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EdR Signatures Financial Bonds Bonos corporativos

Bonos corporativos
Evolución del VL (21/07/2017)
137,53 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0011034495–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011034495–
Benjamine NICKLAUS
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
Perfil de riesgo y rentabilidad (1)
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
137,53 EUR
Evolución del VL (21/07/2017)
4
1234567
Perfil de riesgo y rentabilidad
> 3 años
Horizonte de inversión
Evolución del VL (21/07/2017)
137,53 EUR
Perfil de riesgo y rentabilidad
1234567
Horizonte de inversión
> 3 años
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
La identidad de los gestores que figuran en este documento podrá variar durante la existencia del producto.
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Objetivo de inversión

El objetivo del OICVM es superar la rentabilidad, en el horizonte de inversión recomendado, del índice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate a través de una cartera expuesta a títulos de renta fija emitidos principalmente por instituciones financieras internacionales.

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Comentario 30/06/2017

La primera parte del mes estuvo marcada por un buen número de acontecimientos: la resolución del Banco Popular, el discurso del BCE, las elecciones británicas y las elecciones legislativas francesas. Sin embargo, estos no generaron una fuerte volatilidad, sino un repunte del optimismo que se tradujo en un estrechamiento de los diferenciales. Este se prolongó durante la segunda parte del mes, a pesar de los bancos italianos Veneto y Vicenza y de la marcada volatilidad registrada por el precio del petróleo. No obstante, cabe destacar un aumento de la presión en el sector del crédito a finales de mes, debido a la subida de los tipos soberanos. El mes de junio se caracterizó por una rentabilidad superior del sector de los seguros, en el que pudimos ver una reducción de los diferenciales de 31 pb en los títulos perpetuos de seguros. Los CoCos en dólares y euros registraron una fuerte rentabilidad, a pesar de que el índice de CoCos en euros sufrió por el comportamiento negativo de las emisiones de Banco Popular y el contagio de algunas otras emisiones periféricas. El mercado nos recordó el riesgo relacionado con las situaciones específicas de determinados bancos o seguros. El primer ejemplo destacado fue Banco Popular, cuya resolución fue anunciada por el SRB el 7 de junio. Así pues, el banco fue vendido a Santander por la cantidad simbólica de un euro, tras aplastar a accionistas y AT1, y la conversión de los T2. Después, asistimos a la liquidación de dos bancos, Banca Veneto y BP Vicenza, de acuerdo con las normas nacionales italianas. Estos se escindieron en dos entidades diferentes: un banco malo y otro bueno que compró Intesa por la cantidad simbólica de un euro. La actividad del mercado primario no se mantuvo durante el mes de junio. Así, HSBC emitió un bono AT1 por 1.250 millones de euros con un cupón del 4,75 %. Caixabank y Raiffeisen Bank emitieron su primer AT1 con un cupón del 6,75 % (1.000 millones de euros) y del 6,125 % (650 millones de euros). Por último, las aseguradoras XL Group y Swiss Re emitieron títulos de deuda subordinada por 500 millones de euros y 750 millones de dólares. El fondo registró una rentabilidad positiva en junio, contribuyendo a la rentabilidad de forma importante el segmento de los CoCos (61 % de contribución por una exposición del 44 %) y, en menor medida, el segmento de los seguros.

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Evolución del VL

Gráfico (21/07/2017)
Avertissement
Va a proceder a descargar los datos numéricos históricos de una cartera. Debe tener en cuenta que la rentabilidad histórica no constituye una indicación de la rentabilidad futura y no se mantiene constante a lo largo del tiempo. Por ejemplo, puede verse afectada por la evolución de los tipos de cambio.


Rentabilidad C-EUR Acumulada Anual
Desde 01/01/2017

6,32 %

2,01 %

6,32 %

2,01 %

1 año

9,41 %

2,43 %

9,41 %

2,43 %

3 años

11,71 %

9,18 %

3,76 %

2,97 %

5 años

49,98 %

24,83 %

8,43 %

4,53 %

Desde lanzamiento

37,53 %

35,51 %

5,19 %

4,94 %

Desde 01/01/2017 1 año 3 años 5 años Desde lanzamiento
Acumulada

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

6,32 %

2,01 %

9,41 %

2,43 %

11,71 %

9,18 %

49,98 %

24,83 %

37,53 %

35,51 %

Anual

Participación (C-EUR)

Índice de referencia

9,41 %

2,43 %

3,76 %

2,97 %

8,43 %

4,53 %

5,19 %

4,94 %

*rent.acumulada

Rentabilidad anual



Estadísticas

VolatilidadTracking ErrorCoeficiente de correlaciónRatio de informaciónRatio de Sharpe
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*3,06 %1,81 %2,57 %0,54 %2,85 %1,60 %
3 años*4,63 %2,27 %3,49 %0,68 %0,13 %1,33 %
Pérdida máximaAlfaBeta
Participación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referenciaParticipación C-EURÍndice de referencia
1 año*-1,72 %0,14 %0,92 %
3 años*-8,67 %-0,05 %1,39 %
Ganancia mensual máxima Desde lanzamiento9,15 %
Pérdida mensual máxima Desde lanzamiento-11,77 %
Participación C-EUR
Índice de referencia
1 año* 3 años* 1 año* 3 años*
Volatilidad 3,06 % 4,63 % 1,81 % 2,27 %
Tracking Error 2,57 % 3,49 %
Ratio de Sharpe 1,60 % 1,33 %
Alfa 0,14 % -0,05 %
Coeficiente de correlación 0,54 % 0,68 %
Ratio de información 2,85 % 0,13 %
Pérdida mensual máxima -11,77 %
Ganancia mensual máxima 9,15 %
Pérdida máxima -1,72 % -8,67 %
Beta 0,92 % 1,39 %

Características

Fecha de lanzamiento (Fondo)
10/03/2008
Fecha de lanzamiento (Part)
04/04/2011
Estructura legal
Fondo de Inversión
Índice de referencia
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Divisa de referencia (fondo)
EUR
Divisa (participación)
EUR
Frecuencia de valoración
Diario
Inversión mínima
1 Participación
Código ISIN
FR0011034495
Activos Bajo Gestión (AUM)
1.681 M (EUR)
Autoridad reguladora
AMF
Reglamento de la UE
UCITS
Sociedad de gestión
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
País de domiciliación
Francia
Comisión de gestión máxima
1,200 %
Gastos de gestión aplicados
1,200 %
Condiciones de suscripción y reembolso
Todos los días antes de las 12:30h a partir del valor liquidativo del día
Comisión de suscripción
1,00 % max
Comisión de éxito
20,000 %

Documentación

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(1) El indicador sintético de riesgo y rentabilidad clasifica los fondos en una escala de 1 a 7. Este sistema de calificación se basa en las oscilaciones medias del VL durante los últimos cinco años, es decir, la horquilla de variación tanto al alza como a la baja del conjunto de la cartera. Si el VL tiene menos de 5 años, la calificación se obtiene mediante otros métodos de cálculo reglamentarios. Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría actual no es ni una garantía ni un objetivo. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.