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EdR Euro Sustainable Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (15/09/2017)
13 995,03 EUR
Alexis  FORET–FR0010789321–
Alexis FORET
Raphaël CHEMLA–FR0010789321–
Raphaël CHEMLA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
13 995,03 EUR
Evolution de la VL (15/09/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/09/2017)
13 995,03 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Alexis FORET  
Raphaël CHEMLA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence, sur la durée de placement recommandée, par des placements sur les marchés obligataires d'entreprises cherchant à allier rentabilité financière et mise en œuvre d'une politique visant à respecter des critères de développement durable en contrepartie d'un risque de perte en capital.

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Commentaire 31/07/2017

En Juillet, l'actualité économique a montré des signes positifs, notamment les données liées à la production industrielle, la confiance des entreprises, l'emploi et l'immobilier. La BCE a rassuré les investisseurs quant à la réduction des mesures d'assouplissement quantitatif en 2018. La BCE a à nouveau souligné la faiblesse des données sur l'inflation. La forte reprise de l'euro a par ailleurs indiqué que la BCE pourrait patienter avant de réduire son programme d'assouplissement quantitatif. Aux États-Unis, la Fed n'a pas annoncé de hausse des taux durant sa réunion mensuelle, mais a précisé que le processus de réduction de son bilan devrait commencer « prochainement ». Les données sur l'inflation sont toujours modérées. Le marché des obligations d'entreprise investment grade a également enregistré une bonne performance en juillet, avec un resserrement des spreads de crédit. Ces solides résultats s'expliquent notamment par la croissance de l'économie mondiale et des résultats d'entreprise ainsi que par l'absence relative de nouvelle offre de titres. Les segments périphériques et financiers ont affiché une performance remarquable. Sur le mois, les indices de crédit iTraxx se resserrent légèrement, avec un Main et un Xover qui s'établissent à 52bps (-3bps sur le mois) et 234bps (-9bps sur le mois) respectivement. Le segment double-BB est en hausse de +0.46%, les simple-B en hausse de +0.57% tandis que l'Investment Grade est en hausse de +0.38%. Les facteurs techniques sont toujours favorables sur le marché du crédit High Yield européen malgré un marché primaire moins dynamique en juillet qu'en juin. Parmi les émissions notables du mois, sur le High Yield deux acteurs du transport Maritime ont émis : Hapag-Lloyd et CMACGM. Par ailleurs de nombreux émetteurs se sont présentés aux investisseurs via des instruments à taux variable : InfoPro Digital (services informatiques), United Group (opérateur telecom slovène), Hema (consommation discrétionnaire) et Anacap (rachat de créances douteuses). Les publications de résultats semestriels se poursuivent et sont meilleures qu'attendu: 70% des valeurs du Stoxx 600 ont publié leurs résultats et 57% d'entre elles battant les attentes. Enfin, du côté des fusions et acquisitions, Artémis a cédé sa participation au capital de Fnac Darty au groupe allemand Ceconomy (Baa3/BBB-), l'ancienne branche de distribution spécialisée de Metro. WorldPay et Vantiv ont annoncé avoir conclu un accord de principe sur les caractéristiques d'une potentielle fusion. Spie a signé un accord d'acquisition de Ziut (leader des services d'éclairage public aux Pays-Bas). Le mois de juillet affiche une performance positive sur la majorité des différents segments des subordonnées financières. Le secteur de l'assurance a surperformé au cours du mois ; nous avons pu observer un resserrement des spreads de 35.5bp pour les perpétuelles d'assurance. Les Cocos ont également très bien performé (performance de 2.57% pour les Cocos euros et 1.90% pour les Cocos dollars). L'activité sur le marché primaire n'a pas été très soutenue au cours du mois. Bankia a émis sa première obligation AT1 (6% de coupon) tandis que Caixabank et NationWide ont émis des obligations subordonnées Tier 2.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/09/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

3,61 %

1,70 %

3,61 %

1,70 %

1 an

4,01 %

0,84 %

4,01 %

0,84 %

3 ans

10,23 %

8,00 %

3,30 %

2,60 %

5 ans

23,89 %

21,87 %

4,37 %

4,03 %

Depuis création

39,95 %

43,10 %

4,36 %

4,65 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

3,61 %

1,70 %

4,01 %

0,84 %

10,23 %

8,00 %

23,89 %

21,87 %

39,95 %

43,10 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

4,01 %

0,84 %

3,30 %

2,60 %

4,37 %

4,03 %

4,36 %

4,65 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*2,18 %2,29 %1,24 %0,85 %2,20 %0,50 %
3 ans*3,31 %2,86 %1,36 %0,91 %0,48 %1,01 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*-1,82 %0,05 %0,81 %
3 ans*-4,67 %0,04 %1,06 %
Gain mensuel max Depuis création3,42 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,85 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,18 % 3,31 % 2,29 % 2,86 %
Tracking Error 1,24 % 1,36 %
Ratio de Sharpe 0,50 % 1,01 %
Alpha 0,05 % 0,04 %
Coefficient de corrélation 0,85 % 0,91 %
Ratio d’information 2,20 % 0,48 %
Perte mensuelle max -3,85 %
Gain mensuel max 3,42 %
Max drawdown -1,82 % -4,67 %
Beta 0,81 % 1,06 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/06/1982
Date de Création (Part)
30/10/2009
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BarCap Euro-Aggregate Corporates (EUR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0010789321
Actif net (fonds)
93 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
0,500 %
Frais de gestion appliqués
0,500 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.