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EdR Credit Very Short Term Monétaire

Monétaire
Evolution de la VL (18/10/2017)
148,47 EUR
François  RAYNAUD–FR0010672055–
François RAYNAUD
Eliezer BENZIMRA–FR0010672055–
Eliezer BENZIMRA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
< 3 mois
148,47 EUR
Evolution de la VL (18/10/2017)
1
1234567
Profil de risque
et de rendement
< 3 mois
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/10/2017)
148,47 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
< 3 mois
François RAYNAUD  
Eliezer BENZIMRA  
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion est d'obtenir, en investissant sur les marchés monétaires et de taux, une performance égale à l'EONIA capitalisé diminuée des frais de gestion sur la durée de placement recommandée.En cas de très faible niveau des taux d'intérêt du marché monétaire voire de taux d'intérêt négatifs, le rendement dégagé par l'OPCVM ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion et l'OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle.

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Commentaire 29/09/2017

Les taux directeurs de la BCE sont restés inchangés en septembre : le taux Refi à 0%, le taux de la facilité de dépôt à -0.40% et le taux marginal à 0.25%. L'Eonia est resté stable sur le mois à -0.35 % en moyenne, tout comme l'Euribor 3 mois, qui s'est établi à -0.33%. Mario Draghi a indiqué à l'issue de la réunion du Conseil des gouverneurs le 7 septembre, que la normalisation de la politique monétaire de la BCE débuterait par la réduction progressive de ses programmes d'achats de titres (le « tapering »), suivie ensuite d'une première hausse de taux. Il s'est engagé à dévoiler davantage de détails lors de la réunion du 26 octobre. A la suite de la conférence de presse de Mario Draghi, les swaps Eonia ont amorcé un mouvement de hausse lent mais continu tout au long du mois de septembre. Le swap 1 an a ainsi clôturé à -0.347% le 30 septembre, après avoir touché un point bas à -0.361% le 7 septembre. Le taux allemand 2 ans est resté quasi inchangé sur le mois, après avoir atteint un point bas à l'issue de la réunion de la BCE. Il fixait le 29 septembre à -0.70%. Le 2 ans italien est lui passé sur le mois de -0.20% à -0.25%, effaçant l'accès de fièvre du mois d'août. De leur côté les taux souverains espagnols se sont tendus à l'approche du referendum en Catalogne. Le 2 ans est ainsi passé de -0.34% fin août à -0.31% fin septembre. Les spreads de crédit courts ont peu bougé sur la période. Dans cet environnement, la bonne performance des titres flotteurs et les gains générés par les swaps de taux n'ont pas suffi à compenser les pertes enregistrées sur les titres à taux fixes. Nous avons poursuivi nos investissements sur les maturités longues, en privilégiant le secteur financier, qui n'étant pas inclus dans les programmes de rachat d'actifs de la BCE est du coup moins vulnérable à un ralentissement du rythme des achats mensuels de titres. Les TCN représentent toujours plus de 30% du portefeuille.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance D-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

-0,16 %

-0,29 %

-0,16 %

-0,29 %

1 an

-0,16 %

-0,36 %

-0,16 %

-0,36 %

3 ans

-0,15 %

-0,72 %

-0,05 %

-0,24 %

5 ans

-0,01 %

-0,51 %

-0,10 %

Depuis création

1,65 %

2,29 %

0,18 %

0,25 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (D-EUR)

Indice de référence

-0,16 %

-0,29 %

-0,16 %

-0,36 %

-0,15 %

-0,72 %

-0,01 %

-0,51 %

1,65 %

2,29 %

Annualisée

Part (D-EUR)

Indice de référence

-0,16 %

-0,36 %

-0,05 %

-0,24 %

-0,10 %

0,18 %

0,25 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéCoefficient de corrélationMax drawdownBeta
Part D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référence
1 an*0,05 %0,03 %-0,15 %
3 ans*0,06 %0,04 %0,26 %-0,17 %0,39 %
Gain mensuel max Depuis création0,24 %
Perte mensuelle max Depuis création-0,05 %
Part D-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 0,05 % 0,06 % 0,04 %
Tracking Error
Coefficient de corrélation 0,03 % 0,26 %
Perte mensuelle max -0,05 %
Gain mensuel max 0,24 %
Max drawdown -0,15 % -0,17 %
Beta 0,39 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
20/08/1987
Date de Création (Part)
27/10/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
EONIA Capitalise (EUR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010672055
Actif net (fonds)
1 078 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
Amundi Asset Management
Pays de domiciliation
France
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
0,40 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.