Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Bonos de mercados emergentes

Bonos de mercados emergentes
Evolución del VL (14/06/2018)
120,65 EUR
Jean-Jacques  DURAND–LU1160351547–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160351547–
Romain BORDENAVE
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
120,65 EUR
Evolución del VL (14/06/2018)
5
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (14/06/2018)
120,65 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo consiste en superar la rentabilidad de su índice de referencia, el índice JP Morgan EMBI Global, con un horizonte de inversión de tres años, realizando una gestión discrecional en todos los mercados de renta fija de los países emergentes.

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Comentario 31/05/2018

Otro año en el que se acertó con «venda en mayo y váyase». Lo que sí se hizo fue vender, ya veremos en los próximos meses si también se fueron. A medida que se acerca el verano, con la habitual caída de liquidez, y con la aparición de varias nubes en el horizonte, muchos inversores pueden optar por una mayor de-exposición. De hecho, el episodio de los flujos de salida de los fondos de deuda de los mercados emergentes hasta la fecha sigue siendo marginal en comparación con ocasiones anteriores en 2013 o 2016. Por lo tanto, puede que haya más por venir y seremos pacientes antes de aumentar nuestra exposición de manera sustancial.En mayo, nuestro fondo EdRF Emerging Bonds bajó un -2,85 % (Clase I USD) frente al -1,08 % de la deuda en divisa fuerte (índice EMBIG) y el -4,98 % de la deuda en divisa local (índice GBI-EM).El dólar estadounidense se fortaleció y los tipos de interés estadounidenses terminaron el mes en caída, tras alcanzar apenas un 3,10 % en el sector de diez años.Como resultado, las divisas de los mercados emergentes se vieron particularmente afectadas con el peso argentino, la lira turca y el peso mexicano en el trío inferior. Esto afectó nuestro fondo a pesar del factor atenuante de un euro más débil, afectado por la crisis política italiana. En Turquía, frente a la presión, con la proximidad de las elecciones presidenciales y parlamentarias, el Banco Central pareció recapacitar con una subida de tipos del 3 % y una simplificación de su política de tipos de interés. Aumentamos nuestra exposición allí con valoraciones más atractivas y factores de posicionamiento tanto en divisas locales como en bonos soberanos en USD.Las elecciones venezolanas confirmaron las expectativas del mercado, ya que Nicolás Maduro logró mantenerse en el poder con la menor tasa de participación de la historia, un boicot de la oposición y una manipulación generalizada. Por tanto, la comunidad internacional rechazó los resultados y se inició una nueva ronda de sanciones, dirigida tanto a los canales de financiación como a los individuos. Este contexto debería acelerar la disminución de la producción de petróleo y exacerbar las tensiones dentro del régimen, lo que aumentaría la presión para un cambio. Los bonos cayeron un promedio del 5 %.Usamos la fuerte y necesaria devaluación en Argentina para iniciar una posición en el peso dado el alto «carry» y el mejor nivel de entrada. Un banco central muy reactivo elevó los tipos en un total de 12,75 % en dos semanas y el gobierno anunció que buscaría un programa del FMI, una decisión delicada a nivel político. La disposición de continuar con las reformas y reducir el déficit aún está presente y una ventana permanece abierta antes de las próximas elecciones a fines de 2019.Nuestra exposición restante a la deuda en divisa fuerte de Argentina también se vio afectada, lo que también explica el rendimiento débil. Debido a este posicionamiento que se mantiene fuerte, nos mantenemos precavidos antes de aumentar nuestra exposición a este sector. Sin embargo, van surgiendo oportunidades.

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Evolución del VL

Gráfico (14/06/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad R-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-3,33 %

-6,52 %

-3,33 %

-6,52 %

1 año

-13,67 %

-5,65 %

-13,67 %

-5,65 %

3 años

10,66 %

8,04 %

3,42 %

2,60 %

5 años

23,69 %

12,56 %

4,34 %

2,39 %

Desde lanzamiento

20,65 %

10,73 %

3,79 %

2,04 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (R-EUR)

Índice de referencia

-3,33 %

-6,52 %

-13,67 %

-5,65 %

10,66 %

8,04 %

23,69 %

12,56 %

20,65 %

10,73 %

Anual

Participación (R-EUR)

Índice de referencia

-13,67 %

-5,65 %

3,42 %

2,60 %

4,34 %

2,39 %

3,79 %

2,04 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referencia
1 año*9,25 %4,40 %8,71 %0,36 %-1,00 %-0,89 %
3 años*12,59 %5,78 %9,91 %0,64 %0,15 %0,47 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referencia
1 año*-13,37 %-0,20 %0,75 %
3 años*-17,20 %0,09 %1,40 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento12,76 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-8,68 %
Participación R-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 9,25 % 12,59 % 4,40 % 5,78 %
Tracking Error 8,71 % 9,91 %
Ratio de Sharpe -0,89 % 0,47 %
Alfa -0,20 % 0,09 %
Coeficiente de correlación 0,36 % 0,64 %
Ratio de información -1,00 % 0,15 %
Pérdida mensual máxima -8,68 %
Ganancia mensual máxima 12,76 %
Pérdida máxima -13,37 % -17,20 %
Beta 0,75 % 1,40 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
29/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
29/05/2013
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
JP Morgan EMBI Global Hedged
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160351547
Activos Bajo Gestión (AUM)
484 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,400 %
Gastos de gestión aplicados
1,400 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.