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EdR Fund Global Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (18/10/2017)
142,31 EUR
Annelie  FEARON–LU1160354210–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160354210–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
142,31 EUR
Evolución del VL (18/10/2017)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (18/10/2017)
142,31 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
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Objetivo de inversión

El compartimento trata de proporcionar una rentabilidad periódica a medio plazo, a través de una selección activa de obligaciones convertibles de todos los mercados internacionales. El compartimento invertirá como mínimo el 50% de sus activos en emisiones con una calificación de categoría de inversión (Investment Grade) y tratará de mantener una importante diversificación geográfica. La gestión se concentra en las emisiones mixtas.

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Comentario 29/09/2017

La inquietud de los mercados se moderó en septiembre dado que se redujeron las tensiones con Corea del Norte y ninguna de las partes llevó a cabo acciones agresivas. En Japón, el primer ministro Abe aprovechó la oportunidad de la reciente reactivación de su popularidad, sumada a su postura firme en cuanto a Corea del Norte, para convocar elecciones generales anticipadas. En EE. UU., la cooperación entre el presidente y los demócratas para aumentar provisionalmente el techo de deuda y proporcionar dinero para la ayuda en caso de catástrofes gozó de una buena acogida. El precio del petróleo se disparó más de un 10 % hasta 52 USD por barril dado que los huracanes recientes también afectaron a las existencias de EE. UU. y el mercado recibió un nuevo impulso con la presentación (al fin) del plan fiscal de la administración de EE. UU., que se prevé que se firmará a más tardar en diciembre. Entretanto, en Europa, la Sra. Merkel ganó las elecciones alemanas de forma algo menos convincente de la esperada y, como consecuencia, el euro cedió algunas de sus ganancias más recientes. Asimismo, el endurecimiento del tono mostrado por el Banco de Inglaterra sorprendió al mercado. El fondo registró una fuerte rentabilidad, al revalorizarse un 1,02 % (clase I) durante el mes en comparación con el 0,73 % para el índice de referencia. La clave de esta rentabilidad superior fue nuestra sobreponderación en el sector de la energía y los fuertes resultados de las posiciones principales de la cartera, incluidos Micron y Siemens. El mercado primario volvió a recuperar el ritmo en septiembre y registró una emisión convertible de 8.000 millones de USD; participamos en las nuevas emisiones de Medipal en Japón, Qiagen y Vallourec en Europa e Interactive Corp en EE. UU. Vendimos nuestra posición restante en Air France debido al riesgo de compra (las acciones se negociaron al alcanzar un nivel predeterminado durante nueve de diez días) y nos aprovechamos de una subida de un 15 % de las acciones debido a las fuertes ganancias durante el cuarto trimestre para recortar nuestras «calls» de Micron. También recortamos nuestras posiciones en Square y Teradyne, pues la delta fue superior a 80 y reejercimos al alza nuestras «calls» en Illumina y Celgene para beneficiarnos de las recientes ganancias. Por otra parte, aumentamos nuestra posición en la emisión japonesa más reciente, SBI Holding, y añadimos una pequeña cantidad de «calls» de Nikkei para sacar provecho de los mínimos históricos de volatilidad en este mercado. El fondo cerró el mes con una convexidad de +11,9 %/-6,4 % en el contexto de una fluctuación de +/-20 % de las acciones subyacentes en comparación con +10,0 %/-7,4 % para el índice de referencia.

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Evolución del VL

Gráfico (18/10/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad R-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

4,33 %

5,53 %

4,33 %

5,53 %

1 año

6,51 %

6,65 %

6,51 %

6,65 %

3 años

10,99 %

14,96 %

3,53 %

4,75 %

5 años

19,48 %

32,09 %

3,62 %

5,72 %

Desde lanzamiento

42,31 %

69,03 %

4,36 %

6,56 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (R-EUR)

Índice de referencia

4,33 %

5,53 %

6,51 %

6,65 %

10,99 %

14,96 %

19,48 %

32,09 %

42,31 %

69,03 %

Anual

Participación (R-EUR)

Índice de referencia

6,51 %

6,65 %

3,53 %

4,75 %

3,62 %

5,72 %

4,36 %

6,56 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referencia
1 año*3,62 %3,65 %1,27 %0,94 %-0,40 %1,66 %
3 años*4,83 %5,54 %1,50 %0,97 %-0,78 %0,68 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referenciaParticipación R-EURÍndice de referencia
1 año*-1,90 %0,93 %
3 años*-10,90 %-0,05 %0,84 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento7,70 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-9,37 %
Participación R-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 3,62 % 4,83 % 3,65 % 5,54 %
Tracking Error 1,27 % 1,50 %
Ratio de Sharpe 1,66 % 0,68 %
Alfa -0,05 %
Coeficiente de correlación 0,94 % 0,97 %
Ratio de información -0,40 % -0,78 %
Pérdida mensual máxima -9,37 %
Ganancia mensual máxima 7,70 %
Pérdida máxima -1,90 % -10,90 %
Beta 0,93 % 0,84 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
17/07/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
17/07/2009
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160354210
Activos Bajo Gestión (AUM)
221 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,750 %
Gastos de gestión aplicados
1,750 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.