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EdR Fund Europe Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/08/2017)
104,24 USD
Laurent  LE GRIN–LU1103211980–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1103211980–
Kris DEBLANDER
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
104,24 USD
Evolución del VL (16/08/2017)
4
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Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/08/2017)
104,24 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
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Objetivo de inversión

El objetivo es lograr la revalorización de sus activos a medio plazo (de tres a cinco años).Los activos del Subfondo se invierten principalmente, aunque no exclusivamente, en bonos convertibles o canjeables con activos subyacentes de la zona del euro. El Subfondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo indicado diversificando sus fuentes de rentabilidad —activos subyacentes, sector, cupón, emisor, tipo de interés y divisa— a partir de un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 31/07/2017

La fortaleza del euro podría poner en riesgo la aceleración del crecimiento económico en Europa, lo que restaría vigor al crecimiento de los beneficios. Mario Draghi mantuvo bajas las expectativas de inflación y los recientes datos le dieron la razón. La fortaleza del euro podría deberse a la confianza de los inversores en la política monetaria del BCE y la consecuencia de la inestabilidad que afecta al presidente Trump. A corto plazo, creemos que el crecimiento económico europeo podría verse alentado por las reformas económicas en Francia y las mejoras de los beneficios corporativos. Los tipos de interés podrían seguir subiendo, ya que el crecimiento del PIB de la zona del euro podría alcanzar el 1,7 % en 2017. El crecimiento de los beneficios se mantuvo en el 20 % (incluyendo el sector bancario) para finales de 2017 y debería alcanzar el 9,5 % en 2018. Nuestra estrategia se mantiene igual. Mantenemos una posición neutral en sensibilidad a la renta variable (en torno a un 39 %) y somos selectivos en nuestra selección sectorial, apostando por el financiero y los sectores cíclicos. Hemos recogido parte de los beneficios de los bonos corporativos y adoptado protecciones mediante opciones de venta en el Eurostoxx 50 durante septiembre. En junio, participamos en la emisión primaria de estos dos bonos convertibles recientes. Los niveles en torno a 13 euros nos parecieron un buen punto de entrada y constituimos una posición importante (4,5 %); unos meses antes habíamos vendido nuestros bonos convertibles de los fondos en torno a 15 euros. Esta empresa de semis publicó unos buenos resultados del segundo trimestre, con una mejora adicional del margen bruto. El título nos interesa también por la exposición al sector del automóvil. STM no está incluida en el índice de referencia. A corto plazo, los principales motores serán el lanzamiento del iPhone 8 y la mejora del Modelo 3 de Tesla. Nuestras opciones de compra en Credit Agricole, Generali y Allianz contribuyeron a la rentabilidad. Hemos iniciado o incrementado las posiciones en Siemens, Deutsche Telekom, Air France y BMW, ya que la valoración sigue siendo atractiva. Seguimos ausentes en el sector inmobiliario alemán.

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Evolución del VL

Gráfico (16/08/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad R-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

15,98 %

15,82 %

15,98 %

15,82 %

1 año

9,87 %

8,76 %

9,87 %

8,76 %

3 años

-4,25 %

-1,11 %

-1,43 %

-0,37 %

5 años

22,12 %

24,29 %

4,07 %

4,44 %

Desde lanzamiento

4,24 %

10,72 %

0,68 %

1,69 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (R-USD)

Índice de referencia

15,98 %

15,82 %

9,87 %

8,76 %

-4,25 %

-1,11 %

22,12 %

24,29 %

4,24 %

10,72 %

Anual

Participación (R-USD)

Índice de referencia

9,87 %

8,76 %

-1,43 %

-0,37 %

4,07 %

4,44 %

0,68 %

1,69 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referencia
1 año*8,35 %7,95 %2,82 %0,94 %0,47 %1,38 %
3 años*10,02 %10,40 %2,50 %0,97 %-0,44 %-0,09 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referenciaParticipación R-USDÍndice de referencia
1 año*-8,67 %0,03 %0,99 %
3 años*-20,60 %-0,10 %0,94 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento11,56 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-10,90 %
Participación R-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 8,35 % 10,02 % 7,95 % 10,40 %
Tracking Error 2,82 % 2,50 %
Ratio de Sharpe 1,38 % -0,09 %
Alfa 0,03 % -0,10 %
Coeficiente de correlación 0,94 % 0,97 %
Ratio de información 0,47 % -0,44 %
Pérdida mensual máxima -10,90 %
Ganancia mensual máxima 11,56 %
Pérdida máxima -8,67 % -20,60 %
Beta 0,99 % 0,94 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
13/12/1993
Fecha de lanzamiento (Part)
15/07/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1103211980
Activos Bajo Gestión (AUM)
733 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,300 %
Gastos de gestión aplicados
1,300 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.