Edmond de Rothschild

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EdR Fund Global Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (14/11/2018)
133,43 USD
Cristina  JARRIN–LU1160353675–
Cristina JARRIN
Thibaut BAILLY–LU1160353675–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
133,43 USD
Evolución del VL (14/11/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (14/11/2018)
133,43 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Cristina JARRIN  
Thibaut BAILLY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El compartimento trata de proporcionar una rentabilidad periódica a medio plazo, a través de una selección activa de obligaciones convertibles de todos los mercados internacionales. El compartimento invertirá como mínimo el 50% de sus activos en emisiones con una calificación de categoría de inversión (Investment Grade) y tratará de mantener una importante diversificación geográfica. La gestión se concentra en las emisiones mixtas.

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Comentario 31/10/2018

Octubre estuvo marcado por una fuerte corrección en los mercados mundiales de renta variable (MSCI World TR -6,80 %) y la ampliación de los diferenciales de crédito (Xover +25 pb). Este movimiento de aversión al riesgo en las clases de activos podría atribuirse a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense que alcanzaron el 3,23 %, la continua tensión comercial y las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial. El movimiento ascendente en los tipos de interés estadounidenses fue desencadenado por datos positivos estadounidenses y comentarios agresivos de Jerome Powell. También es interesante observar que los tipos de interés reales estadounidenses subieron bruscamente mientras que el equilibrio de la inflación disminuyó, lo que claramente muestra una reducción de las condiciones financieras. En la segunda mitad del mes, la temporada de beneficios del tercer trimestre no fue tan estelar, por ejemplo, la mitad de las empresas de Eurostoxx 600 ya publicaron sus informes y treinta y siete de ellas anunciaron advertencias de beneficios, lo cual es superior al promedio de cinco años. El 82 % de las empresas de S&P500 superó las estimaciones de crecimiento del beneficio por acción, con un crecimiento del mismo del 23 % a/a, y sorprendieron positivamente con un 7 %, sin embargo, la orientación a futuro indica que 2018. El aumento de los costes de las materias primas sigue siendo el factor negativo más citado por las empresas, seguido por la guerra comercial y los aranceles. En este contexto, la tecnología ha tenido una rentabilidad inferior con NASDAQ, con una caída del -9,20 % en el mes. En cuanto a los refugios seguros, el rendimiento del Bund bajó 8 pb y el yen se revalorizó desde el nivel más alto hasta la fecha de 114,5 frente al dólar. Octubre suele ser un mes muy tranquilo para la emisión global convertible en medio del período de bloqueo de los beneficios. Solo vimos diez operaciones (siete en EE. UU., una en Europa, una en Asia y una en Japón) por un total de 2.100 millones de USD. NOSOTROS hemos participado en la nueva emisión de JPM/Dufry, ofreciendo el antiguo bono como bono convertible. Obtuvimos algunos beneficios en Severstal 2022 con una buena rentabilidad de las acciones. En el sector de los semiconductores, añadimos más exposición en el retroceso severo en valores como Teradyne y Microchip. En China, hemos añadido el valor convex de gama alta China Railway Construction Corporation con bonos convertibles a 2021; creemos que la empresa podría beneficiarse del crecimiento de la inversión en infraestructura. Igualmente, en China, obtuvimos beneficios en bonos convertibles de Kunlun Energy a 2019 después del reciente repunte de las acciones. Con respecto a las opciones, añadimos nuevas posiciones en las opciones de compra de LVMH y Ubisoft después de la corrección de acciones recientes y obtuvimos beneficios parciales en nuestras opciones de compra de Sanofi.

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Evolución del VL

Gráfico (14/11/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad A-USD Acumulada Anual

-3,64 %

-1,64 %

1,08 %

1,82 %

1,90 %

3,19 %

Desde lanzamiento

33,43 %

55,43 %

3,22 %

4,97 %

Desde 01/01/2018 1 año* 3 años* 5 años* Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

33,43 %

55,43 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

-3,64 %

-1,64 %

1,08 %

1,82 %

1,90 %

3,19 %

3,22 %

4,97 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*6,67 %6,44 %2,14 %0,95 %-0,54 %-0,66 %
3 años*4,82 %4,66 %1,43 %0,96 %-0,31 %0,15 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-6,20 %-0,02 %0,98 %
3 años*-9,01 %-0,03 %0,99 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento5,16 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-9,08 %
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 6,67 % 4,82 % 6,44 % 4,66 %
Tracking Error 2,14 % 1,43 %
Ratio de Sharpe -0,66 % 0,15 %
Alfa -0,02 % -0,03 %
Coeficiente de correlación 0,95 % 0,96 %
Ratio de información -0,54 % -0,31 %
Pérdida mensual máxima -9,08 %
Ganancia mensual máxima 5,16 %
Pérdida máxima -6,20 % -9,01 %
Beta 0,98 % 0,99 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
17/07/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
12/10/2009
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Thomson Reuters Global Focus Hedged (USD) CB Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160353675
Activos Bajo Gestión (AUM)
201 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,150 %
Gastos de gestión aplicados
1,150 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.