Edmond de Rothschild

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EdR Fund Global Convertibles Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/07/2018)
113,76 EUR
Annelie  FEARON–LU1160355613–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355613–
Thibaut BAILLY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
113,76 EUR
Evolución del VL (16/07/2018)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/07/2018)
113,76 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El compartimento trata de proporcionar una rentabilidad periódica a medio plazo, a través de una selección activa de obligaciones convertibles de todos los mercados internacionales. El compartimento invertirá como mínimo el 50% de sus activos en emisiones con una calificación de categoría de inversión (Investment Grade) y tratará de mantener una importante diversificación geográfica. La gestión se concentra en las emisiones mixtas.

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Comentario 29/06/2018

Los mercados globales de acciones iniciaron el mes de junio de manera positiva, solo para ser desestabilizados a mediados del mismo mes por los riesgos de proteccionismo. La cuestión de la guerra comercial aún continúa y Washington amenaza con agregar otros 200.000 millones de dólares en productos chinos, lo que incrementa el número de sectores que podrían verse afectados. Con respecto a los bancos centrales, el BCE anunció que reducirá las compras de activos a 15.000 millones de euros al mes de octubre a diciembre, antes de suspenderlas por completo si la inflación continúa al alza. El banco también envió un mensaje complaciente sobre los tipos de interés, en el que indicó que estas no experimentarían un alza antes de mediados de 2019 y solamente en caso de alcanzarse la meta de inflación del 2 %. Esta noticia llevó al euro a la baja frente al dólar estadounidense, mientras que los rendimientos de los bonos a largo plazo bajaron a (el tipo alemán a diez años a 0,30 %). El riesgo político en Italia se ha desvanecido con el nombramiento de Claudio Borghi y Alberto Bagnai (para los comités de presupuesto parlamentario y finanzas), aunque ambos son euroescépticos. Como se esperaba, el Banco Popular de China redujo su coeficiente de reservas obligatorias en 50 pb para liberar alrededor de 500.000 millones de RMB para swaps deuda-capital («debt to equity») y 200.000 millones de RMB para préstamos a pymes. El banco central también adoptó un tono más complaciente en su comunicado, reemplazando «liquidez adecuada y estable» por «liquidez adecuada y suficiente». Con respecto al petróleo, la OPEP decidió aumentar la producción, no elevando las cuotas, sino a través del cumplimiento del 100 % de los compromisos existentes. El petróleo Brent ha fluctuado dentro de un estrecho rango de 75 a 80 dólares estadounidenses. En cuanto a los índices, las acciones emergentes están finalizando el mes con un bajo rendimiento de -4,13 %, +0,48 % para el S&P500 y -0,27 % para el Eurostoxx50. El mercado primario de convertibles sigue funcionando a toda máquina con un valor de 9.600 millones de dólares este mes en veintinueve compañías. En el mercado primario, hemos tomado participaciones en la nueva emisión de Safran en Europa. Obtuvimos algunos beneficios en valores de delta más elevada como 3sBio y Silicon Laboratories con el fin de reducir nuestra sensibilidad a la renta variable. Iniciamos una nueva posición en una compañía convexa que opera a la par con una opción de fusión y adquisición de bonos convertibles de Allscripts Healthcare a 2020, una compañía de soluciones de software clínico. Con respecto a las opciones, redujimos nuestras opciones de compra de Crédit Agricole y vendimos nuestras posiciones en Alibaba. Los riesgos financieros y la ausencia de bonos convertibles de Tesla han pesado sobre el rendimiento durante el mes de junio.

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Evolución del VL

Gráfico (16/07/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad B-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-0,11 %

-0,25 %

-0,11 %

-0,25 %

1 año

-0,75 %

-0,21 %

-0,74 %

-0,21 %

3 años

2,16 %

3,20 %

0,72 %

1,06 %

5 años

12,34 %

20,84 %

2,35 %

3,86 %

Desde lanzamiento

18,36 %

33,96 %

2,43 %

4,26 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

-0,11 %

-0,25 %

-0,75 %

-0,21 %

2,16 %

3,20 %

12,34 %

20,84 %

18,36 %

33,96 %

Anual

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

-0,74 %

-0,21 %

0,72 %

1,06 %

2,35 %

3,86 %

2,43 %

4,26 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*6,21 %5,84 %1,97 %0,95 %-0,25 %0,12 %
3 años*4,96 %5,19 %1,61 %0,95 %-0,16 %0,30 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*-4,15 %-0,01 %1,01 %
3 años*-9,11 %-0,01 %0,91 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento7,82 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-6,94 %
Participación B-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 6,21 % 4,96 % 5,84 % 5,19 %
Tracking Error 1,97 % 1,61 %
Ratio de Sharpe 0,12 % 0,30 %
Alfa -0,01 % -0,01 %
Coeficiente de correlación 0,95 % 0,95 %
Ratio de información -0,25 % -0,16 %
Pérdida mensual máxima -6,94 %
Ganancia mensual máxima 7,82 %
Pérdida máxima -4,15 % -9,11 %
Beta 1,01 % 0,91 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
17/07/2009
Fecha de lanzamiento (Part)
15/07/2011
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160355613
Activos Bajo Gestión (AUM)
204 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,150 %
Gastos de gestión aplicados
1,150 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.