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EdR Fund China Actions Chine

Actions Chine
Evolution de la VL (17/01/2018)
205,32 EUR
Patricia  URBANO–LU1160365505–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160365505–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
205,32 EUR
Evolution de la VL (17/01/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2018)
205,32 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de réaliser une appréciation à long terme du capital du Compartiment en investissant ses actifs dans les actions de sociétés dont l'activité est majoritairement liée à la Chine.

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Commentaire 29/12/2017

La commission de réglementation bancaire chinoise s'est montrée très active en décembre, en publiant deux nouvelles politiques. La première impose une gestion des risques plus stricte pour les liquidités des petites banques (avec moins de 200 milliards RMB d'actifs sous gestion). La seconde, quant à elle, prévoit une baisse des exigences relatives aux approbations administratives des banques, afin d'ouvrir davantage le secteur financier. La Banque populaire de Chine a rehaussé au milieu du mois ses taux d'intérêt pour les opérations d'open market et ses taux de prise en pension de 5 pb, en raison d'un bon niveau de liquidité et de la hausse des taux de la Fed. Néanmoins, peu avant le Nouvel An chinois, la BPC a autorisé une utilisation temporaire de la réserve de liquidités, à une hauteur maximale de 2 % des dépôts des banques, pour une durée de 30 jours, afin de répondre au manque de liquidités saisonnier. La production industrielle a enregistré une hausse de 6,1 % en novembre, soit un résultat satisfaisant étant donné l'impact négatif de la campagne préventive chinoise sur la qualité de l'air. Cette bonne surprise a été soutenue par une solide croissance des exportations (+12,3 %) Depuis 2016, la Chine a réduit sa capacité en acier de 115 millions de mégatonnes, ce qui reste cohérent avec l'objectif de réduction de 100 à 150 millions de mégatonnes par an d'ici 2020. Les entreprises Tencent Music et Spotify ont toutes les deux annoncé qu'elles allaient investir dans une participation croisée minoritaire (d'un montant non communiqué). Spotify fera l'acquisition de nouvelles actions de numéraire, tandis que Tencent investira dans des actions existantes de Spotify. Dans le secteur automobile, Geely continue de publier d'excellents chiffres avec une hausse de 38 % des ventes de voitures en novembre. Au niveau de notre portefeuille, nous avons réduit nos positions dans Chinalife et Sunny Optical. Nous avons vendu nos positions dans Q Technology, Autohome et China Unicorn.À terme, nous nous attendons à un ralentissement de la croissance chinoise, en raison de la campagne de prévention sur la pureté de l'air, qui se prolongera jusqu'au premier trimestre 2018, du resserrement de l'endettement des collectivités publiques locales et des réductions de capacités excédentaires. Si nous restons confiants quant à nos investissements en Chine pour l'année 2018, il est peu probable que le marché chinois parvienne, au cours des 12 prochains mois, à réaliser des performances aussi bonnes qu'en 2017.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance R-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

4,13 %

6,16 %

4,13 %

6,16 %

1 an

43,77 %

39,32 %

43,77 %

39,32 %

3 ans

39,85 %

42,77 %

11,81 %

12,58 %

5 ans

90,69 %

82,91 %

13,77 %

12,83 %

Depuis création

105,31 %

195,99 %

8,40 %

12,94 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (R-EUR)

Indice de référence

4,13 %

6,16 %

43,77 %

39,32 %

39,85 %

42,77 %

90,69 %

82,91 %

105,31 %

195,99 %

Annualisée

Part (R-EUR)

Indice de référence

43,77 %

39,32 %

11,81 %

12,58 %

13,77 %

12,83 %

8,40 %

12,94 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*15,00 %14,32 %6,05 %0,91 %0,85 %2,50 %
3 ans*27,12 %19,71 %13,21 %0,89 %-0,11 %0,67 %
Max drawdownAlphaBeta
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*-10,33 %0,10 %0,96 %
3 ans*-48,68 %-0,22 %1,22 %
Gain mensuel max Depuis création42,46 %
Perte mensuelle max Depuis création-35,70 %
Part R-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 15,00 % 27,12 % 14,32 % 19,71 %
Tracking Error 6,05 % 13,21 %
Ratio de Sharpe 2,50 % 0,67 %
Alpha 0,10 % -0,22 %
Coefficient de corrélation 0,91 % 0,89 %
Ratio d’information 0,85 % -0,11 %
Perte mensuelle max -35,70 %
Gain mensuel max 42,46 %
Max drawdown -10,33 % -48,68 %
Beta 0,96 % 1,22 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
08/04/1998
Date de Création (Part)
17/02/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI China (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160365505
Actif net (fonds)
115 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
2,100 %
Frais de gestion appliqués
2,100 %
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.