Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convexity Bonos convertibles

Bonos convertibles
Evolución del VL (19/01/2018)
112,53 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160370505–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160370505–
Alina EPIFANTSEVA
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
112,53 EUR
Evolución del VL (19/01/2018)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (19/01/2018)
112,53 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El fondo tiene por objeto optimizar el ratio de riesgo-rentabilidad en el periodo de inversión recomendado asignando al menos el 60% de su patrimonio neto a bonos convertibles o canjeables, bonos corporativos y opciones sobre acciones, y diversificando sus fuentes de rentabilidad: por activo subyacente, sector, cupón, emisor, tipo, mediante un análisis sistemático de las distintas exposiciones.

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Comentario 29/12/2017

La renta variable estadounidense obtuvo una rentabilidad superior en diciembre, cerrando el mes con +0,98 %, gracias a la debilidad del dólar y a la aprobación del proyecto de reforma fiscal. El último mes del año estuvo marcado por un nuevo aplanamiento de la curva en EE. UU. con un diferencial de dos a diez años en 51,8, dado que las previsiones de la inflación continuaron sin cambios. La renta variable europea se vio sometida a presiones debido a que el euro cerró el año en 1,20 frente al dólar con Eurostoxx 50 en -1,85 %, a pesar de la previsión de crecimiento del 2,3 % para 2018, revisada al alza por el BCE. El BoJ mantuvo la política monetaria sin cambios, ya que la inflación continúa en una «fase de debilitamiento». Los mercados emergentes obtuvieron un rendimiento superior del +2,56 %, gracias al debilitamiento del dólar y al WTI en 60,42 USD, ya que las previsiones de crecimiento mundiales se revisaron al alza y se produjeron algunos incidentes técnicos en un oleoducto del Mar del Norte. Steinhoff dominó las noticias en el mercado de convertibles. Se suponía que la empresa iba a publicar sus resultados anuales el 6 de diciembre, pero la publicación se retrasó de manera indefinida, provocando la dimisión inmediata del consejero delegado Markus Jooste por las especulaciones de irregularidades contables. Estos acontecimientos precipitaron la caída de los precios de las acciones y de los bonos. Los bonos convertibles se corrigieron hasta 40 puntos en las noticias. Las acciones, por su parte, perdieron más del 90 % de su valor. Nuestra cartera se invierte en bonos de 2022 y 2023. En este momento, la perspectiva de Steinhoff depende de varios factores, como el apoyo de los acreedores y el alcance de las irregularidades contables que darían lugar a la reexpresión de los estados financieros de años anteriores. Moody's revisó a la baja la calificación crediticia de la sociedad cartera a Caa1 el 28 de diciembre. En Japón, hemos obtenido beneficios de los valores de delta elevada como Teijin y SBI Holdings. En Europa hemos iniciado una nueva posición en un bono canjeable convexo a corto plazo en Solidium/Sampo 2018 con una prima muy baja y una gama muy elevada.

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Evolución del VL

Gráfico (19/01/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad B-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

1,88 %

1,88 %

1 año

2,22 %

2,22 %

3 años

7,04 %

2,29 %

5 años

17,49 %

3,27 %

Desde lanzamiento

18,72 %

3,39 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

1,88 %

2,22 %

7,04 %

17,49 %

18,72 %

Anual

Participación (B-EUR)

Índice de referencia

2,22 %

2,29 %

3,27 %

3,39 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadPérdida máxima
Participación B-EURÍndice de referenciaParticipación B-EURÍndice de referencia
1 año*3,23 %-3,14 %
3 años*3,88 %-6,33 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento4,00 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,31 %
Participación B-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 3,23 % 3,88 %
Tracking Error
Pérdida mensual máxima -3,31 %
Ganancia mensual máxima 4,00 %
Pérdida máxima -3,14 % -6,33 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
27/11/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
27/11/2012
Estructura legal
SICAV
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160370505
Activos Bajo Gestión (AUM)
132 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,000 %
Gastos de gestión aplicados
1,000 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.