Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Bonos de mercados emergentes

Bonos de mercados emergentes
Evolución del VL (19/02/2018)
93,92 GBP
Jean-Jacques  DURAND–LU1426147234–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1426147234–
Romain BORDENAVE
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
93,92 GBP
Evolución del VL (19/02/2018)
5
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (19/02/2018)
93,92 GBP
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es superar la rentabilidad del índice de referencia, realizando una gestión discrecional de todos los mercados de renta fija de los países emergentes.

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Comentario 31/01/2018

Enero estuvo marcado por una fuerte recuperación para el fondo EdRF Emerging Bonds, con factores muy diferentes que dieron lugar a fuertes rentabilidades absolutas, mientras que el mercado interior fijo restante se encontraba débil. Anunciamos un rendimiento del +5,41 % (acción I USD) a lo largo del mes en comparación con la bajada del -0,20 % del indicador (EMBIG) (deuda en divisas) y con la subida del +4,48 % en la deuda en monedas nacionales (indicador GBI-EM) a medida que la debilidad general del dólar aceptaba la mayoría de monedas locales emergentes. El impulso de los tipos de interés estadounidenses (bonos a diez años, 30 pb al mes) contribuyó al desplome del mercado de la deuda pública de forma general. La deuda de mercados emergentes absorbió buena parte de este auge al mismo tiempo que los diferenciales de bonos de mercados emergentes disminuyeron en unos 20 pb. Un mercado laboral estadounidense fuerte y una revisión de las expectativas frente a la inflación se unieron al apoyo proporcionado por Trump gracias a su reforma fiscal. La incógnita no ha cambiado: ¿cuánto tiempo pueden los diferenciales de los ME servir de amortiguadores, teniendo en cuenta sus niveles históricamente justos? Nuestra cobertura financiera estadounidense fue un factor que ayudó de forma clara en ese aspecto. En la misma línea y tras Oi Telecom este mes, se dieron otros dos casos: Noble Group y Agrokor, que crecieron sustancialmente. Se le ofreció una reestructuración de la deuda al primero y el mercado reajustó el precio estimado del valor de recuperación del segundo. Aprovechamos la oportunidad para beneficiarnos de algunas de estas inversiones. La deuda soberana de Venezuela era también alta ya que, gracias a la negociación sin intereses devengados, subió. Los bonos de PDVSA estaban en una situación más delicada, a la espera de que los participantes del mercado tomaran una decisión definitiva respecto a la baja devengación. Esta convergencia era de esperar, si se tiene en cuenta la ausencia de noticias sobre de los últimos pagos de cupones, de los que no se tiene constancia. A través de las noticias el Gobierno confirmó su plan de adelantar las elecciones presidenciales, para las que Nicolás Maduro se proclamó candidato... La única condición a fin de evitar más sanciones internacionales y sufrimiento económico para el país son unas elecciones justas y transparentes, las cuales no se pueden garantizar debido a las negociaciones en curso con la oposición. Otro gran contribuidor al rendimiento fue Ucrania, con el PIB conectado a las garantías liderando el ascenso en más de un 20 %. Como era de esperar, tanto la deuda soberana como la corporativa provocó una nueva sucesión de nuevas emisiones en este nuevo año. Se absorbió satisfactoriamente pues las entradas en los fondos de mercados emergentes se mantuvieron fuertes, aunque indicadores más recientes han apuntado hacia un posible punto de inflexión.

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Evolución del VL

Gráfico (19/02/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad LD-GBP Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

3,82 %

-2,15 %

3,82 %

-2,15 %

1 año

-9,07 %

3,54 %

-9,02 %

3,52 %

Desde lanzamiento

-2,73 %

0,85 %

-1,82 %

0,56 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (LD-GBP)

Índice de referencia

3,82 %

-2,15 %

-9,07 %

3,54 %

-2,73 %

0,85 %

Anual

Participación (LD-GBP)

Índice de referencia

-9,02 %

3,52 %

-1,82 %

0,56 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referencia
1 año*9,11 %3,23 %8,55 %0,35 %-1,56 %1,81 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referenciaParticipación LD-GBPÍndice de referencia
1 año*-15,75 %-0,25 %0,97 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento
Participación LD-GBP
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 9,11 % 3,23 %
Tracking Error 8,55 %
Ratio de Sharpe 1,81 %
Alfa -0,25 %
Coeficiente de correlación 0,35 %
Ratio de información -1,56 %
Pérdida máxima -15,75 %
Beta 0,97 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
29/04/1998
Fecha de lanzamiento (Part)
18/08/2016
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
JP Morgan EMBI Global (USD)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
GBP
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 GBP
Código ISIN
LU1426147234
Activos Bajo Gestión (AUM)
507 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,700 %
Gastos de gestión aplicados
0,700 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.