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EdR Credit Very Short Term Monétaire

Monétaire
Evolution de la VL (14/02/2018)
126,68 EUR
Nathalie  COFFRE (Amundi Asset Management)–FR0010027623–
Nathalie COFFRE (Amundi Asset Management)
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
126,68 EUR
Evolution de la VL (14/02/2018)
1
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Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/02/2018)
126,68 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Nathalie COFFRE (Amundi Asset Management)  
 
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion est d'obtenir, en investissant sur les marchés monétaires et de taux, une performance égale à l'EONIA capitalisé diminuée des frais de gestion sur la durée de placement recommandée.En cas de très faible niveau des taux d'intérêt du marché monétaire voire de taux d'intérêt négatifs, le rendement dégagé par l'OPCVM ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion et l'OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle.

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Commentaire 31/01/2018

Les taux directeurs de la BCE sont restés inchangés en janvier : le taux Refi à 0%, le taux de la facilité de dépôt à -0.40% et le taux marginal à 0.25%. L'Eonia s'est inscrit fin décembre à -0.36% et l'Euribor 3 mois est resté quasi inchangé à -0.325%. Lors de la réunion de la BCE, Mario Draghi a constaté la poursuite de l'amélioration de la conjoncture en Zone Euro, mais a également, en l'absence d'une inflation suffisante, exclu toute remontée des taux en 2018, et n'a rien dévoilé des intentions de la banque au sujet de l'avenir du Quantitative Easing. Il en a résulté une très légère baisse du swap Eonia 1 an (passé de -0.33% à -0.34% sur le mois) tandis que le swap 2 ans a poursuivi sa hausse, passant de -0.32% fin octobre à -0.25% fin décembre et -0.22% fin janvier. Ce double mouvement illustre des anticipations de taux inchangés pour 2018, et des anticipations d'une première hausse des taux directeurs courant 2019. Les taux souverains allemands se sont nettement écartés sur le mois, le 10 ans passant de 0.40% à 0.70%, et le 2 ans passant de -0.65% à -0.55%. Les taux souverains espagnols et italiens 2 ans sont restés quasi stables, tout comme les spreads de crédit sur la partie courte de la courbe.Dans ce contexte de hausse des taux, les investissements à taux fixe n'ont été que peu pénalisés. Leur maturité étant par construction inférieure à 13 mois, ils ont ainsi été peu impactés par la hausse des taux qui s'est concentrée sur les maturités supérieures à 18 mois. Nous avons poursuivi nos investissements principalement sur le marché des TCN, faute d'opportunités sur le marché obligataire. A noter que suite à l'acquisition d'Aricent, l'émetteur Altran a demandé à être noté. Compte tenu du niveau de leverage d'Altran qui a résulté de cette acquisition, Standard and Poors et Moody's ont noté cet émetteur respectivement BB et Ba2, sans que sa qualité de crédit soit remise en cause. Nous avons donc décidé, en accord avec notre direction des risques, de conserver les 2 titres Altran en portefeuille, qui représentent 0.67% de l'actif et arriveront à maturité en juillet 2018.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-0,05 %

-0,05 %

-0,05 %

-0,05 %

1 an

-0,26 %

-0,36 %

-0,26 %

-0,36 %

3 ans

-0,24 %

-0,83 %

-0,08 %

-0,28 %

5 ans

-0,10 %

-0,65 %

-0,02 %

-0,13 %

Depuis création

165,91 %

216,51 %

3,26 %

3,85 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-0,05 %

-0,05 %

-0,26 %

-0,36 %

-0,24 %

-0,83 %

-0,10 %

-0,65 %

165,91 %

216,51 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-0,26 %

-0,36 %

-0,08 %

-0,28 %

-0,02 %

-0,13 %

3,26 %

3,85 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéCoefficient de corrélationMax drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*0,03 %0,14 %-0,24 %
3 ans*0,06 %0,03 %0,36 %-0,27 %0,01 %0,65 %
Gain mensuel max Depuis création1,26 %
Perte mensuelle max Depuis création-5,94 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 0,03 % 0,06 % 0,03 %
Tracking Error
Alpha 0,01 %
Coefficient de corrélation 0,14 % 0,36 %
Perte mensuelle max -5,94 %
Gain mensuel max 1,26 %
Max drawdown -0,24 % -0,27 %
Beta 0,65 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
20/08/1987
Date de Création (Part)
20/08/1987
Forme juridique
FCP
Indice de référence
EONIA Capitalise (EUR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010027623
Actif net (fonds)
1 156 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
Amundi Asset Management
Pays de domiciliation
France
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
0,40 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.