Edmond de Rothschild

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EdR Fund Euro Credit Short Term Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (21/11/2017)
100,32 CHF
Raphaël  CHEMLA–LU1198873132–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–LU1198873132–
Julie GUALINO-DALY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
100,32 CHF
Evolución del VL (21/11/2017)
2
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
Entre 12 y 24 meses
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/11/2017)
100,32 CHF
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo es superar la rentabilidad del valor de referencia, una vez deducidas las comisiones de gestión, en un horizonte de inversión de uno a dos años, a través de una cartera representativa de las oportunidades de inversión existentes en los mercados de crédito corporativo a corto plazo.

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Comentario 31/10/2017

El crédito europeo se comportó de forma excelente en octubre, a pesar de la anticipación de los inversores a la reunión de política del BCE de finales de mes. El anuncio de Mario Draghi de una ampliación de nueve meses de la flexibilización cuantitativa a la mitad de la tasa actual se consideró un apoyo para los mercados de crédito y condujo a una aceleración en el ritmo de la compresión de los diferenciales. El BCE también dejó la puerta abierta a una mayor ampliación del programa en caso de ser necesaria. La disputa entre Madrid y Cataluña dominó las noticias de este mes, pero tuvo un impacto muy limitado en los mercados de crédito. Durante el mes, los bonos corporativos con calificación de «Investment Grade» se comportaron de forma excelente, con una reducción en 7 pb del índice CDS y de los bonos en efectivo, y una reducción en 23 pb de los bonos corporativos en efectivo de alto rendimiento, mientras que iTraxx XOver se redujo en 27 pb. El crédito también se vio favorecido por la caída de los rendimientos de referencia, también impulsados por el alivio del BCE (el rendimiento del bono a diez años se redujo en 10 pb, del 0,46 % al 0,36 %). En cuanto a la oferta, el alto rendimiento europeo experimentó el mes con mayor oferta de la historia, con la certeza de que el acuerdo del año sería la refinanciación de Wind Tre. Wind Tre, el nuevo gestor proveniente de la asociación de empresas de riesgo compartido 50-50 entre Wind y Hutchison's 3 Italia, ha completado la mayor venta de deuda de alto rendimiento en euros registrada, emitiendo un bono garantizado en cinco tramos por valor de 7.300 millones de euros, con órdenes de los inversores que superaron los 25.000 millones de euros. Tras este financiamiento «jumbo», 2017 se ha convertido en el mejor año de emisión de bonos de alto rendimiento en Europa, con más de 80.000 millones de euros equivalentes de bonos en lo que va de año, superando el máximo total anterior de 73.700 millones de euros en 2014. En cuanto a las noticias empresariales, a pesar de la asociación recientemente anunciada con Airbus, Moody's bajó la calificación de Bombardier de B2 a B3 y la perspectiva se convirtió en negativa, lo que hizo caer sus calificaciones de bonos a Caa1. La constructora española OHL (Caa1) tiene la intención de vender toda su participación en OHL Concesiones al fondo de infraestructura australiano IFM por 2.230 millones de euros. Esto le permitirá reembolsar toda su deuda bruta (1.380 millones de euros a 30 de junio). Nyrstar (metales, B3/B-) vio las ventas trimestrales aumentar un 33 % y el EBITDA un 35 %. Maxeda (B2/B), una empresa neerlandesa especializada en tiendas de bricolaje, vio caer las ventas del segundo trimestre debido a un clima menos favorable y menos aperturas dominicales.

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Evolución del VL

Gráfico (21/11/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad I-CHF Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

0,26 %

0,64 %

0,26 %

0,64 %

1 año

0,47 %

0,85 %

0,47 %

0,85 %

Desde lanzamiento

0,32 %

2,35 %

0,12 %

0,86 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (I-CHF)

Índice de referencia

0,26 %

0,64 %

0,47 %

0,85 %

0,32 %

2,35 %

Anual

Participación (I-CHF)

Índice de referencia

0,47 %

0,85 %

0,12 %

0,86 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referencia
1 año*0,54 %0,53 %0,44 %0,67 %-1,11 %3,01 %
3 años*
Pérdida máximaBeta
Participación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referencia
1 año*-0,38 %0,68 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento1,24 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-1,23 %
Participación I-CHF
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 0,54 % 0,53 %
Tracking Error 0,44 %
Ratio de Sharpe 3,01 %
Coeficiente de correlación 0,67 %
Ratio de información -1,11 %
Pérdida mensual máxima -1,23 %
Ganancia mensual máxima 1,24 %
Pérdida máxima -0,38 %
Beta 0,68 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
07/01/1999
Fecha de lanzamiento (Part)
04/03/2015
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Corporate Non-Fin
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
CHF
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 CHF EQ EUR
Código ISIN
LU1198873132
Activos Bajo Gestión (AUM)
199 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,150 %
Gastos de gestión aplicados
0,150 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
20,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.