Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/05/2018)
100,63 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1161527897–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1161527897–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
100,63 EUR
Evolución del VL (16/05/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/05/2018)
100,63 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 2 años
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
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Objetivo de inversión

El objetivo es lograr la revalorización de sus activos a medio plazo (de tres a cinco años).Los activos del Subfondo se invierten principalmente, aunque no exclusivamente, en bonos convertibles o canjeables con activos subyacentes de la zona del euro. El Subfondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo indicado diversificando sus fuentes de rentabilidad —activos subyacentes, sector, cupón, emisor, tipo de interés y divisa— a partir de un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 30/04/2018

Los mercados mundiales de renta variable cerraron abril en verde con MSCI World en +1,94 %, ya que los inversores abandonaron sus intereses en la guerra comercial y volvieron a los fundamentos y la temporada de beneficios. MSCI TR Europe finalizó el mes en +4,92 %, gracias al debilitamiento del euro. El precio del petróleo subió un 8,8 % por el temor de que Estados Unidos se retirara del acuerdo nuclear con Irán. El PMI compuesto de la zona euro de abril se mantuvo estable en 55,1. La temporada de ganancias del primer trimestre ya está muy avanzada, con un 25 % en Europa y un 60 % de ellos superando las estimaciones. Por lo general, abril es uno de los meses más tranquilos en la emisión de bonos convertibles en medio de un bloqueo de beneficios. Sin embargo, este mes vimos quince acuerdos por un valor total de 4900 millones de dólares estadounidenses (el mes de abril más fuerte desde 2014). Sin embargo, en Europa solo vimos un pequeño acuerdo de 75 millones de euros de la empresa alemana de farmacia online Shop Apotheke Europe. Vendimos algunos de Amorim/Galp, ya que el período de conversión ha terminado. Obtuvimos beneficios en la posición del bono convertible LVMH después de los sólidos beneficios del primer trimestre con un crecimiento orgánico de ventas del +13 %. En lo que se refiere a las opciones, obtuvimos algunos beneficios con las opciones de compra de Adidas, Telecom Italia, Generali; recuperamos una posición más elevada en ENI y se redujeron algunas de Deutsche Telekom. También comenzamos a reducir el bono intercambiable de Airbus/Dassault, ya que la sensibilidad hacia la renta variable está por encima del 80 %. Obtuvimos beneficios del bono convertible de Sainsbury 2019, después del anuncio de la fusión con Asda, el bono convertible subió +7 puntos. En abril, nos beneficiamos de nuestra exposición a los bonos convertibles de Steinhoff; se celebró la JGA, el grupo aún espera reducir su carga de deuda a través de ventas de activos y comunicará los resultados provisionales no auditados del grupo para los seis meses que terminan el 31 de marzo de 2018 el próximo junio. En el lado negativo, AMS fue castigada por pedidos más débiles de Apple para iPhones.

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Evolución del VL

Gráfico (16/05/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad O-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

0,91 %

0,64 %

0,91 %

0,64 %

1 año

-1,89 %

2,78 %

-1,89 %

2,78 %

3 años

1,63 %

6,36 %

0,54 %

2,07 %

Desde lanzamiento

1,60 %

6,76 %

0,53 %

2,20 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (O-EUR)

Índice de referencia

0,91 %

0,64 %

-1,89 %

2,78 %

1,63 %

6,36 %

1,60 %

6,76 %

Anual

Participación (O-EUR)

Índice de referencia

-1,89 %

2,78 %

0,54 %

2,07 %

0,53 %

2,20 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referencia
1 año*5,13 %4,42 %3,38 %0,76 %-1,51 %0,73 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referenciaParticipación O-EURÍndice de referencia
1 año*-5,32 %-0,09 %0,88 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento3,21 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-2,83 %
Participación O-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 5,13 % 4,42 %
Tracking Error 3,38 %
Ratio de Sharpe 0,73 %
Alfa -0,09 %
Coeficiente de correlación 0,76 %
Ratio de información -1,51 %
Pérdida mensual máxima -2,83 %
Ganancia mensual máxima 3,21 %
Pérdida máxima -5,32 %
Beta 0,88 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
13/12/1993
Fecha de lanzamiento (Part)
12/05/2015
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Exane Euro Convertibles Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
5000000.00 EUR
Código ISIN
LU1161527897
Activos Bajo Gestión (AUM)
601 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,400 %
Gastos de gestión aplicados
0,400 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.