Edmond de Rothschild

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (07/12/2017)
276,28 EUR
Laurent  LE GRIN–LU0112675722–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU0112675722–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
276,28 EUR
Evolution de la VL (07/12/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (07/12/2017)
276,28 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Ce Compartiment a pour objectif la croissance du capital à moyen terme par la gestion d'un portefeuille d'obligations à revenu fixe convertibles en actions d'entreprises domiciliées en Europe ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique dans cette région.

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Commentaire 30/11/2017

Le marché entame sa dernière ligne droite dans un environnement où l'incertitude est entretenue par les discussions sur le Brexit, la réforme fiscale aux Etats-Unis, la réunion de l'OPEP et le risque géopolitique qui revient à la charge avec le dernier tir de missile de la Corée du Nord. Les résultats du 3ème trimestre ont été pour la plupart des cas de bonne facture. Le rythme de croissance bénéficiaire attendu pour fin 2018 évolue une trajectoire de 7%. Pour la fin 2017, la hausse devrait afficher plus de 10%. Le marché primaire a été riche en émissions avec entre autre celle de Maison du Monde à laquelle nous avons participée. Le concurrent de Ikéa et Conforama se refinance à bon compte et poursuit sa stratégie de croissance. Nous avons également favorablement accueilli la nouvelle émission de la société néerlandaise BE Semiconductor que nous avons déjà eue en portefeuille. Nous avons réduit ou vendu un certain nombre de positions pour contrôler notre sensibilité autour de 45% comme Sogefi, STMicroelectronics, Evonik, Ageas, AMS et Telecom Italia 2022 . Suite aux mauvais résultats d'Elior nous avons soldé notre position résiduelle dans l'échangeable. Nous avons restriké nos options sur Total avec un prix d'exercice supérieur après la hausse du prix du pétrole et ajouté du Technip. Adidas, que nous préférons à Kering, a été ajouté après la publication des résultats. Notre performance continue d'être sous pression avec notre absence sur les valeurs immobilières allemandes et Deutsche Post que nous trouvons chères. Steinhoff a été un contributeur négatif sur la période même sir le titre a rebondi. Nous avons continué à accroître dans l'ensemble notre expositions sur les banques et les société cycliques profitant d'un afflux de souscriptions dans le fonds.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (07/12/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

5,05 %

7,01 %

5,05 %

7,01 %

1 an

7,13 %

9,48 %

7,13 %

9,48 %

3 ans

11,39 %

13,16 %

3,65 %

4,20 %

5 ans

32,31 %

29,86 %

5,76 %

5,36 %

Depuis création

84,19 %

79,82 %

3,71 %

3,56 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

5,05 %

7,01 %

7,13 %

9,48 %

11,39 %

13,16 %

32,31 %

29,86 %

84,19 %

79,82 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

7,13 %

9,48 %

3,65 %

4,20 %

5,76 %

5,36 %

3,71 %

3,56 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*4,04 %3,65 %1,83 %0,89 %0,16 %2,86 %
3 ans*6,43 %6,06 %2,66 %0,91 %0,06 %0,76 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*-2,32 %0,01 %0,99 %
3 ans*-12,19 %0,03 %0,97 %
Gain mensuel max Depuis création5,74 %
Perte mensuelle max Depuis création-12,03 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 4,04 % 6,43 % 3,65 % 6,06 %
Tracking Error 1,83 % 2,66 %
Ratio de Sharpe 2,86 % 0,76 %
Alpha 0,01 % 0,03 %
Coefficient de corrélation 0,89 % 0,91 %
Ratio d’information 0,16 % 0,06 %
Perte mensuelle max -12,03 %
Gain mensuel max 5,74 %
Max drawdown -2,32 % -12,19 %
Beta 0,99 % 0,97 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
06/03/2001
Date de Création (Part)
06/03/2001
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU0112675722
Actif net (fonds)
215 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,350 %
Frais de gestion appliqués
1,350 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.