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EdR Fund China Actions Chine

Actions Chine
Evolution de la VL (18/10/2017)
199,38 EUR
Patricia  URBANO–LU1160365505–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160365505–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
199,38 EUR
Evolution de la VL (18/10/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/10/2017)
199,38 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
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Objectif d'investissement

L'objectif est de réaliser une appréciation à long terme du capital du Compartiment en investissant ses actifs dans les actions de sociétés dont l'activité est majoritairement liée à la Chine.

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Commentaire 29/09/2017

Bien que la Banque populaire de Chine ait retiré le critère des réserves obligatoires de 20 % sur les contrats de change à terme, ce qui diminue le coût des opérations de cet ordre, le Yuan était la plus stable des monnaies émergentes, ne perdant que 0,5 % face à l'USD en septembre. L'agence de notation S&P a rétrogradé la note du crédit souverain chinois, lui attribuant AA- (A+ initialement) et a modifié ses perspectives, dont la cote passe de stable à négative. Sans grande surprise, les investisseurs ont fait fi de cette nouvelle, en raison des efforts concrets mis en œuvre par le gouvernement pour mettre fin à la surcapacité dans les industries lourdes et pour contenir la dette, en modérant la croissance du crédit. Plusieurs villes chinoises de troisième rang resserrent les règles de leurs marchés immobiliers en interdisant la revente de propriétés achetées entre deux et cinq ans auparavant, afin d'éviter les achats spéculatifs. Les géants de l'Internet continuent de faire leurs emplettes. Tencent a pris une participation de 5 % dans CICC. Afin de renforcer ses ambitions en matière de vente au détail, Alibaba a augmenté sa participation dans l'entreprise de logistique Cainiao (de 47 % à 51 %) et a acheté, par le biais de sa société de distribution de jeux vidéo Alibaba Culture & Entertainment, le studio de jeux vidéo Enjoy Information. Le ministre délégué du Ministère de l'industrie et des technologies de l'information chinois indique que le gouvernement collabore avec d'autres services pour élaborer un programme visant à mettre fin à la production et aux ventes de véhicules à combustible fossile. Au sein du portefeuille, nous avons réduit le nombre de nos positions en vendant Shenhua Energy et BBMG. Nous avons ajouté des positions dans des marques de l'industrie automobile : Geely, Guangzhou Auto et BYD (fabricant de véhicules à batterie et électriques). Nous avons également renforcé notre position dans 3SBIO, après l'acquisition de l'activité d'externalisation dans l'élaboration et la fabrication de produits pharmaceutiques (CMDO) de la société canadienne Therapure. Afin de bénéficier de l'automatisation chinoise, nous avons introduit Airtac et Chroma Ate. Nous restons optimistes à l'égard du marché chinois, qui est de plus en plus stimulé par les entreprises innovantes. Le 18 octobre, le 19e Congrès du Parti communiste chinois émettra ses orientations vis-à-vis de la politique économique future. Nous ne nous attendons pas à de grandes perturbations de la politique économique actuelle, malgré le remaniement qui affecte les dirigeants du Parti communiste.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance R-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

42,01 %

35,04 %

42,01 %

35,04 %

1 an

31,38 %

30,00 %

31,38 %

30,00 %

3 ans

49,49 %

63,72 %

14,31 %

17,82 %

5 ans

99,91 %

86,16 %

14,85 %

13,23 %

Depuis création

99,37 %

178,21 %

8,28 %

12,52 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (R-EUR)

Indice de référence

42,01 %

35,04 %

31,38 %

30,00 %

49,49 %

63,72 %

99,91 %

86,16 %

99,37 %

178,21 %

Annualisée

Part (R-EUR)

Indice de référence

31,38 %

30,00 %

14,31 %

17,82 %

14,85 %

13,23 %

8,28 %

12,52 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*15,24 %14,60 %6,54 %0,90 %-0,03 %1,84 %
3 ans*27,18 %19,70 %13,34 %0,89 %-0,24 %0,77 %
Max drawdownAlphaBeta
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*-8,75 %0,02 %0,94 %
3 ans*-48,68 %-0,38 %1,22 %
Gain mensuel max Depuis création42,46 %
Perte mensuelle max Depuis création-28,70 %
Part R-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 15,24 % 27,18 % 14,60 % 19,70 %
Tracking Error 6,54 % 13,34 %
Ratio de Sharpe 1,84 % 0,77 %
Alpha 0,02 % -0,38 %
Coefficient de corrélation 0,90 % 0,89 %
Ratio d’information -0,03 % -0,24 %
Perte mensuelle max -28,70 %
Gain mensuel max 42,46 %
Max drawdown -8,75 % -48,68 %
Beta 0,94 % 1,22 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
08/04/1998
Date de Création (Part)
17/02/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI China (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160365505
Actif net (fonds)
111 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
2,100 %
Frais de gestion appliqués
2,100 %
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.