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EdR Credit Very Short Term Monétaire

Monétaire
Evolution de la VL (15/11/2017)
126,78 EUR
Nathalie  COFFRE–FR0010027623–
Nathalie COFFRE
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
< 3 mois
126,78 EUR
Evolution de la VL (15/11/2017)
1
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Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Evolution de la VL (15/11/2017)
126,78 EUR
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et de rendement
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Horizon de placement
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Nathalie COFFRE  
 
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion est d'obtenir, en investissant sur les marchés monétaires et de taux, une performance égale à l'EONIA capitalisé diminuée des frais de gestion sur la durée de placement recommandée.En cas de très faible niveau des taux d'intérêt du marché monétaire voire de taux d'intérêt négatifs, le rendement dégagé par l'OPCVM ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion et l'OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle.

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Commentaire 31/10/2017

Les taux directeurs de la BCE sont restés inchangés en octobre : le taux Refi à 0%, le taux de la facilité de dépôt à -0.40% et le taux marginal à 0.25%. L'Eonia s'est inscrit en légère baisse sur le mois à -0.359 % en moyenne, tandis que l'Euribor 3 mois restait inchangé à -0.33%. Comme attendu, Mario Draghi a annoncé à l'issue de la réunion du Conseil des gouverneurs le 26 octobre, que la BCE poursuivrait ses achats de titres jusqu'en septembre 2018 voire au-delà si nécessaire. Le rythme des achats sera toutefois réduit, passant de 60 à 30 milliards € par mois. En dépit de la poursuite de l'amélioration de la conjoncture en Zone Euro, l'inflation reste sur des niveaux faibles : l'inflation sous-jacente a reculé, passant de 1.1% en septembre à seulement 0.9% en octobre. La BCE est donc confortée dans sa volonté de ne normaliser que très progressivement sa politique monétaire. La prudence de la BCE a été appréciée par les marchés et a conduit au resserrement des spreads des actifs risqués mais aussi à la baisse des taux car les anticipations sur le timing de la première hausse des taux ont été repoussées à la seconde moitié de 2019. Ainsi, le 2 ans allemand est passé sur le mois de -0.70% à -0.75% et le 2 ans italien de -0.27% à -0.31%. Même les taux espagnols se sont resserrés, en dépit de l'imbroglio politique en Catalogne, le 2 ans passant de -0.37% à -0.40%. Le swap Eonia 1 an est resté proche de -0.35%. Le swap Eonia 2 ans a lui nettement baissé, reflétant le décalage dans le temps des anticipations de baisse des taux. Il est passé sur le mois de -0.29% à -0.32%.Dans cet environnement, la performance du portefeuille provient essentiellement des titres à taux fixe. Nous avons poursuivi nos investissements sur les maturités longues, en privilégiant le secteur financier, qui n'étant pas inclus dans les programmes de rachat d'actifs de la BCE est du coup moins vulnérable au ralentissement annoncé du rythme des achats mensuels de titres. Nous sommes également actifs sur le marché des TCN. Ils représentent plus de 30% du portefeuille en fin de mois.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/11/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

-0,18 %

-0,32 %

-0,18 %

-0,32 %

1 an

-0,18 %

-0,36 %

-0,18 %

-0,36 %

3 ans

-0,16 %

-0,75 %

-0,05 %

-0,25 %

5 ans

-0,02 %

-0,55 %

-0,11 %

Depuis création

166,12 %

216,79 %

3,29 %

3,88 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-0,18 %

-0,32 %

-0,18 %

-0,36 %

-0,16 %

-0,75 %

-0,02 %

-0,55 %

166,12 %

216,79 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-0,18 %

-0,36 %

-0,05 %

-0,25 %

-0,11 %

3,29 %

3,88 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéCoefficient de corrélationMax drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*0,03 %0,18 %-0,17 %
3 ans*0,06 %0,04 %0,30 %-0,19 %0,01 %0,44 %
Gain mensuel max Depuis création1,26 %
Perte mensuelle max Depuis création-5,94 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 0,03 % 0,06 % 0,04 %
Tracking Error
Alpha 0,01 %
Coefficient de corrélation 0,18 % 0,30 %
Perte mensuelle max -5,94 %
Gain mensuel max 1,26 %
Max drawdown -0,17 % -0,19 %
Beta 0,44 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
20/08/1987
Date de Création (Part)
20/08/1987
Forme juridique
FCP
Indice de référence
EONIA Capitalise (EUR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010027623
Actif net (fonds)
1 170 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
Amundi Asset Management
Pays de domiciliation
France
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
0,40 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.