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EdR Fund Convertible Europe All Caps Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (23/05/2017)
110,42 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232688–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1054232688–
Kris DEBLANDER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
110,42 EUR
Evolution de la VL (23/05/2017)
4
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Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (23/05/2017)
110,42 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Ce Compartiment a pour objectif la croissance du capital à moyen terme par la gestion d'un portefeuille d'obligations à revenu fixe convertibles en actions d'entreprises domiciliées en Europe ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique dans cette région.

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Commentaire 28/04/2017

Notre portefeuille d'obligations convertibles a capté pratiquement 100 % de la hausse des marchés actions. L'indice MSCI Equity Europe Total Return et notre fonds ont progressé de 1,45 % et 1,45 % respectivement. Notre approche sélective des actions et des obligations explique l'essentiel de cette progression. Le fonds a bénéficié de quelques paris sur BE Semiconductor, Sogefi et des options d'achat sur Inditex. Nous avons bénéficié des bons résultats publiés par Kering, dopés par les ventes de Gucci. LVMH anticipe également de bons résultats avec une croissance de 15 % des ventes Nous avons pris quelques bénéfices sur ces titres suite à un rebond des titres sous jacents. Après le premier tour des élections présidentielles françaises, nous avons fait passer nos options de vente de 3 300 à 3 425 au mois de juin, afin de rendre le fonds le plus convexe possible avant le second tour. Nous avons vendu notre participation dans les obligations convertibles BE Semiconductor lorsque l'action sous jacente a atteint son objectif de cours. Nous avons renforcé notre position dans Severstal 2022 de manière opportuniste, suite à une correction du cours du titre, et acheté des options de vente dans Crédit Agricole avant le premier tour des élections françaises. Nous avons renouvelé certaines options d'achat dans Telecom Italia et ING, afin de rendre nos participations moins agressives en termes de sensibilité aux actions. Suite au résultat des élections présidentielles françaises et aux résultats publiés par Kering, nous avons vendu et/ou réduit nos options de vente dans Sanofi, Kering et Cap Gemini dans l'objectif de limiter la sensibilité globale aux actions. La sensibilité du portefeuille aux actions s'élève à environ 40 %. Le taux de croissance du BPA est stable en Europe. Les investisseurs anticipent encore une croissance de 14,5 % du BPA en moyenne d'ici la fin de l'année, ce qui ferait de 2017 une année très prometteuse pour les marchés actions. Nous continuons de favoriser des secteurs comme la finance (Ageas, ING, Allianz, Generali, Crédit Agricole), le luxe (Adidas, LVMH, Kering), l'industrie et l'informatique (Cap Gemini, Atos, Ubi Soft, Nexans) et l'immobilier français (Unibail, Nexity).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (23/05/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance

Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017 5,80 % 5,80 %
1 an 10,12 % 10,12 %
3 ans 11,32 % 3,64 %
Depuis création 10,42 % 3,33 %
Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

5,80 %

10,12 %

11,32 %

10,42 %

Annualisée

10,12 %

3,64 %

3,33 %



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
1 an1 an1 an1 an1 an
Part I-EUR4,92 %2,42 %0,87 %1,10 %1,44 %
Indice de référence4,43 %
Perte mensuelle maxGain mensuel maxMax drawdownAlphaBeta
Depuis créationDepuis création1 an1 an1 an
Part I-EUR-3,30 %4,48 %-5,00 %0,05 %0,97 %
Indice de référence
Part I-EUR
Indice de référence
1 an 3 ans 1 an 3 ans
Volatilité 4,92 % 4,43 %
Tracking Error 2,42 %
Ratio de Sharpe 1,44 %
Alpha 0,05 %
Coefficient de corrélation 0,87 %
Ratio d’information 1,10 %
Perte mensuelle max -3,30 %
Gain mensuel max 4,48 %
Max drawdown -5,00 %
Beta 0,97 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
06/03/2001
Date de Création (Part)
14/05/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1054232688
Actif net (fonds)
159 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,900 %
Frais de gestion appliqués
0,900 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.