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EdR Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (16/07/2018)
115,64 USD
Julien  de SAUSSURE–FR0011882281–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011882281–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
115,64 USD
Evolution de la VL (16/07/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/07/2018)
115,64 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 29/06/2018

Les spreads se sont écartés ce mois-ci. Les craintes autour de la situation politique en Italie et d'une possible crise de la zone euro étaient toujours présentes malgré les déclarations rassurantes du premier ministre italien début juin. Une possible guerre commerciale et les nouvelles barrières douanières imposées par la Chine et les Etats-Unis ont inquiété le marché. Mi-juin, les spreads se sont cependant temporairement resserrés. Le discours de la Fed était plus “hawkish” que prévu tandis que celui de la BCE était assez accommodant, mais tous deux ont été sans surprise (hausse des taux pour la Fed et prolongation du QE jusqu'en décembre 2018 pour la BCE).Le mois de juin s'est caractérisé par une performance négative de la majorité des segments. Le secteur de l'assurance a fortement sous-performé avec un écartement des spreads de 25 bps pour les perpétuelles (performance de -1.06%) et une performance de -1.18% pour les Tier 2. Les Cocos ont aussi enregistré une performance négative notamment les Cocos libellés en dollars qui affichent -0.81% contre -0.44% pour le segment euro.Moody's a revu à la hausse la perspective de notation du système bancaire espagnol de stable à positif sur la base d'une amélioration de la qualité des actifs et de métriques de crédit stables. CaixaBank et Sabadell ont d'ailleurs annoncé d'importantes cessions d'actifs douteux immobiliers (environ 7 et 10 milliards). Les notes des banques espagnoles n'ont pas été modifiées suivant l'annonce, mais cela pourrait avoir lieu à moyen terme. L'obligation Tier 2 Bankinter pourrait ainsi être éligible au sein de la majorité des indices IG et les obligations Tier 2 CaixaBank pourraient intégrer l'indice IG iBoxx.Deux assureurs ont émis des obligations Restricted Tier 1, CNP et Vivat avec des coupons de 4.75% (500 millions euros) et 7% (300 millions euros). Danske Bank, banque danoise, est venue sur le marché avec une obligation Additional Tier 1 de coupon 7% pour 750 millions de dollars. Caixa Geral, banque portugaise, a émis une obligation Tier 2 de coupon 5.75% et maturité 10 ans pour 500 millions d'euros.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/07/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance BH-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-1,50 %

-0,58 %

-1,50 %

-0,58 %

1 an

3,20 %

1,09 %

3,18 %

1,09 %

3 ans

14,77 %

7,73 %

4,69 %

2,51 %

Depuis création

15,64 %

10,26 %

3,61 %

2,41 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (BH-USD)

Indice de référence

-1,50 %

-0,58 %

3,20 %

1,09 %

14,77 %

7,73 %

15,64 %

10,26 %

Annualisée

Part (BH-USD)

Indice de référence

3,18 %

1,09 %

4,69 %

2,51 %

3,61 %

2,41 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référence
1 an*3,77 %1,63 %2,80 %0,73 %0,41 %-0,32 %
3 ans*4,92 %2,03 %3,77 %0,70 %0,54 %0,88 %
Max drawdownAlphaBeta
Part BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référencePart BH-USDIndice de référence
1 an*-4,30 %0,01 %1,70 %
3 ans*-7,41 %0,02 %1,70 %
Gain mensuel max Depuis création3,26 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,99 %
Part BH-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,77 % 4,92 % 1,63 % 2,03 %
Tracking Error 2,80 % 3,77 %
Ratio de Sharpe -0,32 % 0,88 %
Alpha 0,01 % 0,02 %
Coefficient de corrélation 0,73 % 0,70 %
Ratio d’information 0,41 % 0,54 %
Perte mensuelle max -2,99 %
Gain mensuel max 3,26 %
Max drawdown -4,30 % -7,41 %
Beta 1,70 % 1,70 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
11/06/2014
Forme juridique
FCP
Indice de référence
ICE BofAML Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011882281
Actif net (fonds)
1 966 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.