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EdR Fund China Actions Chine

Actions Chine
Evolution de la VL (20/06/2018)
209,79 EUR
Xiadong  BAO–LU1160365505–
Xiadong BAO
Patricia URBANO–LU1160365505–
Patricia URBANO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
209,79 EUR
Evolution de la VL (20/06/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (20/06/2018)
209,79 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Xiadong BAO  
Patricia URBANO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de réaliser une appréciation à long terme du capital du Compartiment en investissant ses actifs dans les actions de sociétés dont l'activité est majoritairement liée à la Chine.

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Commentaire 31/05/2018

A l'heure d'une diplomatie américaine réglée à coup de Tweets, il semblerait que les relations commerciales sino-américaines soient, pour l'instant, en statuquo après le volte-face de Trump sur les sanctions appliquées mais finalement allégées sur le fabricant d'équipement télécom ZTE. L'économie domestique chinoise continue d'afficher de solides statistiques: +7% de production industrielle en avril, un indice manufacturier à 51.9 au plus haut depuis septembre 2017. Les publications des sociétés d'E-commerce font apparaitre une grande tendance: une croissance plus forte qu'anticipée de leur chiffre d'affaires (+61% pour Alibaba, +33% JD.com, +48% pour Tencent) mais avec des marges qui se détériorent en raison de leurs investissements dans les actifs physique de logistique, le paiement en ligne et les promotions. Ce sont des investissements pour le moyen terme et la croissance bénéficiaire de ces sociétés restent solides (+31% pour Alibaba, +36% pour Tencent) à l'exception de JD.com (-33%). Malgré de superbes résultats (+139%), le COO de Baidu a quitté la société. Weibo et Baozun a publié de superbes résultats: respectivement +94% et +36%. Netease (jeux en ligne) a déçu avec un résultat opérationnel en baisse de 15%. Ctrip a surpris positivement avec un résultat opérationnel en hausse de 73%, porté notamment par l'explosion des touristes chinois qui voyagent à l'étranger. Samsonite, malgré des résultats en ligne, a vécu un mois de mai volatile en subissant une attaque spéculative de Blue Orca, dont toutes les accusations ont été démenties par la société. Dans le portefeuille, nous avons fait très peu de changements: nous avons pris partiellement des profits sur Baidu, renforcer CTRIP, Moutai, Hikvision, Tsingtao, CR Beer et nous sommes sortis de Netease et introduit CNOOC pour neutraliser le risque pétrole. Même si les incertitudes sur le commerce mondial et le désendettement de la Chine peut créer de la volatilité à court terme, nous restons confiants sur les perspectives du marché chinois avec une industrie qui montent rapdiement la chaine de valeur.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (20/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance R-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

6,40 %

6,90 %

6,40 %

6,90 %

1 an

21,76 %

22,60 %

21,76 %

22,60 %

3 ans

8,99 %

24,67 %

2,90 %

7,61 %

5 ans

116,29 %

116,43 %

16,67 %

16,69 %

Depuis création

109,78 %

198,04 %

8,25 %

12,40 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (R-EUR)

Indice de référence

6,40 %

6,90 %

21,76 %

22,60 %

8,99 %

24,67 %

116,29 %

116,43 %

109,78 %

198,04 %

Annualisée

Part (R-EUR)

Indice de référence

21,76 %

22,60 %

2,90 %

7,61 %

16,67 %

16,69 %

8,25 %

12,40 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*20,33 %20,12 %6,86 %0,94 %-0,05 %1,27 %
3 ans*23,92 %18,62 %10,72 %0,91 %-0,49 %0,26 %
Max drawdownAlphaBeta
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*-13,29 %0,02 %0,95 %
3 ans*-48,25 %-0,41 %1,17 %
Gain mensuel max Depuis création30,28 %
Perte mensuelle max Depuis création-28,70 %
Part R-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 20,33 % 23,92 % 20,12 % 18,62 %
Tracking Error 6,86 % 10,72 %
Ratio de Sharpe 1,27 % 0,26 %
Alpha 0,02 % -0,41 %
Coefficient de corrélation 0,94 % 0,91 %
Ratio d’information -0,05 % -0,49 %
Perte mensuelle max -28,70 %
Gain mensuel max 30,28 %
Max drawdown -13,29 % -48,25 %
Beta 0,95 % 1,17 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
08/04/1998
Date de Création (Part)
17/02/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI China (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160365505
Actif net (fonds)
111 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
2,100 %
Frais de gestion appliqués
2,100 %
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.