Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Bonos de mercados emergentes

Bonos de mercados emergentes
Evolución del VL (17/11/2017)
103,58 EUR
Jean-Jacques  DURAND–LU1160352438–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160352438–
Romain BORDENAVE
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
103,58 EUR
Evolución del VL (17/11/2017)
5
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (17/11/2017)
103,58 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es superar la rentabilidad del índice de referencia, realizando una gestión discrecional de todos los mercados de renta fija de los países emergentes.

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Comentario 31/10/2017

Las monedas de mercados emergentes se han resentido mucho en octubre, y lamentablemente nuestras dos exposiciones restantes despuntaron negativamente.En un contexto de aumento de los tipos de Estados Unidos y un dólar más fuerte, algunos factores intrínsecos le pusieron las cosas más difíciles al peso mexicano (negociaciones en curso sobre el TLCAN) y la lira turca (fricciones con EE. UU.). Ambos casos se pueden calificar como riesgo básico «Trump», un riesgo que afecta a parte de nuestro universo, a menudo más allá de los factores específicos del país. Las últimas sanciones de Estados Unidos a Venezuela son un buen ejemplo. Ambas monedas se encuentran entre las más infravaloradas del mundo, pero los riesgos políticos y de posicionamiento aún pueden tener repercusiones.Como resultado, el índice GBI-EM (deuda en moneda local) cayó un -2,82 % durante el mes con una inversión neta de los flujos a los bonos locales en las últimas semanas. La deuda en divisa fuerte, que aún registra algunas entradas, también ha visto disminuir su impulso, con un +0,18 % en octubre para el índice EMBIG. Nuestro Fondo EdR Emerging Bonds ha bajado un -0,63 % (acción I USD). La deuda venezolana estuvo subida a una montaña rusa a lo largo del mes para terminar con un +0,28 %, ya que PDVSA finalmente pagó un vencimiento sustancial el día 27. Otro parte de 1.100 millones de USD vence el 2 de noviembre. Mientras tanto, las autoridades han estado utilizando el período de carencia en varios cupones para ayudar a superar ese período difícil. Estos desarrollos confirman una vez más la gran disposición a pagar. Después de estos pagos, el país debería tener algo de espacio para respirar hasta el verano de 2018. Las elecciones recientes para gobernadores las han ganado, sorprendentemente, los chavistas en el contexto de la dominación de los medios y diferentes ajustes, pero sin que se haya reportado ningún fraude a gran escala. Una desmovilización de la oposición después de meses de protestas en vano parece ser la causa principal. Estos resultados podrían envalentonar al régimen para tomar algunas iniciativas. La venta nobiliaria de su negocio petrolero a Vitol alcanzó un precio mejor de lo esperado. Los próximos meses verán si la compañía involucra a los acreedores en las conversaciones de reestructuración, ya que la clave es la estabilización de su negocio principal. La mayoría de las evaluaciones de posibles recuperaciones en el caso de una reestructuración están muy por encima de los precios de mercado actuales. Finalmente, las elecciones legislativas en Argentina permitieron que el partido del presidente Macri, Cambiemos, se reforzara, dando un mayor impulso a las reformas y al potencial de crecimiento.

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Evolución del VL

Gráfico (17/11/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

-6,04 %

6,58 %

-6,04 %

6,58 %

1 año

-4,23 %

7,27 %

-4,23 %

7,27 %

Desde lanzamiento

3,58 %

6,53 %

2,54 %

4,62 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-6,04 %

6,58 %

-4,23 %

7,27 %

3,58 %

6,53 %

Anual

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-4,23 %

7,27 %

2,54 %

4,62 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*7,17 %4,74 %7,03 %0,36 %-0,38 %0,95 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*-9,42 %-0,01 %0,55 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento
Participación C-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 7,17 % 4,74 %
Tracking Error 7,03 %
Ratio de Sharpe 0,95 %
Alfa -0,01 %
Coeficiente de correlación 0,36 %
Ratio de información -0,38 %
Pérdida máxima -9,42 %
Beta 0,55 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
29/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
24/06/2016
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
JP Morgan EMBI Global Hedged
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160352438
Activos Bajo Gestión (AUM)
477 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,550 %
Gastos de gestión aplicados
0,550 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.