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EdR Fund Global Convexity Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (26/05/2017)
120,40 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160369242–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1160369242–
Kris DEBLANDER
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
120,40 EUR
Evolución del VL (26/05/2017)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (26/05/2017)
120,40 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
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Objetivo de inversión

El fondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo de inversión recomendado asignando al menos el 60% de su patrimonio neto a bonos convertibles o canjeables, bonos corporativos y opciones sobre acciones, y diversificando sus fuentes de rentabilidad: por activo subyacente, sector, cupón, emisor, tipo, mediante un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 28/04/2017

La primera mitad de abril estuvo marcada por el aumento de la volatilidad en los mercados globales con los ataques aéreos en Siria y la escalada de la tensión en Corea del Norte. La incertidumbre política de la primera vuelta de las elecciones francesas contribuyó a esa aversión al riesgo. Sin embargo, cuando Emmanuel Macron se situó en cabeza para la segunda vuelta, los activos de riesgo repuntaron con fuerza en todo el mundo al final del mes. Eurostoxx 600 cerró el mes con una subida del 1,56 %, con una rentabilidad superior del CAC 40 del 2,83 % y una reducción en 25 pb del diferencial entre el OAT y el bono federal alemán (Bund). El S&P 500 y el Nikkei participaron también en el repunte y cerraron el mes con subidas del 0,91 % y el 1,52 %, respectivamente. Los mercados emergentes cerraron el mes con una subida del 2,33 %, a pesar de la caída del petróleo. El WTI cayó un 2,51 % en abril ante la preocupación por la oferta, ya que Libia reinició la producción en dos yacimientos de petróleo y debido a la menor demanda de gasolina. Las últimas actas de la Fed mostraron la disposición del banco central para reducir el tamaño del balance. El BCE no señaló ningún cambio en su política a pesar de la continua mejora de la dinámica económica positiva de la zona del euro, ya que el PMI alcanzó su nivel más alto en seis años, 56,4, y la inflación subyacente se situó por encima de las previsiones con un 1,2 %. Las acciones cíclicas y bancarias fueron las que mejor se comportaron en el repunte de los mercados europeos. El fondo se benefició de su exposición a los valores financieros mediante opciones de compra sobre Crédit Agricole (que añadimos justo antes de la primera vuelta de las elecciones) e ING. También se benefició de títulos franceses como Ubisoft, LVMH y Cap Gemini. Durante el mes, recogimos beneficios de nuestras opciones de compra en Sanofi, redujimos LVMH y reejercimos al alza los «calls» de efectivo de ING, Telecom Italia e Illumina. Incrementamos nuestra posición en el bono convertible recientemente emitido de Silicon Lab. Recogimos beneficios del bono convencional de Ineos 24. Añadimos la nueva posición de Parpublica/Galp, un bono canjeable a corto plazo con una gama muy elevada. En el lado negativo, el fondo se vio perjudicado por su exposición al petróleo: Nabors y Schlumberger publicaron unos beneficios del primer trimestre peor de lo esperado y ENI cayó por la debilidad del petróleo. En el mercado primario, hemos participado en el nuevo bono convertible de Neurocrine Biosciences de 450 millones de USD con vencimiento en 2024 y un tipo del 2,25 %. Esta compañía, que produce medicamentos para enfermedades neurológicas y endocrinas relacionadas con las hormonas, recurrió al mercado de bonos convertibles para financiar su cartera de productos de I+D y comercializar su medicamento recientemente aprobado.

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Evolución del VL

Gráfico (26/05/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad

Rentabilidad K-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017 2,55 % 2,55 %
1 año 4,70 % 4,70 %
3 años 9,04 % 2,92 %
Desde lanzamiento 20,40 % 4,22 %
Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

2,55 %

4,70 %

9,04 %

20,40 %

Anual

4,70 %

2,92 %

4,22 %



Estadísticas

VolatilidadPérdida mensual máximaGanancia mensual máximaPérdida máxima
1 año3 añosDesde lanzamientoDesde lanzamiento1 año3 años
Participación K-EUR3,33 %3,77 %-3,99 %4,03 %-3,12 %-6,27 %
Índice de referencia
Participación K-EUR
Índice de referencia
1 año 3 años 1 año 3 años
Volatilidad 3,33 % 3,77 %
Tracking Error
Pérdida mensual máxima -3,99 %
Ganancia mensual máxima 4,03 %
Pérdida máxima -3,12 % -6,27 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
27/11/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
27/11/2012
Estructura legal
SICAV
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160369242
Activos Bajo Gestión (AUM)
152 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,600 %
Gastos de gestión aplicados
0,600 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.