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EdR Fund Global Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (15/11/2017)
115,25 EUR
Annelie  FEARON–LU1160355613–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355613–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
115,25 EUR
Evolución del VL (15/11/2017)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (15/11/2017)
115,25 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
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Objetivo de inversión

El compartimento trata de proporcionar una rentabilidad periódica a medio plazo, a través de una selección activa de obligaciones convertibles de todos los mercados internacionales. El compartimento invertirá como mínimo el 50% de sus activos en emisiones con una calificación de categoría de inversión (Investment Grade) y tratará de mantener una importante diversificación geográfica. La gestión se concentra en las emisiones mixtas.

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Comentario 31/10/2017

Los mercados de acciones avanzaron en octubre apoyados por un entorno político favorable, la ausencia de contratiempos de diversos bancos centrales y un buen comienzo de temporada para los beneficios del tercer trimestre. En EE. UU., el índice de S&P subió un + 2,3 % y completó así su séptimo mes consecutivo de beneficios, ya que más de la mitad de las empresas informaron de que los beneficios superaron las expectativas y la evaluación del PIB estadounidense del tercer trimestre también sorprendió positivamente con un +3,0 %. En Europa, incluso la agitación política en España no pudo descarrilar el entusiasmo del mercado, ya que el Eurostoxx respondió favorablemente al buen impulso de los beneficios y los planes del presidente del BCE Draghi para reducir la flexibilización cuantitativa. Sin embargo, fue Japón el que despuntó con un salto del Nikkei de +8 % al ganar el primer ministro Abe de forma aplastante las elecciones generales. El Fondo (clase I) registró una rentabilidad estable, revalorizando un +1,27 % en el mes en comparación con +1,17 % para el índice de referencia. La clave de esto fue nuestra posición sobreponderada en Japón y también nuestro posicionamiento en nombres no referenciados como Silicon Labs y una convicción infraponderada en el título fundamental del nombre referenciado, Dish Networks. El mercado primario cayó bastante hasta los 4.200 millones de USD, probablemente debido a bloqueos relacionados con los beneficios. Sin embargo, participamos en nuevas emisiones de proveedores como los del proveedor de ropa de trabajo francesa, Elis, la respuesta de China a Twitter, Weibo, y el gigante de montaje de tecnología taiwanés, Hon Hai. Recogimos beneficios en posiciones que incluyen STMicro, Teradyne y nuestras «calls» de Allianz, bloqueando la rentabilidad superior impulsada por los ingresos. Mientras tanto, incrementamos posiciones como Liberty Expedia y Liberty/Charter, donde hemos pensado que el mal rendimiento impulsado por los beneficios fue exagerado. También iniciamos una posición en el competidor de embalaje japonés, Toppan Printing, debido a su atractiva valoración y rentabilidad a la zaga. El Fondo cerró el mes con una convexidad de +11,9/-6,4 % en caso de un movimiento de +/-20 % en acciones subyacentes en comparación con +10,0 %/-7,4 % para el índice de referencia.

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Evolución del VL

Gráfico (15/11/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad B-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

4,20 %

4,62 %

4,20 %

4,62 %

1 año

6,26 %

6,63 %

6,26 %

6,63 %

3 años

8,60 %

9,58 %

2,78 %

3,09 %

5 años

23,92 %

32,93 %

4,38 %

5,85 %

Desde lanzamiento

19,91 %

34,59 %

2,90 %

4,79 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

4,20 %

4,62 %

6,26 %

6,63 %

8,60 %

9,58 %

23,92 %

32,93 %

19,91 %

34,59 %

Anual

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

6,26 %

6,63 %

2,78 %

3,09 %

4,38 %

5,85 %

2,90 %

4,79 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*3,45 %3,46 %1,21 %0,94 %0,07 %2,52 %
3 años*4,86 %5,55 %1,46 %0,97 %-0,30 %0,70 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*-1,83 %0,01 %0,94 %
3 años*-10,50 %0,01 %0,85 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento7,82 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-9,29 %
Participación B-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 3,45 % 4,86 % 3,46 % 5,55 %
Tracking Error 1,21 % 1,46 %
Ratio de Sharpe 2,52 % 0,70 %
Alfa 0,01 % 0,01 %
Coeficiente de correlación 0,94 % 0,97 %
Ratio de información 0,07 % -0,30 %
Pérdida mensual máxima -9,29 %
Ganancia mensual máxima 7,82 %
Pérdida máxima -1,83 % -10,50 %
Beta 0,94 % 0,85 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
17/07/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
15/07/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160355613
Activos Bajo Gestión (AUM)
218 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,150 %
Gastos de gestión aplicados
1,150 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.