Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convexity Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (17/10/2018)
118,21 EUR
Alina  EPIFANTSEVA–LU1160368947–
Alina EPIFANTSEVA
Ludovic DUFOUR–LU1160368947–
Ludovic DUFOUR
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
118,21 EUR
Evolución del VL (17/10/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (17/10/2018)
118,21 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Alina EPIFANTSEVA  
Ludovic DUFOUR  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo es optimizar el perfil de riesgo/rendimiento durante el período de inversión recomendado, seleccionando al menos el 60 % de su patrimonio neto, bonos convertibles o canjeables, bonos corporativos y opciones sobre acciones, y diversificando sus fuentes de rentabilidad: subyacente, sector, cupón, emisor, tasa, a través de un análisis sistemático de las diferentes exposiciones.

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Comentario 28/09/2018

La Fed recuperó el control en septiembre. En el FOMC, la Fed elevó sus tipos de interés como se esperaba y reiteró sus intenciones sobre las futuras subidas graduales de los tipos. Mientras tanto, el BCE recordó que no se debe esperar nada antes del verano de 2019 (reafirmación de la salida gradual de la política acomodaticia) y el BoJ aún está lejos de considerar subidas en los tipos de interés. Como consecuencia, el dólar volvió a niveles de 1,15/1,16 después de haberse depreciado durante las primeras tres semanas del mes (a 1,18 frente al euro). Después de una larga espera, Italia finalmente presentará un déficit del 2,4 % a la UE para su presupuesto, superior a la expectativa del mercado. Con respecto a la «Guerra comercial», los últimos anuncios prácticamente no tuvieron impacto en los mercados de renta variable (los aranceles de Estados Unidos fueron menos severos de lo esperado); durante el mes, tanto Eurostoxx como S&P se mantuvieron estables, mostrando poca dispersión (+0,19 % y +0,43 %, respectivamente). En la cartera, hemos participado en la nueva emisión de los bonos convertibles de Rag/Evonik 2024 y Splunk en los Estados Unidos. Cambiamos de Ctrip 2022 a 2020 para aumentar la sensibilidad a la renta variable con respecto a este título y Biomarin 2024 por 2020 para arbitrar la valiosa valoración del bono 2024. Vendimos una prima alta de bonos convertibles de Finisar en Lumemtum 2024 para mantener la exposición en el sector óptico. En el sector de memoria, vendimos una prima alta costosa de Western Digital y compramos algunos Nutanix después de una corrección en el sector de la nube. En cuanto al sector aeronáutico, compramos Airbus/Dassault después de la corrección de valores y MTU 2023 después de la reciente corrección en cuanto a la volatilidad implícita. En Asia, hemos obtenido beneficios de Kunlun Energy, ya que las acciones continuaron con una tendencia al alza en la recuperación del margen de Kunlun y mejores perspectivas de utilización de la capacidad. En el lado positivo, el fondo se benefició de su exposición a las finanzas a través de opciones de compra con tasas más altas en Europa. En el lado negativo, el fondo sufrió la caída de las acciones de chips (especialmente AMS) en medio de la guerra comercial del presidente Trump con China y la posible restricción a las cadenas de suministro de los fabricantes estadounidenses.

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Evolución del VL

Gráfico (17/10/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad S-EUR Acumulada Anual

-3,85 %

1,02 %

2,03 %

Desde lanzamiento

18,21 %

2,88 %

Desde 01/01/2018 1 año* 3 años* 5 años* Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (S-EUR)

Índice de referencia

18,21 %

Anual

Participación (S-EUR)

Índice de referencia

-3,85 %

1,02 %

2,03 %

2,88 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadPérdida máxima
Participación S-EURÍndice de referenciaParticipación S-EURÍndice de referencia
1 año*4,28 %-3,81 %
3 años*3,72 %-5,95 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento4,07 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,96 %
Participación S-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 4,28 % 3,72 %
Tracking Error
Pérdida mensual máxima -3,96 %
Ganancia mensual máxima 4,07 %
Pérdida máxima -3,81 % -5,95 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
27/11/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
27/11/2012
Estructura legal
SICAV
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
10000000.00 EUR
Código ISIN
LU1160368947
Activos Bajo Gestión (AUM)
114 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,300 %
Gastos de gestión aplicados
0,300 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.