Coeficiente de correlación 0,86 % 0,91 %
Ratio de información 1,83 % 0,22 %
Pérdida mensual máxima -3,30 %
Ganancia mensual máxima 4,62 %
Pérdida máxima -1,60 % -11,83 %
Beta 0,89 % 0,98 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
14/05/2014
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 EUR
Código ISIN
LU1054232688
Activos Bajo Gestión (AUM)
179 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,900 %
Gastos de gestión aplicados
0,900 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.