Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (15/10/2018)
94,30 EUR
Alina  EPIFANTSEVA–LU1232205366–
Alina EPIFANTSEVA
Ludovic DUFOUR–LU1232205366–
Ludovic DUFOUR
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
94,30 EUR
Evolución del VL (15/10/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (15/10/2018)
94,30 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Alina EPIFANTSEVA  
Ludovic DUFOUR  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de este Subfondo es conseguir la revalorización del capital a medio plazo mediante la gestión de valores de renta fija convertibles en acciones de sociedades domiciliadas en países europeos o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en dicha región.

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Comentario 28/09/2018

Los bancos centrales recuperaron el control en septiembre. En el FOMC del 26 de septiembre, la Fed subió sus tipos de interés tal y como se esperaba y reiteró su intención de subirlos gradualmente en el futuro. Mientras tanto, el BCE recordó que no debería esperarse nada antes del verano de 2019 (reafirmación de la salida gradual de la política flexible). En consecuencia, el dólar volvió a su nivel de 1,15/1,16 tras haberse depreciado en las tres primeras semanas del mes (a 1,18 frente al euro). Después de una larga espera, Italia presentará finalmente un déficit del 2,4 % a la UE para su plan presupuestario, que es superior al esperado por el mercado (un 2 %, pero algunos temen que supere el 3 % del PIB). En las noticias, los diferenciales italianos se deterioraron (ensanchándose en 40 pb), sin contagio a otros periféricos. En septiembre, participamos en el mercado primario RAG/Evonik y SGL Carbon, y vendimos Safran 2020 en valores de delta elevados para el Airbus/Dassault más equilibrado. Después de la reciente corrección en la volatilidad implícita añadimos MTU 2023 y cambiamos los bonos convertibles de Airbus 22 a opciones debido a la rica valoración de los bonos convertibles. Redujimos nuestra exposición en el sector financiero vendiendo nuestras opciones de compra a ING y, finalmente, obtuvimos algunos beneficios de compras de opciones totales. Este mes, nos beneficiamos de nuestra exposición al sector de la energía (el petróleo Brent terminó en 82,5 dólares por barril en medio de la desaceleración de la perforación en EE. UU. y la discusión entre EE. UU. y Arabia Saudita sobre la estabilidad del mercado). Por el contrario, sufrimos la caída de las acciones de chips (y especialmente de AMS y STM en Europa) en medio de la guerra comercial del presidente Trump con China. También sufrimos por nuestra posición en Nyrstar, ya que la compañía anunció una advertencia de beneficios. El EBITDA del segundo semestre de 2018 será materialmente inferior al del primer semestre debido al impacto negativo de los precios del zinc, agravado por las bajas comisiones de tratamiento.

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Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
06/03/2001
Fecha de lanzamiento (Part)
03/04/2018
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1232205366
Activos Bajo Gestión (AUM)
171 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,150 %
Gastos de gestión aplicados
1,150 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.