Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (12/07/2018)
100,65 USD
Laurent  LE GRIN–LU1103207285–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1103207285–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
100,65 USD
Evolución del VL (12/07/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (12/07/2018)
100,65 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo es lograr la revalorización de sus activos a medio plazo (de tres a cinco años).Los activos del Subfondo se invierten principalmente, aunque no exclusivamente, en bonos convertibles o canjeables con activos subyacentes de la zona del euro. El Subfondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo indicado diversificando sus fuentes de rentabilidad —activos subyacentes, sector, cupón, emisor, tipo de interés y divisa— a partir de un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 31/05/2018

La crisis política en Italia y, en menor medida, en España reavivó los temores sobre el futuro de la Unión Europea, lo que provocó que las acciones cayeran, así como el aumento de las diferencias en el crédito corporativo. Como era de esperar, los mercados europeos fueron los más afectados con el Eurostoxx finalizando el mes con una caída del -3,67 %, mientras que el iTraxx Crossover alcanzó su nivel más amplio desde finales de 2016 y el diferencial del BTP-Bund se amplió 300 puntos básicos. Nuestros mayores descensos fueron los valores financieros, ya que el Eurostoxx Banks Index tiene un gran peso en los bancos periféricos y el sector cayó -9,73 % desde el 21 al 29 de mayo. Nuestros valores en Energía también se vieron presionados, por ejemplo, las opciones de compra de exploración y producción y valores de bonos convertibles como Vallourec, ya que el petróleo retrocedió desde los máximos debido a las preocupaciones sobre la posibilidad de aumentar el suministro de Rusia y Arabia Saudita. En Italia, nuestra posición en el fabricante de cables Prysmian disminuyó, al igual que los valores españoles como Ence, Indra y Cellnex. El euro más débil podría respaldar a las acciones europeas a corto plazo, mientras que el enfoque se centra en el crédito y los tipos de interés durante el verano con la reunión del BCE del 14 de junio. Las cifras de inflación general en Alemania para el mes de mayo sorprendieron al alza en 2,2 % frente a la estimación consensuada del 1,8 %, un 0,8 % más que las cifras de abril, y el desempleo cayó a un mínimo histórico del 5,2%. Al igual que en España (2,1 % del IPC en mayo), la mitad del movimiento de inflación se explica por los precios de la energía, aunque una parte es inexplicable, lo que deja el riesgo al alza a las cifras básicas. Nos mantenemos en una posición relativamente cautelosa. La sensibilidad a las acciones del fondo es del 36,6 % frente al 38 % del índice de referencia. Por lo que respecta al sector, preferimos no cambiar nuestra asignación y mantener un sesgo hacia los cíclicos. Por nuestra parte, hemos participado en el nuevo acuerdo de Sika, una empresa constructora suiza que salió al mercado con un jumbo del bono convertible a siete años de 1.650 CHF al 0,25% para la adquisición de sus propias acciones de la Sociedad de Saint Gobain. Obtuvimos beneficios en valores de delta elevada como Ubisoft, STM, Safran y Airbus/Dassault. En el lado de las opciones a principios de mes, obtuvimos algunos beneficios en Caixa Bank y LVMH.

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Evolución del VL

Gráfico (12/07/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad A-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-5,12 %

-2,71 %

-5,12 %

-2,71 %

1 año

-2,44 %

4,91 %

-2,44 %

4,91 %

3 años

3,05 %

11,88 %

1,00 %

3,80 %

5 años

-0,81 %

10,58 %

-0,16 %

2,03 %

Desde lanzamiento

0,65 %

16,46 %

0,09 %

2,06 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-5,12 %

-2,71 %

-2,44 %

4,91 %

3,05 %

11,88 %

-0,81 %

10,58 %

0,65 %

16,46 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-2,44 %

4,91 %

1,00 %

3,80 %

-0,16 %

2,03 %

0,09 %

2,06 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*8,74 %7,72 %3,65 %0,91 %-1,95 %0,49 %
3 años*9,48 %9,45 %3,05 %0,95 %-0,97 %0,36 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-11,70 %-0,14 %1,03 %
3 años*-11,70 %-0,22 %0,95 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento10,26 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-10,94 %
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 8,74 % 9,48 % 7,72 % 9,45 %
Tracking Error 3,65 % 3,05 %
Ratio de Sharpe 0,49 % 0,36 %
Alfa -0,14 % -0,22 %
Coeficiente de correlación 0,91 % 0,95 %
Ratio de información -1,95 % -0,97 %
Pérdida mensual máxima -10,94 %
Ganancia mensual máxima 10,26 %
Pérdida máxima -11,70 % -11,70 %
Beta 1,03 % 0,95 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
13/12/1993
Fecha de lanzamiento (Part)
28/01/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1103207285
Activos Bajo Gestión (AUM)
487 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,000 %
Gastos de gestión aplicados
1,000 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.