Edmond de Rothschild

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EdR Fund Floating Rate Credit Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (13/08/2018)
97,58 CHF
Benjamine  NICKLAUS–LU1198873132–
Benjamine NICKLAUS
Léo ABELLARD–LU1198873132–
Léo ABELLARD
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
97,58 CHF
Evolución del VL (13/08/2018)
2
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
Entre 12 y 24 meses
Horizonte de inversión
Evolución del VL (13/08/2018)
97,58 CHF
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
Benjamine NICKLAUS  
Léo ABELLARD  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo es superar la rentabilidad del valor de referencia, una vez deducidas las comisiones de gestión, en un horizonte de inversión de uno a dos años, a través de una cartera representativa de las oportunidades de inversión existentes en los mercados de crédito corporativo a corto plazo.

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Comentario 29/06/2018

En la reunión crucial del 14 de junio del BCE, Mario Draghi anunció que el programa de flexibilización cuantitativa se detendría a fin de año y se reduciría a la mitad en términos de tamaño durante el cuarto trimestre. No obstante, los bonos alemanes se mantuvieron bien, ya que el BCE anunció una orientación en adelante de tono conciliatorio, garantizando al mercado que la primera subida de tarifas sería después del verano de 2019. Los rendimientos cayeron de 1 a 5 puntos base en toda la curva de rendimiento alemana. La reunión de la Reserva Federal fue como se esperaba, con un alza de 25 puntos básicos y una reafirmación de la orientación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente durante el mes, liderados una vez más por el corto plazo. Las tensiones políticas europeas se calmaron un tanto en Europa cuando Italia formó un gobierno populista (y por lo tanto evitó nuevas elecciones), se llegó a un acuerdo de deuda con Grecia, y la moción de censura de España llevó a un nuevo gobierno en lugar de nuevas elecciones. Los diferenciales de crédito tuvieron otro mes débil, provocado en gran parte por la escalada de las tensiones comerciales. Los diferenciales de crédito de grado de inversión se ampliaron en 10 puntos básicos en los EE. UU. y 5 puntos básicos en Europa. Los datos financieros fueron particularmente débiles. Los diferenciales se ampliaron en junio. Los temores sobre la situación política en Italia y una posible crisis en la zona euro aún eran evidentes a pesar de las declaraciones tranquilizadoras hechas por el primer ministro italiano a principios de junio. En cuanto al alto rendimiento, junio se mostró como otro mes terrible para el crédito con una disputa comercial entre los EE. UU. y China como principal preocupación. El alto rendimiento europeo obtuvo un -0,4 % de rendimiento total en junio de 2018, proveniente de un aumento de diferenciales de 25 pb. Los sectores de mayor rendimiento incluyeron Minoristas (1,1 %) y Materiales de construcción (0,9 %), mientras que los sectores con peor rendimiento fueron Transporte (-1,55 %) y Videojuegos (-1,1 %). La posibilidad de una guerra comercial y las nuevas fronteras aduaneras impuestas por China y los Estados Unidos han preocupado al mercado. Sin embargo, a mediados de junio los diferenciales se restringieron temporalmente. En el sector financiero, es el caso particular del sector de seguros, con los diferenciales que se amplían a 25 pb en perpetuos (que arrojan un rendimiento de -1,06 %) y con los niveles 2 a -1,18 %.Vimos salidas importantes en renta variable mundial, en mercados emergentes y en alto rendimiento. Los flujos de fondos de renta fija estuvieron por sexta semana en territorio negativo y los fondos de alto rendimiento continuaron registrando salidas (33ª semana consecutiva).Desde el comienzo del año, el rendimiento de los subsegmentos de crédito es de -1,55 % para alto rendimiento, -0,67 % para grado de inversión (gracias al efecto de duración), bancos de nivel 2 -2,05 % y seguro de nivel 2 -4,48 %. Itraxx Main y Xover repuntan con 76 bps y 330 bps respectivamente.El fondo tiene un margen de crédito promedio de 215 pb para una calificación promedio de BBB- y una duración de spread de 4,6 con una exposición de 40,2 % a los instrumentos de alto rendimiento.

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Evolución del VL

Gráfico (13/08/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad I-CHF Acumulada Anual

-2,85 %

1,05 %

-0,55 %

1,04 %

Desde lanzamiento

-2,42 %

3,26 %

-0,71 %

0,93 %

Desde 01/01/2018 1 año* 3 años* 5 años* Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (I-CHF)

Índice de referencia

-2,42 %

3,26 %

Anual

Participación (I-CHF)

Índice de referencia

-2,85 %

1,05 %

-0,55 %

1,04 %

-0,71 %

0,93 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referencia
1 año*1,95 %0,28 %1,97 %0,01 %-1,77 %6,55 %
3 años*2,11 %0,70 %1,83 %0,53 %-0,77 %2,41 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referenciaParticipación I-CHFÍndice de referencia
1 año*-3,86 %-0,05 %0,05 %
3 años*-3,86 %-0,17 %1,59 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento1,33 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-1,80 %
Participación I-CHF
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 1,95 % 2,11 % 0,28 % 0,70 %
Tracking Error 1,97 % 1,83 %
Ratio de Sharpe 6,55 % 2,41 %
Alfa -0,05 % -0,17 %
Coeficiente de correlación 0,01 % 0,53 %
Ratio de información -1,77 % -0,77 %
Pérdida mensual máxima -1,80 %
Ganancia mensual máxima 1,33 %
Pérdida máxima -3,86 % -3,86 %
Beta 0,05 % 1,59 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
07/01/1999
Fecha de lanzamiento (Part)
04/03/2015
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
LIBOR CHF 3M
250BP
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
CHF
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 CHF EQ EUR
Código ISIN
LU1198873132
Activos Bajo Gestión (AUM)
174 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,350 %
Gastos de gestión aplicados
0,350 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.