Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convexity Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (16/07/2018)
117,79 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160369242–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160369242–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
117,79 EUR
Evolución del VL (16/07/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (16/07/2018)
117,79 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
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Objetivo de inversión

El objetivo de inversión del Subfondo es optimizar el perfil de riesgo/rendimiento durante el período de inversión recomendado, seleccionando al menos el 60 % de su patrimonio neto, bonos convertibles o canjeables, bonos corporativos y opciones sobre acciones, y diversificando sus fuentes de rentabilidad: subyacente, sector, cupón, emisor, tasa, a través de un análisis sistemático de las diferentes exposiciones.

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Comentario 29/06/2018

Los mercados mundiales de renta variable comenzaron en junio positivamente solo para descarrilarse a mediados de mes por los riesgos del proteccionismo. La cuestión de la guerra comercial aún continúa y Washington amenaza con añadir otros 200.000 millones de dólares estadounidenses de productos chinos, lo que aumenta el número de sectores potencialmente afectados. En relación con los bancos centrales, el BCE anunció que reducirá las compras de activos a 15.000 millones de euros al mes de octubre a diciembre, antes de detenerlos por completo si la inflación continúa al alza. El banco también envió un mensaje aceptable sobre los tipos de interés que indicaban que no subirían antes de mediados de 2019, solo si se alcanzaba el objetivo de inflación del 2 %. Las noticias enviaron al euro a la baja frente al dólar estadounidense, mientras que los rendimientos de los bonos a largo plazo bajaron a (diez años alemanes a 0,30 %). El riesgo político italiano se ha desvanecido con el nombramiento de Claudio Borghi y Alberto Bagnai (para el presupuesto parlamentario y los comités de finanzas), aunque ambos son euroescépticos. Como se esperaba, el Banco Popular de China redujo el coeficiente de reservas requeridas en 50 pb para liberar alrededor de 500.000 millones de renminbis para swaps de deuda por renta variable y 200.000 millones de renminbis para préstamos a pymes. El banco central también adoptó un tono más complaciente en su comunicado, reemplazando «liquidez adecuada y estable» por «liquidez adecuada y suficiente». Respecto al petróleo, la OPEP decidió aumentar la producción, sin elevar las cuotas, a través del cumplimiento del 100 % de los compromisos existentes. El Brent cotiza en un estrecho rango de entre 75 USD y 80 USD. En cuanto a los índices, la renta variable de los mercados emergentes está finalizando el mes con un bajo rendimiento de -4,13 %, +0,48 % para el S&P500 y -0,27 % del Eurostoxx50. El mercado primario de convertibles sigue funcionando a toda máquina con un valor de 9.600 millones de dólares estadounidenses este mes en veintinueve nombres. En lo que se refiere al mercado primario, hemos participado en la nueva edición de Safran en Europa. Obtuvimos algunos beneficios en nombres delta más altos como Bangkok Dusit, IIVI, STM y Qiagen para reducir nuestra sensibilidad a la renta variable. En cambio, compramos algunos nombres que tuvieron un rendimiento inferior y regresaron a niveles similares a los de Weibo. Iniciamos una nueva posición en un nombre convexo que opera a la par con una opción de fusiones y adquisiciones en Allscripts Healthcare 2020 CB, una sociedad de soluciones de software clínico. En cuanto a las opciones, redujimos nuestras opciones de compra de General Motors en dinero, redujimos la calificación de Credit Agricole y vendimos nuestras licitaciones de Alibaba. Las finanzas, el sector del automóvil europeo y algunos nombres individuales de bajo rendimiento como Rallye influyeron sobre el rendimiento.

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Evolución del VL

Gráfico (16/07/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad K-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-0,76 %

-0,76 %

1 año

-2,12 %

-2,10 %

3 años

2,42 %

0,80 %

5 años

12,60 %

2,40 %

Desde lanzamiento

17,79 %

2,95 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (K-EUR)

Índice de referencia

-0,76 %

-2,12 %

2,42 %

12,60 %

17,79 %

Anual

Participación (K-EUR)

Índice de referencia

-2,10 %

0,80 %

2,40 %

2,95 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadPérdida máxima
Participación K-EURÍndice de referenciaParticipación K-EURÍndice de referencia
1 año*4,53 %-3,75 %
3 años*4,02 %-6,27 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento4,03 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,29 %
Participación K-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 4,53 % 4,02 %
Tracking Error
Pérdida mensual máxima -3,29 %
Ganancia mensual máxima 4,03 %
Pérdida máxima -3,75 % -6,27 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
27/11/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
27/11/2012
Estructura legal
SICAV
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160369242
Activos Bajo Gestión (AUM)
116 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,600 %
Gastos de gestión aplicados
0,600 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.