Edmond de Rothschild

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MILLESIMA 2024 Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (23/04/2018)
99,98 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0011255199–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0011255199–
Julie GUALINO-DALY
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
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99,98 EUR
Evolución del VL (23/04/2018)
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Perfil de riesgo y rentabilidad
Horizonte de inversión
Evolución del VL (23/04/2018)
99,98 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
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Horizonte de inversión
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es ofrecer, en la duración de inversión recomendada, una rentabilidad anual superior a la de una Obligación Asimilable del Tesoro (OAT) con vencimiento en octubre de 2018. Este rendimiento se conseguirá a partir de las oportunidades que ofrecen actualmente los títulos de renta fija, principalmente emitidos en euros, de empresas industriales y financieras.

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Comentario 29/03/2018

Marzo fue un mes desigual para los mercados de bonos corporativos con categoría de inversión, ya que el mes vio un sesgo pronunciado de aversión al riesgo. Las medidas proteccionistas de los Estados Unidos, incluidos los nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio, provocaron temores acerca de una posible guerra comercial a nivel mundial, que inquietaron a los inversores. Esto produjo un repunte en los bonos de referencia a más largo plazo, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años cayó 13 puntos básicos y el bono federal alemán a diez años cayó 18 puntos básicos. La Fed, como se esperaba, subió los tipos un cuarto de punto. A partir de ahora, las estimaciones se mantienen en dos subidas adicionales de los tipos este año. Las previsiones del último año adquirieron un tono ligeramente más duro. En Europa, las cifras económicas, incluida la inflación, fueron algo más bajas de lo esperado. Las elecciones italianas no afectaron significativamente a los mercados, independientemente del éxito de los partidos populistas. Los mercados de crédito registraron un mes muy débil y los diferenciales se ampliaron casi a diario durante todo el mes de marzo. Los niveles de los diferenciales han vuelto a los niveles de septiembre de 2017 en la mayoría de los mercados. Esto se dio a pesar de una emisión corporativa de grado de inversión inferior a la esperada en el primer trimestre.Después de un comienzo muy fuerte y prometedor, el crédito está terminando de forma pobre con rendimientos totales y excesivos en territorio negativo. Si bien la UE recibió una exención de última hora de los aranceles al acero y al aluminio, la posibilidad de un creciente conflicto comercial a nivel mundial influyó en la confianza. En este entorno, las reuniones del banco central quedaron en segundo plano sorprendentemente: la Fed estadounidense subió su tipo objetivo en 25 pb al 1,5-1,75% y el BCE modificó sus previsiones de flexibilización cuantitativa, lo que reforzó la opinión de los economistas de que las compras de activos netos terminarían este año. Aunque las publicaciones de datos económicos se mantuvieron sólidas, también sugirieron que el impulso se está enfriando. Los PMI de la zona euro continuaron desacelerándose en marzo y el PMI compuesto cayó por segundo mes consecutivo. Los diferenciales de alto rendimiento se ampliaron nuevamente en marzo (iBoxx HY NFI +24 pb a 291 pb), con rendimientos negativos por segundo mes consecutivo. El iBoxx HY NFI perdió un 0,2% y fue superado por poco por el sector financiero (-0,2%). La mayoría de los sectores incurrieron en pérdidas, siendo la construcción (+0,3%), el sector sanitario (+0,3%) y los servicios públicos (+0,1%) los mejores sectores en marzo; las materias primas (+0,1%) también resistieron. La tecnología (-0,6%), el petróleo y el gas (-0,3%) y el sector industrial (-0,3%) fueron los más afectados del mes. Los instrumentos CCC (-1%) obtuvieron un rendimiento inferior a sus homólogos BB (-0,2%) y B (-0,1%) en marzo, pero se mantienen muy por delante en lo que va de año (+1,5%). Sin embargo, el primer trimestre de 2018 es el primer trimestre de rentabilidad negativa para el alto rendimiento (iBoxx HY NFI -0,68%) en casi tres años (tercer trimestre de 2015 -3,45%), perteneciendo la mayor caída en lo que va de año a los bonos BB (-0,98%).

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Evolución del VL

Gráfico (23/04/2018)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.

Rentabilidad F-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2018

-0,20 %

-0,20 %

1 año

-0,50 %

-0,50 %

3 años

0,29 %

0,10 %

5 años

8,75 %

1,69 %

Desde lanzamiento

18,79 %

3,00 %

Desde 01/01/2018 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (F-EUR)

Índice de referencia

-0,20 %

-0,50 %

0,29 %

8,75 %

18,79 %

Anual

Participación (F-EUR)

Índice de referencia

-0,50 %

0,10 %

1,69 %

3,00 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
01/06/2012
Fecha de lanzamiento (Part)
25/06/2012
Estructura legal
Fondo de Inversión
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0011255199
Activos Bajo Gestión (AUM)
22 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
0,950 %
Gastos de gestión aplicados
0,950 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 11:00h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
4,00 % max
Comisión de reembolso
1,00 % max

Documentación

Seleccionar todo

(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.