Edmond de Rothschild

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EdR Fund US Value Renta variable estadounidense

Renta variable estadounidense
Evolución del VL (23/04/2018)
96,30 EUR
Christophe  FOLIOT–LU1161528515–
Christophe FOLIOT
Adeline SALAT-BAROUX–LU1161528515–
Adeline SALAT-BAROUX
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
96,30 EUR
Evolución del VL (23/04/2018)
6
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 5 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (23/04/2018)
96,30 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 5 años
Christophe FOLIOT  
Adeline SALAT-BAROUX  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El compartimento lleva a cabo una selección activa de títulos infravalorados o en fase de recuperación que presentan un balance sano y perspectivas renovadas. El compartimento invierte en grandes capitalizaciones de la zona norteamericana.

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Comentario 29/03/2018

El crecimiento económico continuo de Estados Unidos llevó a la Fed a continuar con su política de subida progresiva de los tipos de interés. En un entorno donde las presiones inflacionarias siguen siendo moderadas, el brutal despertar de la volatilidad es independiente del buen desempeño de la economía, pero está vinculado a las consecuencias de los anuncios de retorno del proteccionismo en Estados Unidos. La caída en los rendimientos de los bonos soberanos ha conllevado una clara renovación del interés por los sectores defensivos: los servicios públicos y el sector inmobiliario muestran una progresión durante el mes, mientras que los valores cíclicos y tecnológicos disminuyen de manera bastante significativa.El fondo US Value se mantuvo algo mejor en términos relativos, gracias en particular a los sectores de la salud y energético. A pesar del continuo aumento en el precio WTI del petróleo a 65 USD el barril, el más alto de los últimos cuatro años, los valores energéticos comenzaron un ligero repunte y muestran, en la continuidad de 2017, uno de los peores resultados este año. El sector de la salud se mantuvo bajo presión durante el mes, pero el fondo se benefició del progreso de Allergan tras un claro discurso de la dirección, que anunció una inminente revisión estratégica. En un entorno de caída de los tipos a largo plazo y de aplanamiento de la curva de rendimiento, las acciones bancarias influyeron considerablemente en el retorno absoluto de la cartera. Por ejemplo, Bank of America eliminó su rendimiento anual a pesar de las expectativas de un crecimiento de los beneficios de más del 30 % este año y la validación del Congreso para la reforma de las regulaciones bancarias. Nos parece que esta corrección refleja más una fase de compresión de los múltiplos de valoración que una corrección vinculada a las expectativas de menores beneficios. Nuestro enfoque disciplinado de los niveles de valoración en la construcción de la cartera podría limitar el impacto de la compresión de los múltiplos teniendo en cuenta el ya muy significativo descuento de los valores. Uno de los sectores con más representación, el energético, cotiza a un descuento histórico en relación con el mercado, ya que sus ganancias deberían seguir creciendo significativamente este año. Lo mismo ocurre con muchos valores sanitarios (laboratorios, biotecnología) cuyas valoraciones parecen reflejar solo el descuento de los beneficios de los medicamentos aprobados y ninguno de los productos avanzados en I+D o en fase de lanzamiento.

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Evolución del VL

Gráfico (23/04/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-0,93 %

-1,47 %

-0,93 %

-1,47 %

1 año

-2,26 %

0,81 %

-2,25 %

0,81 %

Desde lanzamiento

-3,70 %

6,75 %

-2,64 %

4,75 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-0,93 %

-1,47 %

-2,26 %

0,81 %

-3,70 %

6,75 %

Anual

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

-2,25 %

0,81 %

-2,64 %

4,75 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
28/12/2000
Fecha de lanzamiento (Part)
25/11/2016
Estructura legal
SICAV
Índice de referencia
S&P 500 (NR)
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
LU1161528515
Activos Bajo Gestión (AUM)
802 M (EUR)
Autoridad reguladora
CSSF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Sociedad de gestion delegada
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Luxemburgo
Comisión de gestión máxima
0,850 %
Gastos de gestión aplicados
0,850 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
3,00 % max

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.