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EdR Fund Signatures Euro High Yield Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (21/09/2017)
1.176,73 USD
Julie  GUALINO-DALY–LU1160363476–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1160363476–
Alexis FORET
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
2 años
1.176,73 USD
Evolución del VL (21/09/2017)
3
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Perfil de riesgo y rentabilidad
2 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/09/2017)
1.176,73 USD
Perfil de riesgo y rentabilidad
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Horizonte de inversión
2 años
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
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Objetivo de inversión

El objetivo es superar la rentabilidad de su índice de referencia durante el periodo de inversión mínimo recomendado. Para alcanzar este objetivo, tratará de obtenerse rentabilidad adicional en la cartera de renta fija, mediante una gestión activa del riesgo de tipos de interés y crediticio.

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Comentario 31/08/2017

Mientras que julio fue un mes de tolerancia al riesgo, con un repunte de los mercados de renta variable y un continuo ajuste de los diferenciales del crédito, la dinámica cambió en agosto. Hemos visto cómo los diferenciales se han ampliado debido a las tensiones relacionadas con Corea del Norte. Este movimiento ha estado encabezado por EE. UU., con una ampliación de los diferenciales del «high yield» estadounidense de 35 pb, mientras que el «high yield» europeo se amplió 20 pb. El fuerte impulso económico justifica las primas de riesgo inferiores a su media a largo plazo, pero las compras del banco central han provocado una falta de diferenciación de riesgo entre sectores. El posible anuncio del BCE sobre la reducción gradual del estímulo/expansión cuantitativa será seguido con mucha atención en las próximas semanas. Los datos de la confianza de la zona del euro siguieron siendo fuertes: el dato preliminar del PMI de fabricación de agosto (57,4 tras 56,6) alcanzó su nivel más alto en dos meses, gracias a las cifras positivas de Francia y Alemania. Las rentabilidades de agosto fueron positivas, aunque inferiores a las del mes pasado. Sin embargo, todos los sectores menos uno (medios de comunicación, -0,1 %) registraron rentabilidades mensuales positivas, con construcción y materiales y petróleo y gas a la cabeza (ambos con un 0,6 % durante el mes). En cuanto a las calificaciones, BB y B volvieron a ir parejas (0,20 % y 0,33 %, respectivamente), aunque el retroceso de los rendimientos de los bonos federales alemanes («Bunds») a diez años (-16 pb) dio un impulso a los activos de duración. Los bonos con calificación CCC se situaron ligeramente por delante, incrementando su rentabilidad superior (0,40 %). Como es de esperar, el mercado primario «high yield» europeo se mantuvo en calma en agosto. Anglo American fue revisado al alza, a «investment grade», en agosto de 2017. En cuanto a los resultados trimestrales, aparte de algunas publicaciones decepcionantes y las malas cifras de Carrefour, los resultados de nuestro universo fueron bastante optimistas. Como se esperaba, Burger King France registró un sólido crecimiento en el segundo trimestre, pero utilizó capital adicional para financiar su ambicioso plan de nuevas aperturas de restaurantes en Francia. Los resultados del primer semestre de Hapag Lloyd aumentaron con fuerza, gracias a la recuperación del transporte; como es lógico, la noticia dio un impulso a los bonos de su rival francesa CMA CGM. En cuanto a las fusiones y adquisiciones, Adient (BB+) va a adquirir Futuris Group (producción y diseño de interiores de coches) por 360 millones de USD. La operación elevará el apalancamiento de Adient de 1,7 a 1,9 veces.

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Evolución del VL

Gráfico (21/09/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad A-USD Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

5,26 %

5,16 %

5,26 %

5,16 %

1 año

7,75 %

7,30 %

7,75 %

7,30 %

3 años

18,92 %

0,27 %

5,93 %

0,09 %

Desde lanzamiento

17,67 %

-3,99 %

5,01 %

-1,22 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (A-USD)

Índice de referencia

5,26 %

5,16 %

7,75 %

7,30 %

18,92 %

0,27 %

17,67 %

-3,99 %

Anual

Participación (A-USD)

Índice de referencia

7,75 %

7,30 %

5,93 %

0,09 %

5,01 %

-1,22 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*2,47 %2,40 %0,72 %0,96 %-0,04 %2,22 %
3 años*4,72 %7,87 %6,29 %0,63 %1,05 %-0,16 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referenciaParticipación A-USDÍndice de referencia
1 año*-1,37 %0,99 %
3 años*-5,90 %0,49 %0,38 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento6,37 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-3,37 %
Participación A-USD
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 2,47 % 4,72 % 2,40 % 7,87 %
Tracking Error 0,72 % 6,29 %
Ratio de Sharpe 2,22 % -0,16 %
Alfa 0,49 %
Coeficiente de correlación 0,96 % 0,63 %
Ratio de información -0,04 % 1,05 %
Pérdida mensual máxima -3,37 %
Ganancia mensual máxima 6,37 %
Pérdida máxima -1,37 % -5,90 %
Beta 0,99 % 0,38 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
14/02/1997
Fecha de lanzamiento (Part)
26/05/2014
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
USD
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1160363476
Activos Bajo Gestión (AUM)
299 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
1,000 %
Gastos de gestión aplicados
1,000 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
15,000 %

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.