Edmond de Rothschild

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EdR Fund Global Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (20/06/2018)
155,27 EUR
Annelie  FEARON–LU1160355373–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355373–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
155,27 EUR
Evolución del VL (20/06/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (20/06/2018)
155,27 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El compartimento trata de proporcionar una rentabilidad periódica a medio plazo, a través de una selección activa de obligaciones convertibles de todos los mercados internacionales. El compartimento invertirá como mínimo el 50% de sus activos en emisiones con una calificación de categoría de inversión (Investment Grade) y tratará de mantener una importante diversificación geográfica. La gestión se concentra en las emisiones mixtas.

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Comentario 31/05/2018

Mayo comenzó con un aspecto positivo, ya que la Fed mejoró las perspectivas de inflación después de seis años de ganancias de precios que no alcanzaron su objetivo del 2 %. Además, los informes del primer trimestre confirmaron las expectativas de un crecimiento de +20 % en los beneficios corporativos de EE. UU. con revisiones al alza más atractivas en Energía y Materiales. Por otra parte, los riesgos geopolíticos parecían relajarse con la reunión propuesta entre el presidente Trump y el norcoreano Kim Jong-un, y Europa y Japón se beneficiaron de la debilidad del euro y el yen, respectivamente. Sin embargo, resultó ser solo una calma temporal, ya que la creciente crisis política en Italia reavivó los temores sobre el futuro de la Unión Europea, lo que provocó que las acciones cayeran y que la brecha del crédito corporativo se ensanchara. Aunque inicialmente las condiciones resultaron ideales para los bonos convertibles (de hecho, el mercado recibió con entusiasmo más de 8.000 millones de USD en nuevas emisiones durante el mes), últimamente la clase de activos se vio presionada, ya que la combinación de la fuerte oferta y los mercados sin riesgo perjudicó las valoraciones. En este contexto, el Fondo arrojó un +0,09 % en mayo, llevando la rentabilidad hasta la fecha a +0,97 % (4,8 vol) en comparación con +0,16 % en el mes / +0,14 % (4.5 vol) hasta la fecha para el índice de referencia y +1,27 % / +0,95 % (9,1 vol) para el índice MSCI World TR Local Equity. La rentabilidad del Fondo fue respaldada por nuestra posición sobreponderada en la atención sanitaria, incluidos los nombres en biotecnología y tecnología médica como 3SBio, Qiagen e Insulet. Entre las posiciones destacadas se incluyen Ubisoft y, en un plano inferior, Sony, que vio una tibia respuesta a su nuevo plan de negocios y sus planes de comprar la participación restante en EMI Music Publishing, así como un fuerte abaratamiento del bono convertible. Redujimos nuestra exposición a los sectores con mejores rendimientos recientes, incluidas nuestras opciones de compra en Halliburton y LVMH y posiciones en bonos convertibles recientemente emitidos, como Supernus y RingCentral. A mediados de mes aumentamos la protección de nuestra cartera, comprando tanto en el EuroStoxx como en el S&P 500 antes de recoger beneficios del primero más adelante. Mientras tanto, agregamos a los de bajo rendimiento como Bayer/Covestro y Weibo y participamos en la nueva emisión de Akamai. En general, mantenemos una posición relativamente cautelosa con la sensibilidad de renta variable del fondo del 39,4 % frente al 42,5 % del índice de referencia.

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Evolución del VL

Gráfico (20/06/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad I-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

1,22 %

1,24 %

1,22 %

1,24 %

1 año

1,29 %

1,11 %

1,29 %

1,11 %

3 años

4,91 %

4,61 %

1,61 %

1,51 %

5 años

18,80 %

24,53 %

3,50 %

4,48 %

Desde lanzamiento

55,27 %

69,26 %

5,05 %

6,07 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (I-EUR)

Índice de referencia

1,22 %

1,24 %

1,29 %

1,11 %

4,91 %

4,61 %

18,80 %

24,53 %

55,27 %

69,26 %

Anual

Participación (I-EUR)

Índice de referencia

1,29 %

1,11 %

1,61 %

1,51 %

3,50 %

4,48 %

5,05 %

6,07 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referencia
1 año*6,12 %5,66 %1,85 %0,95 %0,53 %-0,05 %
3 años*5,04 %5,35 %1,51 %0,96 %0,34 %0,18 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referenciaParticipación I-EURÍndice de referencia
1 año*-3,92 %0,02 %1,03 %
3 años*-9,13 %0,05 %0,90 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento5,16 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-8,51 %
Participación I-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 6,12 % 5,04 % 5,66 % 5,35 %
Tracking Error 1,85 % 1,51 %
Ratio de Sharpe -0,05 % 0,18 %
Alfa 0,02 % 0,05 %
Coeficiente de correlación 0,95 % 0,96 %
Ratio de información 0,53 % 0,34 %
Pérdida mensual máxima -8,51 %
Ganancia mensual máxima 5,16 %
Pérdida máxima -3,92 % -9,13 %
Beta 1,03 % 0,90 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
17/07/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
17/07/2009
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
500000.00 EUR
Código ISIN
LU1160355373
Activos Bajo Gestión (AUM)
209 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,600 %
Gastos de gestión aplicados
0,600 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.