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EdR Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (17/10/2018)
108,10 CHF
Julien  de SAUSSURE–FR0012749851–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0012749851–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
108,10 CHF
Evolution de la VL (17/10/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/10/2018)
108,10 CHF
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 28/09/2018

Le mois de septembre a été marqué par l'attentisme des investisseurs quant aux négociations autour du budget italien. Les spreads se sont resserrés portés par des anticipations d'un budget conforme aux normes européennes. Les craintes autour du commerce international étaient toujours présentes (nouveaux tarifs douaniers entrés en vigueur et annulation des négociations commerciales prévues entre la Chine et les Etats-Unis) tandis que les réunions des banques centrales, sans surprise, n'ont que peu impacté les spreads. Fin septembre, l'annonce d'un déficit budgétaire italien à 2.4% du PIB a cependant déçu les investisseurs, effaçant une partie de la performance du mois. La performance demeure tout de même positive pour la majorité des segments. Le secteur assurance, notamment les perpétuelles (performance de 0.46%) et les cocos euro (performance de 0.45%) ont particulièrement performé. On note aussi une bonne performance de 0.49% des Tier 2 bancaires. Les litiges ont été un sujet au cours du mois écoulé. Face à l'ouverture de plusieurs enquêtes pour blanchiment d'argent contre Danske Bank (environ 200 mds d'euros auraient transité entre 2007 et 2015 par sa filiale estonienne via environ 15000 comptes clients étrangers non-résidents), les obligations ont souffert. Les agences de notation ont au cours du mois abaissé la perspective de la banque de stable à négative. Au Danemark, la banque pourrait faire face à une amende de l'ordre de 4 mds de couronnes. D'autre pays pourraient aussi imposer des sanctions, dont les autorités américaines, une partie importante des transactions provenant de comptes russes. ING est parvenu à un accord avec les autorités néerlandaises concernant des affaires de blanchiment d'argent et versera ainsi une amende de €775 Mi. L'impact financier est absorbable par la banque, représentant environ 24 Bps du ratio CET1 et l'accord permet de clore la procédure des autorités américaines. Les émissions primaires de cocos ont été nombreuses avec un montant total émis de €6.2 mds. Le marché espagnol a été particulièrement dynamique avec des cocos émises par Abanca (coupon de 7.5%), BBVA (coupon de 5.875%) et Bankia (coupon de 6.375%). Coté assurance, Groupama et Phoenix ont émis des Tier 2 de maturité 10 ans (coupon 3.375% ) et 11 ans (coupon 4.375%).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/10/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance ICHF H-CHF Cumulée Annualisée

-2,50 %

-0,57 %

3,08 %

2,26 %

Depuis création

8,10 %

7,18 %

2,33 %

2,08 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (ICHF H-CHF)

Indice de référence

8,10 %

7,18 %

Annualisée

Part (ICHF H-CHF)

Indice de référence

-2,50 %

-0,57 %

3,08 %

2,26 %

2,33 %

2,08 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référence
1 an*3,93 %1,57 %2,94 %0,75 %-0,27 %0,53 %
3 ans*4,84 %1,90 %3,78 %0,69 %0,35 %1,68 %
Max drawdownAlphaBeta
Part ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référencePart ICHF H-CHFIndice de référence
1 an*-5,55 %-0,01 %1,88 %
3 ans*-7,49 %-0,05 %1,76 %
Gain mensuel max Depuis création3,19 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,95 %
Part ICHF H-CHF
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,93 % 4,84 % 1,57 % 1,90 %
Tracking Error 2,94 % 3,78 %
Ratio de Sharpe 0,53 % 1,68 %
Alpha -0,01 % -0,05 %
Coefficient de corrélation 0,75 % 0,69 %
Ratio d’information -0,27 % 0,35 %
Perte mensuelle max -2,95 %
Gain mensuel max 3,19 %
Max drawdown -5,55 % -7,49 %
Beta 1,88 % 1,76 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
03/06/2015
Forme juridique
FCP
Indice de référence
ICE BofAML Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
CHF
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 CHF
Code ISIN
FR0012749851
Actif net (fonds)
2 028 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
0,600 %
Frais de gestion appliqués
0,600 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.