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EdR Fund China Actions Chine

Actions Chine
Evolution de la VL (14/08/2017)
178,91 EUR
Patricia  URBANO–LU1160365505–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160365505–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
178,91 EUR
Evolution de la VL (14/08/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/08/2017)
178,91 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
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Objectif d'investissement

L'objectif est de réaliser une appréciation à long terme du capital du Compartiment en investissant ses actifs dans les actions de sociétés dont l'activité est majoritairement liée à la Chine.

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Commentaire 31/07/2017

Le PIB réel de la Chine au cours du deuxième trimestre était plus fort que prévu, se stabilisant à 6,9 % sur glissement annuel, grâce à l'appui d'une demande externe et d'une consommation résistante (les ventes au détail ont augmenté de près de 10 % par rapport à l'exercice précédent). La croissance du M2 poursuit sa décélération à 9,4 % (après avoir atteint un niveau bas historique en mai, à 9,6 %). Cela reflète probablement les conséquences de la réduction de l'effet de levier du système financier. En juin, les ventes de voitures ont connu une augmentation de seulement 4,6 %. Très peu de sociétés chinoises ont publié leurs résultats trimestriels. Dans le secteur de l'éducation, le groupe TAL a publié des résultats bien meilleurs que prévu (+82 % en glissement annuel). Les bénéfices de New Oriental sont également excellents (+41 % par rapport à l'exercice précédent). Avec une croissance des bénéfices par action de 98 % par rapport à l'exercice précédent, Baidu a également surpris. Au cours du trimestre, l'entreprise a réussi à acquérir 19 000 nouveaux annonceurs et les dépenses par utilisateur ont augmenté de 32 % en glissement annuel. Malgré les efforts fournis en matière de recherche et développement (+28 % par rapport à l'exercice précédent), la société est parvenue à améliorer la marge de son résultat d'exploitation de 450 points de base ! Pour le secteur automobile, les disparités sont considérables. Si les résultats du constructeur automobile Great Wall, pénalisé par la réduction du prix de vente moyen et par l'augmentation des dépenses en marketing, ont chuté de 79 % en glissement annuel, Geely a émis un avis de résultats positifs, indiquant que la croissance des bénéfices pour le premier semestre 2017 devrait dépasser 100 %. Il semblerait que les entreprises disposant d'un portefeuille riche en nouveaux produits ne seront pas amenées à appliquer d'escomptes, ce qui protégera davantage leurs marges. Nous avons apporté peu de changement au sein du portefeuille : afin de réduire l'exposition à la chaîne d'approvisionnement d'Apple, nous avons comptabilisé certains bénéfices sur les titres AAC Technologies. Nous restons positifs quant aux perspectives de la Chine. Avec la fermeture de capacité de l'industrie lourde, la réduction progressive de l'effet de levier du système financier, la bonne croissance des bénéfices industriels et la multiplication des entreprises innovantes, tout porte à croire que le mouvement de transformation chinois reste sous-estimé par les investisseurs.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/08/2017)
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Performance R-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

27,43 %

21,51 %

27,43 %

21,51 %

1 an

28,14 %

23,70 %

27,97 %

23,56 %

3 ans

39,03 %

42,17 %

11,60 %

12,43 %

5 ans

74,13 %

67,79 %

11,72 %

10,90 %

Depuis création

78,90 %

150,34 %

7,09 %

11,41 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (R-EUR)

Indice de référence

27,43 %

21,51 %

28,14 %

23,70 %

39,03 %

42,17 %

74,13 %

67,79 %

78,90 %

150,34 %

Annualisée

Part (R-EUR)

Indice de référence

27,97 %

23,56 %

11,60 %

12,43 %

11,72 %

10,90 %

7,09 %

11,41 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*15,33 %15,25 %7,62 %0,87 %-0,02 %1,93 %
3 ans*27,19 %19,79 %13,66 %0,88 %-0,07 %0,66 %
Max drawdownAlphaBeta
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*-8,75 %0,06 %0,88 %
3 ans*-48,68 %-0,17 %1,21 %
Gain mensuel max Depuis création30,28 %
Perte mensuelle max Depuis création-35,70 %
Part R-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 15,33 % 27,19 % 15,25 % 19,79 %
Tracking Error 7,62 % 13,66 %
Ratio de Sharpe 1,93 % 0,66 %
Alpha 0,06 % -0,17 %
Coefficient de corrélation 0,87 % 0,88 %
Ratio d’information -0,02 % -0,07 %
Perte mensuelle max -35,70 %
Gain mensuel max 30,28 %
Max drawdown -8,75 % -48,68 %
Beta 0,88 % 1,21 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
08/04/1998
Date de Création (Part)
17/02/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI China (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160365505
Actif net (fonds)
93 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
2,100 %
Frais de gestion appliqués
2,100 %
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.