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EdR Millesima 2018 Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (24/05/2017)
1.196,78 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0011252360–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0011252360–
Julie GUALINO-DALY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
Hasta el 31 de Octubre 2018
1.196,78 EUR
Evolución del VL (24/05/2017)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
Hasta el 31 de Octubre 2018
Horizonte de inversión
Evolución del VL (24/05/2017)
1.196,78 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
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Horizonte de inversión
Hasta el 31 de Octubre 2018
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es ofrecer, en la duración de inversión recomendada, una rentabilidad anual superior a la de una Obligación Asimilable del Tesoro (OAT) con vencimiento en octubre de 2018. Este rendimiento se conseguirá a partir de las oportunidades que ofrecen actualmente los títulos de renta fija, principalmente emitidos en euros, de empresas industriales y financieras.

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Comentario 28/04/2017

Los principales índices de crédito cerraron abril en positivo. Aunque el mes había comenzado con declaraciones tranquilizadoras de la Fed y Mario Draghi, la volatilidad aumentó de forma progresiva ante la primera vuelta de las elecciones presidenciales francesas. El 23 de abril, el mercado se sosegó tras la votación en Francia. Los valores cíclicos y bancarios fueron los grandes beneficiarios del repunte de los mercados europeos. Abril registró un impulso económico positivo con la publicación de índices de confianza de la zona del euro al alza y la revisión al alza de las previsiones de crecimiento mundial del FMI, al 3,5 % en 2017. Los bonos corporativos europeos con calificación «investment grade» se comportaron de forma excelente durante el mes. Entre las cifras económicas positivas, la reunión del BCE, en la que no previó de momento la salida a las medidas no convencionales, y sobre toda la reducción de los temores de carácter político, el entorno fue propicio para el crédito con calificación «investment grade» en la zona euro. Los diferenciales europeos se redujeron 9 puntos básicos durante el mes y superaron en rentabilidad al crédito «investment grade» estadounidense. Los títulos que mejor se comportaron fueron las empresas periféricas y el sector de la energía. Todos los segmentos del «high yield» se comportaron bien, los títulos con calificación BB se anotaron una subida del 1,0 %, los B del 0,8 % y los CCC del 1,6 % durante el mes. El mercado «high yield» subió una media del 1,2 %. El mercado sigue respaldado, en un contexto en el que los emisores europeos tratan de aprovechar el bajo nivel de los tipos «core» europeos. Destacamos la emisión de Loxam (BB-) con tres tramos por un importe total de 850 millones de euros, Nomad Foods con una emisión original «Senior Secured» de 500 millones de euros 7NC3, Netflix (B1/B+) con una emisión original «Senior Unsecured» de 1.300 millones de euros NCL y Atalian (B2/B+) con una emisión original de 600 millones de euros. Los inversores siguen mostrando un fuerte apetito, las libras registran una fuerte sobresuscripción y los cupones han correspondido en muchos casos a la horquilla baja de los anuncios. Como en los resultados anuales de 2016, las publicaciones del primer trimestre de 2017 son, en general, buenas. Fiat Chrysler publicó unos resultados superiores a las expectativas, con un aumento de la cifra de negocio del 4 %, hasta los 27.700 millones de euros y una subida del EBIT del 11 % hasta los 1.500 millones de euros. Ardagh publicó unos resultados conformes a las expectativas, con un aumento de la cifra de negocio y del EBITDA del 51 % y el 38 %, respectivamente, debido a los activos Ball/Rexam en junio de 2016. El apalancamiento se redujo ligeramente a finales de marzo de 2017, a 5,3 veces (frente a 5,4 de finales de 2016). En el sector de los bienes de equipo, Rexel (Ba2/BB) se vio favorecido por la buena dinámica en Europa (1,2 %) y Norteamérica (1,2 %). En cambio, Cemex (BB-) publicó unos resultados relativamente decepcionantes, pero el grupo prosigue su desendeudamiento mediante un programa de cesiones de activos de 2.500 millones de USD en 2016-2017. En cuanto a los tropiezos, destacamos que IKKS (B-) publicó unos resultados malos del cuarto trimestre, con una caída de las ventas del 3,4 % en ventas comparables y un descenso del EBITDA del 31,2 %, con un aumento del apalancamiento a 6,6 veces.

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Evolución del VL

Gráfico (24/05/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad

Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017 -0,11 % -0,11 %
1 año 1,25 % 1,25 %
3 años 4,41 % 1,45 %
Desde lanzamiento 19,68 % 3,67 %
Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

-0,11 %

1,25 %

4,41 %

19,68 %

Anual

1,25 %

1,45 %

3,67 %



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
1 año3 años1 año3 años1 año3 años1 año3 años1 año3 años
Participación C-EUR0,72 %2,15 %0,80 %2,15 %0,15 %0,21 %2,07 %0,25 %0,05 %1,44 %
Índice de referencia0,47 %0,90 %
Pérdida mensual máximaGanancia mensual máximaPérdida máximaAlfaBeta
Desde lanzamientoDesde lanzamiento1 año3 años1 año3 años1 año3 años
Participación C-EUR-2,17 %1,70 %-0,46 %-3,14 %0,03 %0,09 %0,24 %0,50 %
Índice de referencia
Participación C-EUR
Índice de referencia
1 año 3 años 1 año 3 años
Volatilidad 0,72 % 2,15 % 0,47 % 0,90 %
Tracking Error 0,80 % 2,15 %
Ratio de Sharpe 0,05 % 1,44 %
Alfa 0,03 % 0,09 %
Coeficiente de correlación 0,15 % 0,21 %
Ratio de información 2,07 % 0,25 %
Pérdida mensual máxima -2,17 %
Ganancia mensual máxima 1,70 %
Pérdida máxima -0,46 % -3,14 %
Beta 0,24 % 0,50 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
01/06/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
01/06/2012
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
OAT octobre 2018
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0011252360
Activos Bajo Gestión (AUM)
45 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,950 %
Gastos de gestión aplicados
0,950 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 11:00h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
4,00 % max

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.