Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convexity Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (21/02/2018)
120,02 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160369242–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160369242–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
120,02 EUR
Evolución del VL (21/02/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/02/2018)
120,02 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El fondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo de inversión recomendado asignando al menos el 60% de su patrimonio neto a bonos convertibles o canjeables, bonos corporativos y opciones sobre acciones, y diversificando sus fuentes de rentabilidad: por activo subyacente, sector, cupón, emisor, tipo, mediante un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 31/01/2018

2018 tuvo un buen comienzo con la mayoría de los mercados continuando su marcha cuesta arriba; el S&P 500 se recuperó +5,6 % (alcanzando otro máximo histórico el 26 de enero), el EuroStoxx +3,0 %, el Nikkei +1, 5 % y el Hang Seng +9,9 % (alcanzando un máximo histórico el 26 de enero). Los mercados de bonos a nivel mundial comenzaron a cotizar en las crecientes expectativas de inflación. El rendimiento del «Bund» a diez años y los bonos del Tesoro a diez años aumentaron en 30 pb. La emisión de bonos convertibles ha comenzado a rugir en 2018. Hemos visto veintinueve acuerdos en todo el universo por un total de 15.700 millones de USD (5.800 millones de USD para Estados Unidos, 2.200 millones de USD para Europa, 300 millones de USD para Japón y 7.400 millones de USD para el resto del mundo), el mejor enero de la década. Además, si se considera solo los mercados de EE. UU. o Asia-Ex, fue el enero más fuerte de la historia (excluyendo los preferentes y los mandatarios). En Asia, lo más destacado fue la emisión por parte de desarrolladores inmobiliarios chinos que emiten bonos convertibles a un año para financiar el capital de trabajo mediante la monetización del reciente repunte patrimonial. Hemos participado en nuevas emisiones del líder en almacenamiento de datos Western Digital, la empresa estadounidense de biotecnología Insmed, la empresa española de infraestructura inalámbrica Cellnex y los bonos intercambiables de JP Morgan en Dufry, un minorista libre de impuestos. El fondo obtuvo un 1,82 % en enero incluso con un límite de 35 % sobre la sensibilidad patrimonial gracias a nuestro posicionamiento en Finanzas a través de Baosteel/CCB en China y opciones de compra en bancos europeos y compañías de seguros en Europa, valores de energía y convertibles de Steinhoff. Los bonos convertibles a 2022 y 2023 se han recuperado un 35 % y un 27 %, respectivamente, ya que la empresa realizó múltiples esfuerzos para garantizar la liquidez a nivel de compañías operativas y comenzó a vender activos no estratégicos. Durante el mes obtuvimos ganancias en los siguientes bonos convertibles: Severstal, Elis, Mitsubishi Chemical, Haier, ServiceNow, Nexity, Bayer/Covestro, Baosteel/CCB y Sony.

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Evolución del VL

Gráfico (21/02/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad K-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

1,12 %

1,12 %

1 año

0,86 %

0,86 %

3 años

4,99 %

1,63 %

5 años

18,88 %

3,52 %

Desde lanzamiento

20,02 %

3,55 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (K-EUR)

Índice de referencia

1,12 %

0,86 %

4,99 %

18,88 %

20,02 %

Anual

Participación (K-EUR)

Índice de referencia

0,86 %

1,63 %

3,52 %

3,55 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadPérdida máxima
Participación K-EURÍndice de referenciaParticipación K-EURÍndice de referencia
1 año*3,69 %-3,17 %
3 años*4,04 %-6,27 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento4,03 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,99 %
Participación K-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 3,69 % 4,04 %
Tracking Error
Pérdida mensual máxima -3,99 %
Ganancia mensual máxima 4,03 %
Pérdida máxima -3,17 % -6,27 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
27/11/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
27/11/2012
Estructura legal
SICAV
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160369242
Activos Bajo Gestión (AUM)
125 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,600 %
Gastos de gestión aplicados
0,600 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.