Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Bonos de mercados emergentes

Bonos de mercados emergentes
Evolución del VL (16/01/2018)
1.374,78 USD
Jean-Jacques  DURAND–LU1160351034–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160351034–
Romain BORDENAVE
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
1.374,78 USD
Evolución del VL (16/01/2018)
5
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/01/2018)
1.374,78 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es superar la rentabilidad del índice de referencia, realizando una gestión discrecional de todos los mercados de renta fija de los países emergentes.

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Comentario 29/12/2017

Acabamos el año en una situación de debilidad. Los bonos venezolanos solo se redujeron ligeramente. Sin embargo, retiramos algunos cupones vencidos de nuestro VL, ya que algunos bonos entraron en impago real después del vencimiento de su período de carencia. A pesar de los comentarios oficiales acerca de que se enviaron ciertos pagos por bonos de PDVSA, los inversores esperan hasta recibir el dinero real en sus cuentas. Nuestro fondo ha bajado -0,81 % (acción I USD), mientras que la deuda en divisa fuerte registró +0,63 % (índice EMBIG) y los bonos en divisa local registraron +2,02 % (índice GBI-EM), con la ayuda de un dólar más débil. No se obtuvieron noticias significativas de Caracas este mes. El reciente vaciado de la cúpula de PDVSA solo acelerará el declive en la producción de petróleo, que es otro factor de presión para un régimen o un cambio de política. Entre tanto, empieza a darse una situación de hiperinflación (se ha registrado cerca de un 80 % en diciembre) y la subasta organizada por la ISDA después de la activación de los swaps de incumplimiento crediticio llevó a una recuperación del precio de 24,5. Las elecciones municipales dieron la victoria al partido de gobierno en el mismo contexto de desmovilización de la oposición y un sistema electoral revisado. En lo que respecta a las divisas, el peso mexicano se mostró más débil, especialmente como consecuencia de las negociaciones del TLCAN y las políticas locales, y el euro se mostró más fuerte. Ambas cosas nos han perjudicado. Como aspecto positivo, la lira turca nos ayudó, ya que las sólidas cifras de crecimiento y un posicionamiento positivo apoyaron a la divisa a pesar de una ligera subida de 50 pb por el banco central. Más especialmente, nuestra situación especial en OI Telecom en Brasil subió cerca de un 20 % debido a que finalmente los acreedores aprobaron el plan de reestructuración, lo que les daba el control de la empresa. Otra situación especial, Noble, anunció el comienzo de los debates de reestructuración con los acreedores con un posible canje parcial por valores de renta variable.El año se cierra con mucho optimismo con un consenso general alcista con respecto a la clase de activos de la deuda de los mercados emergentes y un mercado primario dirigido a una gran cantidad de inversores con la nueva emisión en enero. Mantenemos unas previsiones prudentes en vistas de las valoraciones y del posicionamiento de los inversores.

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Evolución del VL

Gráfico (16/01/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad A-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

2,79 %

0,22 %

2,79 %

0,22 %

1 año

-4,87 %

8,03 %

-4,87 %

8,03 %

3 años

47,27 %

22,79 %

13,76 %

7,08 %

5 años

37,88 %

20,69 %

6,63 %

3,83 %

Desde lanzamiento

38,15 %

21,07 %

6,65 %

3,88 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

2,79 %

0,22 %

-4,87 %

8,03 %

47,27 %

22,79 %

37,88 %

20,69 %

38,15 %

21,07 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-4,87 %

8,03 %

13,76 %

7,08 %

6,63 %

3,83 %

6,65 %

3,88 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*8,92 %3,41 %8,07 %0,42 %-2,20 %2,45 %
3 años*15,46 %5,46 %12,82 %0,60 %0,30 %1,16 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-14,85 %-0,35 %1,11 %
3 años*-16,81 %-0,02 %1,71 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento12,78 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-8,52 %
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 8,92 % 15,46 % 3,41 % 5,46 %
Tracking Error 8,07 % 12,82 %
Ratio de Sharpe 2,45 % 1,16 %
Alfa -0,35 % -0,02 %
Coeficiente de correlación 0,42 % 0,60 %
Ratio de información -2,20 % 0,30 %
Pérdida mensual máxima -8,52 %
Ganancia mensual máxima 12,78 %
Pérdida máxima -14,85 % -16,81 %
Beta 1,11 % 1,71 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
29/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
11/01/2013
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
JP Morgan EMBI Global (USD)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160351034
Activos Bajo Gestión (AUM)
481 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,000 %
Gastos de gestión aplicados
1,000 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.