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EdR Euro Sustainable Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (16/08/2017)
362,02 EUR
Alexis  FORET–FR0010172767–
Alexis FORET
Raphaël CHEMLA–FR0010172767–
Raphaël CHEMLA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
362,02 EUR
Evolution de la VL (16/08/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/08/2017)
362,02 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Alexis FORET  
Raphaël CHEMLA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence, sur la durée de placement recommandée, par des placements sur les marchés obligataires d'entreprises cherchant à allier rentabilité financière et mise en œuvre d'une politique visant à respecter des critères de développement durable en contrepartie d'un risque de perte en capital.

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Commentaire 30/06/2017

Alors que le climat des affaires en Europe atteint des niveaux record depuis 2011, avec une nette progression des secteurs les plus cycliques (bâtiment et le commerce de détail), la fin du mois de juin aura été marquée par le changement de ton de la BCE. Les taux de la zone euro, ont subi une correction particulièrement notable en Allemagne et en France. Mario Draghi a laissé entendre que la BCE envisagerait de mettre progressivement fin au Quantitative Easing. Il a indiqué que les forces déflationnistes sont en train d'être remplacées par des forces inflationnistes. Les obligations souveraines européennes (surtout le « core ») ont été faibles pendant le mois de juin. Le rendement du 10 ans Bund et du 5ans Bund sont montés respectivement de 0.30% à 0.46% et de -0.43% à -0.23%. Les spreads corporate investment grade se sont encore reserrés en juin, atténuant partiellement l'effet de la faiblesse des benchmarks. La compression a été généralisée. Le marché crédit était soulagé par les résolutions bancaires en Italie et Espagne.On a maintenant atteint des des niveaux de spread Investment Grade dans l'eurozone au plus bas depuis plusieurs années. Dans ce contexte, le High Yield européen s'est assez bien comporté. Sur le mois, le High Yield est en hausse de +0.3%, porté par le compartiment simple-B en hausse de +0.5% tandis que le compartiment double-BB est en hausse +0.2%. La dynamique du marché primaire s'est poursuivie. On compte pas moins de € 12.5 milliards de nouvelles émissions en juin, plus gros mois d'émissions depuis avril 2017 et septembre 2016. La première partie du mois a été marquée par de nombreux événements : la résolution de Banco Popular, le discours de la BCE, les élections en Grande-Bretagne et les élections législatives françaises. Ceux-ci n'ont cependant pas engendré une forte volatilité mais un regain d'optimisme qui s'est traduit par un resserrement des spreads. Celui-ci s'est prolongé pendant la deuxième partie du mois et ce malgré les banques italiennes Veneto et Vicenza et un cours du pétrole assez volatile. Le mois de juin s'est caractérisé par une surperformance du secteur de l'Assurance, au sein duquel nous avons pu voir un resserrement des spreads de 31bp pour les perpétuelles d'assurance. Les Cocos dollars et euros affichent une forte performance, même si l'indice Cocos euro souffre de la performance négative des souches Banco Popular et par contagion de certaines autres souches périphériques. Banco Popular dont la résolution a été proclamée par le SRB le 7 Juin a été cédée à Santander pour 1 euro symbolique, après écrasement des actionnaires et des AT1, et conversion des T2. Nous avons pu assister à la mise en liquidation des deux banques Banca Veneto et BP Vicenza selon les règles nationales italiennes. Elles ont ainsi été scindées en deux entités différentes : une bonne et une mauvaise banque, avec un rachat de la bonne banque par Intesa pour 1 euro symbolique.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

3,30 %

1,82 %

3,30 %

1,82 %

1 an

3,29 %

0,74 %

3,29 %

0,74 %

3 ans

9,18 %

8,64 %

2,96 %

2,79 %

5 ans

21,19 %

22,62 %

3,92 %

4,16 %

Depuis création

374,94 %

4,53 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

3,30 %

1,82 %

3,29 %

0,74 %

9,18 %

8,64 %

21,19 %

22,62 %

374,94 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

3,29 %

0,74 %

2,96 %

2,79 %

3,92 %

4,16 %

4,53 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*2,17 %2,29 %1,19 %0,86 %2,54 %0,34 %
3 ans*3,30 %2,88 %1,36 %0,91 %0,07 %1,05 %
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-1,94 %0,06 %0,82 %
3 ans*-4,89 %1,04 %
Gain mensuel max Depuis création10,43 %
Perte mensuelle max Depuis création-16,90 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,17 % 3,30 % 2,29 % 2,88 %
Tracking Error 1,19 % 1,36 %
Ratio de Sharpe 0,34 % 1,05 %
Alpha 0,06 %
Coefficient de corrélation 0,86 % 0,91 %
Ratio d’information 2,54 % 0,07 %
Perte mensuelle max -16,90 %
Gain mensuel max 10,43 %
Max drawdown -1,94 % -4,89 %
Beta 0,82 % 1,04 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/06/1982
Date de Création (Part)
24/06/1982
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BarCap Euro-Aggregate Corporates (EUR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010172767
Actif net (fonds)
89 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.