Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (21/02/2018)
100,38 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1161527897–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1161527897–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
100,38 EUR
Evolución del VL (21/02/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/02/2018)
100,38 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
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Objetivo de inversión

El objetivo es lograr la revalorización de sus activos a medio plazo (de tres a cinco años).Los activos del Subfondo se invierten principalmente, aunque no exclusivamente, en bonos convertibles o canjeables con activos subyacentes de la zona del euro. El Subfondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo indicado diversificando sus fuentes de rentabilidad —activos subyacentes, sector, cupón, emisor, tipo de interés y divisa— a partir de un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 31/01/2018

A comienzos de año, la apreciación del euro domina claramente las noticias en Europa al colocar una espada de Damocles en las perspectivas de crecimiento de las ganancias que se pronostican actualmente en un 8 % a finales de 2018. La mejora continua del clima de negocios y la aceleración de la actividad económica muy probablemente conducirán al final de la política monetaria acomodaticia del BCE con tipos de interés históricamente bajas. Es interesante destacar que el bono federal alemán a diez años subió 30 puntos básicos para terminar en 0,7 % a fines de enero con una bolsa de valores subiendo 1 %. Esta configuración es beneficiosa para los bonos convertibles debido a su componente de capital que neutraliza el efecto negativo del aumento de las tipos de interés. Nuestros bonos Steinhoff 2022 y 2023 repuntaron fuertemente después del anuncio de diciembre pasado de 34 % y 27 % respectivamente, lo que permitió a nuestro fondo recuperar 56 puntos básicos de rendimiento relativo. La situación de la empresa sigue siendo difícil a pesar de las numerosas medidas adoptadas para garantizar la liquidez de sus filiales y la venta de activos no estratégicos. La compañía debe informar sobre los primeros tres meses de su actividad a fines de febrero. Nuestra exposición al sector financiero vale más de 60 puntos en términos relativos gracias al impacto positivo del aumento de los tipos de interés en bancos y compañías de seguros. De manera más marginal, nuestra ausencia en el mercado inmobiliario alemán permite reunir aproximadamente 20 puntos adicionales. Seguimos creyendo que el entorno macroeconómico no es compatible con este sector. Participamos en las emisiones de Cellnex y JP Morgan en Dufry. Este nuevo entorno de tipos de interés debería respaldar el ritmo de emisión. Es por eso que mantenemos una cantidad significativa de liquidez.

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Evolución del VL

Gráfico (21/02/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad O-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

0,66 %

-0,72 %

0,66 %

-0,72 %

1 año

1,62 %

5,62 %

1,62 %

5,62 %

Desde lanzamiento

1,35 %

5,32 %

0,48 %

1,88 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (O-EUR)

Índice de referencia

0,66 %

-0,72 %

1,62 %

5,62 %

1,35 %

5,32 %

Anual

Participación (O-EUR)

Índice de referencia

1,62 %

5,62 %

0,48 %

1,88 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referencia
1 año*4,30 %3,54 %3,24 %0,67 %-1,36 %2,29 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referencia
1 año*-3,94 %-0,05 %0,81 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento3,21 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-2,83 %
Participación O-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 4,30 % 3,54 %
Tracking Error 3,24 %
Ratio de Sharpe 2,29 %
Alfa -0,05 %
Coeficiente de correlación 0,67 %
Ratio de información -1,36 %
Pérdida mensual máxima -2,83 %
Ganancia mensual máxima 3,21 %
Pérdida máxima -3,94 %
Beta 0,81 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
13/12/1993
Fecha de lanzamiento (Part)
12/05/2015
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
5000000.00 EUR
Código ISIN
LU1161527897
Activos Bajo Gestión (AUM)
655 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,400 %
Gastos de gestión aplicados
0,400 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.