Edmond de Rothschild

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EdR Fund Floating Rate Credit Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (19/09/2018)
99,04 EUR
Benjamine  NICKLAUS–LU1276000400–
Benjamine NICKLAUS
Léo ABELLARD–LU1276000400–
Léo ABELLARD
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
99,04 EUR
Evolución del VL (19/09/2018)
2
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
Entre 12 y 24 meses
Horizonte de inversión
Evolución del VL (19/09/2018)
99,04 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
Entre 12 y 24 meses
Benjamine NICKLAUS  
Léo ABELLARD  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo es superar la rentabilidad del valor de referencia, una vez deducidas las comisiones de gestión, en un horizonte de inversión de uno a dos años, a través de una cartera representativa de las oportunidades de inversión existentes en los mercados de crédito corporativo a corto plazo.

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Comentario 31/08/2018

Los bancos centrales continúan avanzando lentamente en su política ultraflexible. En EE. UU., un alza de tipos ha sido telegrafiado por la FED en septiembre y un segundo aumento de tasas en diciembre está parcialmente descontado por los inversores. No se publicaron noticias específicas sobre el Banco Central Europeo en agosto, y los inversores se centraron en la reunión de septiembre. El BCE reducirá a la mitad su programa de compra de activos (de 30.000 millones a 15.000 millones de EUR al mes) a partir de septiembre. Tras un ajuste significativo del diferencial en julio, los diferenciales corporativos de grado de inversión globales se expandieron levemente en agosto debido a los nuevos titulares geopolíticos (tensiones comerciales entre EE. UU. y China, conversaciones sobre presupuestos en Italia, y especialmente la crisis de divisas en Turquía y Argentina). Esta ampliación sucedió a pesar de los excelentes resultados de la temporada de ganancias y la actividad de emisiones primarias relativamente tranquila. Sin embargo, el rendimiento de los mercados corporativos con grado de inversión de Europa y EE. UU. fue positivo gracias a los menores rendimientos en los tipos de referencia. El mercado corporativo de grado de inversión estadounidense superó al mercado corporativo de grado de inversión europeo durante el período. Los diferenciales corporativos de grado de inversión a diez años subieron 8 puntos básicos en EE. UU. y 12 puntos básicos en la zona euro. El mercado de alto rendimiento tuvo una rentabilidad estable durante el mes, ya que la rentabilidad negativa del crédito (los diferenciales se ampliaron en 13 pb) se compensó con la rentabilidad de los tipos gubernamentales subyacentes. El diferencial Xover se amplió en 18 puntos básicos para finalizar el mes a 300 pb. El rendimiento excesivo negativo del crédito de alto rendimiento fue principalmente impulsado por la calificación BB, que arrojó un -0,2 %, mientras que las calificaciones más bajas registraron una ganancia decente en agosto (+1,75 % para CCC y +0,6 % para B). Hubo una gran disparidad dentro de los sectores, ya que Construcción y Materiales y Bienes de Consumo perdieron respectivamente un 2 % y un -0,9 %, mientras que Materiales Básicos, Tecnología e Industria ganaron un 0,8 %. Los resultados financieros de las empresas de alto rendimiento para el segundo trimestre de 2018 fueron globalmente buenos sin un engaño específico. A mitad de agosto, tras un artículo del Financial Times, los inversores se preocuparon por algunas exposiciones de los bancos europeos a Turquía. Los diferenciales de los bancos más expuestos se ampliaron antes de extenderse a todos los segmentos de deuda financiera. En Italia, el riesgo político continuó pesando sobre los bancos y las aseguradoras, ya que son numerosas las incertidumbres sobre las nuevas negociaciones presupuestarias previstas para septiembre. En agosto, todos los segmentos de deuda financiera quedaron rezagados con respecto a las aseguradoras, que fueron las más afectadas con una ampliación del diferencial de 34 pb (o una rentabilidad total del -1,16 %) para instrumentos perpetuos y del -0,89 % para el Nivel 2. En lo relativo a los bancos, el Nivel 2 tuvo una rentabilidad negativa del -0,36 %. Los Cocos denominados en euros perdieron un -0,79 %, mientras que los denominados en USD registraron una leve rentabilidad positiva (+0,09 %). Durante el mes, las publicaciones de resultados del segundo trimestre fueron, en general, superiores a lo esperado para los emisores financieros, con un buen rendimiento de los bancos franceses, mientras que los bancos italianos decepcionaron, ya que los ratios de capital descendieron debido a la volatilidad de BTP. El mercado primario fue muy dinámico con emisiones de casi 10.000 millones de euros de deuda financiera.

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Evolución del VL

Gráfico (19/09/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual

-1,65 %

1,52 %

Desde lanzamiento

-0,96 %

2,10 %

-0,48 %

1,04 %

Desde 01/01/2018 1 año* 3 años* 5 años* Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-0,96 %

2,10 %

Anual

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-1,65 %

1,52 %

-0,48 %

1,04 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*1,99 %0,30 %2,01 %-0,01 %-1,86 %6,01 %
3 años*
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*-3,63 %-0,04 %-0,04 %
3 años*
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento
Participación C-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 1,99 % 0,30 %
Tracking Error 2,01 %
Ratio de Sharpe 6,01 %
Alfa -0,04 %
Coeficiente de correlación -0,01 %
Ratio de información -1,86 %
Pérdida máxima -3,63 %
Beta -0,04 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
07/01/1999
Fecha de lanzamiento (Part)
13/09/2016
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
EURIBOR EUR 3M
250BP
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1276000400
Activos Bajo Gestión (AUM)
162 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,400 %
Gastos de gestión aplicados
0,400 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.