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EdR Fund China Actions Chine

Actions Chine
Evolution de la VL (13/07/2018)
148,05 EUR
Xiadong  BAO–LU1160366222–
Xiadong BAO
Patricia URBANO–LU1160366222–
Patricia URBANO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
148,05 EUR
Evolution de la VL (13/07/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (13/07/2018)
148,05 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Xiadong BAO  
Patricia URBANO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de réaliser une appréciation à long terme du capital du Compartiment en investissant ses actifs dans les actions de sociétés dont l'activité est majoritairement liée à la Chine.

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Commentaire 30/06/2018

Les données macroéconomiques publiées au cours du mois ont révélé un léger ralentissement, avec la production industrielle passant à +8,5 % en mai contre +9,4 % en avril alors que les ventes au détail ont enregistré un gain de +8,5 % contre +9,5 % précédemment. Le désendettement a influé lourdement sur le financement global : 760,8 milliards de yuans en mai contre 1 560 milliards au mois précédent. Les PME ont été les premières à ressentir les difficultés générées par le resserrement de la hausse des coûts de financement et l'accentuation de la pression de refinancement. La Banque populaire de Chine a abaissé son taux de réserve obligatoire de 50 pb afin de libérer environ 500 milliards RMB pour les échanges de créances contre actifs et 200 milliards RMB pour les prêts aux PME. La banque centrale a également adopté un ton plus accommodant dans son communiqué, remplaçant l'expression « liquidités appropriées et stables » par « liquidités appropriées et suffisantes ». Les inquiétudes du marché s'accroissent face à la friction commerciale alors que le yuan chinois a perdu 3,28 % au cours du mois. Mais le CNY demeure l'une des plus fortes devises des marchés émergents depuis le début de l'année (-1,75 % contre USD). Nous estimons que la devise n'a pas été utilisée volontairement comme un outil pour contrer le risque potentiel de guerre commerciale et que la banque centrale interviendra sur le taux de change si elle ne respecte pas son niveau actuel raisonnable et équilibré. La Chine a une vision à plus long terme que les pays occidentaux et est prête à faire du yuan une devise de référence internationale. Il est moins probable que la Chine dévalue massivement le yuan pour conserver sa crédibilité à long terme. Au cours du mois, nous avons renforcé notre exposition au secteur des soins de santé en consolidant nos positions dans Wuxi Biologics au détriment de 3Sbio et en ajoutant Sino Biopharmaceuticals et Alihealth. Nous avons également commencé à prendre des bénéfices dans des sociétés du secteur de la technologie, notamment TSMC et Baozun. Nous continuons de conserver un solde de trésorerie relativement élevé, compte tenu des incertitudes à court terme. Les fondamentaux du marché chinois demeurent solides et la croissance économique chinoise est de plus en plus stimulée par l'innovation et la consommation intérieure.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (13/07/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance J-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

1,24 %

0,55 %

1,24 %

0,55 %

1 an

14,55 %

13,47 %

14,55 %

13,47 %

3 ans

23,99 %

22,93 %

7,42 %

7,12 %

5 ans

119,29 %

93,30 %

16,99 %

14,07 %

Depuis création

51,88 %

83,21 %

6,15 %

9,03 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (J-EUR)

Indice de référence

1,24 %

0,55 %

14,55 %

13,47 %

23,99 %

22,93 %

119,29 %

93,30 %

51,88 %

83,21 %

Annualisée

Part (J-EUR)

Indice de référence

14,55 %

13,47 %

7,42 %

7,12 %

16,99 %

14,07 %

6,15 %

9,03 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*20,21 %20,43 %6,38 %0,95 %0,30 %0,92 %
3 ans*22,74 %18,30 %9,98 %0,91 %-0,16 %0,31 %
Max drawdownAlphaBeta
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*-12,63 %0,05 %0,94 %
3 ans*-38,41 %-0,12 %1,13 %
Gain mensuel max Depuis création30,03 %
Perte mensuelle max Depuis création-35,51 %
Part J-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 20,21 % 22,74 % 20,43 % 18,30 %
Tracking Error 6,38 % 9,98 %
Ratio de Sharpe 0,92 % 0,31 %
Alpha 0,05 % -0,12 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,91 %
Ratio d’information 0,30 % -0,16 %
Perte mensuelle max -35,51 %
Gain mensuel max 30,03 %
Max drawdown -12,63 % -38,41 %
Beta 0,94 % 1,13 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
08/04/1998
Date de Création (Part)
15/07/2011
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI China (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160366222
Actif net (fonds)
101 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.