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EdR Millesima 2018 Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (18/07/2017)
1.025,54 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0011255157–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0011255157–
Julie GUALINO-DALY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
Hasta el 31 de Octubre 2018
1.025,54 EUR
Evolución del VL (18/07/2017)
3
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
Hasta el 31 de Octubre 2018
Horizonte de inversión
Evolución del VL (18/07/2017)
1.025,54 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
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Horizonte de inversión
Hasta el 31 de Octubre 2018
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es ofrecer, en la duración de inversión recomendada, una rentabilidad anual superior a la de una Obligación Asimilable del Tesoro (OAT) con vencimiento en octubre de 2018. Este rendimiento se conseguirá a partir de las oportunidades que ofrecen actualmente los títulos de renta fija, principalmente emitidos en euros, de empresas industriales y financieras.

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Comentario 30/06/2017

Mientras que la confianza empresarial alcanzó niveles récord desde 2011 en Europa, con un claro avance de los sectores más cíclicos (construcción y comercio minorista), el fin del mes de junio estuvo marcado por el cambio de tono del BCE. Los tipos, sobre todo los de la zona del euro, sufrieron una corrección especialmente fuerte en Alemania y Francia, después del discurso de Mario Draghi que dio a entender que el BCE preveía poner fin de forma gradual a la expansión cuantitativa. En este contexto, el «high yield» europeo se comportó bastante bien. Durante el mes, el «high yield» subió un 0,3 %, impulsado por el segmento con calificación B, que subió un 0,5 %, mientras que el segmento con calificación BB repuntó un 0,2 %. La subida de los tipos «core» europeos afectó principalmente a los bonos con vencimiento a largo plazo con un cojín de diferencial limitado. La dinámica del mercado primario se mantuvo. En junio se lanzaron nuevas emisiones por un valor de más de 12.500 millones de euros, el mes con mayor volumen desde abril de 2017 y septiembre de 2016. Una de las más grandes fue la de Intrum Justitia, actor nórdico de servicios de crédito, en diferentes tramos, por un importe total de 3.000 millones de euros. En cambio, observamos que Manutencoop emitió con dificultades un bono a cinco años para refinanciar la deuda existente. Varios emisores debutantes se presentaron a los inversores, por ejemplo, la empresa de producción francesa Banijay, el operador de ferrocarril italiano Italo y dos fabricantes de equipos de automóviles estadounidenses, Superior Industries y Federal-Mogul. Además, el sector del automóvil se vio afectado este mes tras la advertencia sobre beneficios de Schaeffler y las malas cifras de ventas de nuevos vehículos en Estados Unidos. Por último, destacamos que la temática de fusiones y adquisiciones en Europa sigue presente con, por ejemplo, la compra por parte de Europcar de Goldcar (fuerte arraigo en España y Portugal), que se convierte así en un actor importante del segmento «low cost» europeo. En junio, la zona del euro publicó unos datos macroeconómicos positivos, registrando los índices PMI sus niveles más altos desde 2011. El crecimiento europeo se mantuvo, impulsado por Alemania y Francia. El BCE no ha modificado de momento su política monetaria, aunque ha habido un cambio de tono. El comunicado relativo a la duración del crecimiento y a la futura trayectoria de los tipos mostró un tono menos flexible. Mario Draghi indicó que las fuerzas deflacionistas están siendo sustituidas por las fuerzas inflacionistas. La Fed celebró una reunión con una actitud menos flexible de lo esperado, en la que además de una subida de los tipos, anunció una hoja de ruta para comenzar a reducir su balance. Con una economía que sigue comportándose mejor y unos bancos centrales que apuntan a una política monetaria menos flexible en el futuro, los bonos soberanos europeos (sobre todo los «core») se mostraron débiles durante el mes de junio. Los rendimientos del Bund a diez años y a cinco años subieron del 0,30 % al 0,46 % y del -0,43 % al -0,23 %, respectivamente. Los diferenciales de la deuda corporativa de categoría de inversión («investment grade») volvieron a reducirse en junio, lo que alivió en parte el efecto de debilidad de los índices de referencia. La compresión fue generalizada: los diferenciales de todos los sectores del Itraxx Eur IG ser estrecharon. El mercado de crédito respiró aliviado por las resoluciones bancarias en Italia y España. Los diferenciales de la deuda «investment grade» en la zona del euro se sitúan ahora en sus niveles más bajos en varios años.

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Evolución del VL

Gráfico (18/07/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad D-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

-0,09 %

-0,71 %

-0,09 %

-0,71 %

1 año

0,58 %

-0,66 %

0,58 %

-0,66 %

3 años

3,81 %

1,73 %

1,25 %

0,57 %

5 años

19,23 %

8,34 %

3,58 %

1,61 %

Desde lanzamiento

19,70 %

10,06 %

3,57 %

1,89 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (D-EUR)

Índice de referencia

-0,09 %

-0,71 %

0,58 %

-0,66 %

3,81 %

1,73 %

19,23 %

8,34 %

19,70 %

10,06 %

Anual

Participación (D-EUR)

Índice de referencia

0,58 %

-0,66 %

1,25 %

0,57 %

3,58 %

1,61 %

3,57 %

1,89 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referencia
1 año*0,60 %0,43 %0,69 %0,16 %2,43 %-0,82 %
3 años*2,12 %0,77 %2,15 %0,14 %0,25 %1,12 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referenciaParticipación D-EURÍndice de referencia
1 año*-0,39 %0,02 %0,22 %
3 años*-3,15 %0,08 %0,40 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento1,70 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-2,17 %
Participación D-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 0,60 % 2,12 % 0,43 % 0,77 %
Tracking Error 0,69 % 2,15 %
Ratio de Sharpe -0,82 % 1,12 %
Alfa 0,02 % 0,08 %
Coeficiente de correlación 0,16 % 0,14 %
Ratio de información 2,43 % 0,25 %
Pérdida mensual máxima -2,17 %
Ganancia mensual máxima 1,70 %
Pérdida máxima -0,39 % -3,15 %
Beta 0,22 % 0,40 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
01/06/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
01/06/2012
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
OAT octobre 2018
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0011255157
Activos Bajo Gestión (AUM)
39 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,950 %
Gastos de gestión aplicados
0,950 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 11:00h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
4,00 % max

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.